Доходность казначейских облигаций растет, а пятничный отчет о занятости предопределит первое повышение процентной ставки ФРС с 2006 г.
Доходность казначейских облигаций растет, а пятничный отчет о занятости предопределит первое повышение процентной ставки ФРС с 2006 г.
Рост занятости подтвердит комментарии главы ФРС Джанет Йеллен на этой неделе о том, что улучшение экономических данных обеспечит «реальную возможность» повышения ставок на следующем заседании 15-16 декабря. В США добавилось 185 000 новых рабочих мест в октябре, согласно опросу экономистов Bloomberg, по сравнению со средним значением 229 000 в месяц за последний год.
Правительство планирует опубликовать отчет в 08:30 в Вашингтоне.
«Доходность может вырасти еще больше», – сказал Есиюки Сузуки, глава токийского отдела фиксированной доходности в Fukoku Mutual Life Insurance Co., которая имеет $54 млрд в управлении. – «В последние несколько дней люди начали думать, что ФРС поднимет процентные ставки в декабре. После этих показателей у людей может быть гораздо больше уверенности в том, что ФРС так и сделает».
Доходность 10-летних бумаг немного изменилась до 2,23% по состоянию на 09:10 лондонского времени, по данным Bloomberg Bond Trader. Цена 2%-ных бумаг с погашением в августе 2025 г. составила 97 31/32. Сузуки из Fukoku сказал, что он планирует покупать, если доходность поднимется выше 2,30%.
Доходность индекса казначейских облигаций Bloomberg U.S. Treasury Bond в четверг выросла до 1,64%, самого высокого уровня с 13 июля. Показатель падает третью неделю подряд, потеряв в совокупности 1,2%.
Йеллен и Президент ФРС в Нью-Йорке Уильям Дадли оба заявили на этой неделе, что они могут повысить процентные ставки уже в следующем месяце. Вице-председатель ФРС Стэнли Фишер выразил уверенность в том, что инфляция не слишком отклоняется от планового значения центрального банка.
«На данный момент я вижу отличные показатели американской экономики», –сказала Йеллен. Если экономические данные продолжат указывать на рост и укрепление цен, то повышение ставок в декабре будет «вполне реально».
Снижение неприятия риска заставит ФРС начать действовать в декабре, пишет в своем отчете в четверг Джон Лонски, главный экономист Moodys Investors Service в Нью-Йорке. – «По мере того, как рынки становятся менее склонны к риску, спрос на кредитно-безрисковые облигации снижается, что, в свою очередь, увеличивает доходность 10-летних казначейских бумаг», – пишет он.
Инвесторы хотят иметь высокодоходные облигации вместо казначейских бумаг, чтобы застраховать склонность к риску, говорит Лонски. На этой неделе высокодоходные корпоративные облигации из Bloomberg USD High Yield Corporate Bond Index принесли дохода всего на 598 базисных пунктов больше, чем казначейские облигации – спред сузился с более чем 700 базисных пунктов в октябре. Он по-прежнему превышает среднее значение в этом году (551).
Трейдеры рассчитывают на 56%-ную вероятность, что ФРС повысит свою планку своем заседании 15-16 декабря, в соответствии с фьючерсными данными, собранными Bloomberg. Показатель вырос с 33% 2 октября. Согласно расчетам, целевой ориентир центрального банка составит 0,375% после первого повышения, по сравнению с текущим диапазоном от нуля до 0,25
