Европейские рынки начали пятницу в красной зоне, так как рост, вызванный одобрением Марио Драги экспансивной политики в Европе, уступил позиции сомнениям перед публикацией отчета о занятости в США. Этот отчет – последняя серьезная отправная точка для Федеральной резервной системы, которая собирает данные для рассмотрения, прежде чем решить, что же делать с процентными ставками. Позитивный отчет может стимулировать ФРС повысить ставки раньше, и это в одночасье подорвало азиатские рынки на фоне опасений того, что более высокие ставки в США могут увести деньги с развивающихся рынков.
Аналитики ожидают увидеть постепенное улучшение рынка труда с прибавлением около 220 000 рабочих мест в прошлом месяце и сокращение уровня безработицы до 5,2%.
Позиции экономистов разделились: станет ли ФРС повышать ставки в сентябре или позже. Однако ясный сигнал в любом направлении может переориентировать рынки в ближайшие недели и затмить обещания стимулов от Европейского центрального банка.
За чем следить:
ВВП Еврозоны и индекс розничной деловой активности, промышленные заказы в Германии и потребительское доверие во Франции. Джеффри Лакер из ФРС также планирует выступить с речью под названием «Дело против дальнейшего промедления» – трудно вообразить, чтобы в ней было что-то еще, помимо его позиции по денежно-кредитной политике.
Состояние рынка:
FTSE 100 упал на 1,02%, CAC 40 упал на 1,28%, DAX упал на 1,37%. Nikkei закрылся в пятницу на 2,15% ниже. Нефть марки Brent упала на 1,22% до $50,06. Золото упало на 0,03% до $1 124,3. Пара EUR/USD выросла до $1,114. Доходность по 10-летним казначейским облигациям упала на 2,14%, доходность немецких казначейских обязательств (бундов) упала на 0,70%, доходность золотообрезных облигаций (гилтов) упала на 1,75%.
ЕЦБ готов предоставить стимулы:
В течение одного часа в четверг, все внимание было направлено на президента ЕЦБ Марио Драги. Его сентябрьский выход из отпуска завершил несколько бурных недель. На пресс-конференции г-н Драги неоднократно заявлял, что риски рецессии остаются, и пообещал не создавать никаких специальных ограничений на дальнейшие действия политиков.
5 выводов из сентябрьского собрания ЕЦБ:
Выйдя загорелым и отдохнувшим после летнего отпуска, президент ЕЦБ Марио Драги отметил свой 68-й день рождения в четверг, раскрыв сниженные прогнозы для экономического роста и инфляции еврозоны. Он также отметил, что если рост и инфляция продолжат его разочаровывать, то политики готовы ответить дополнительным стимулом. Его комментарии ослабили евро и отправили цены на акции на европейских и американских фондовых рынках вверх.
5 выводов из августовского отчета о занятости:
Пятничный отчет о занятости от Министерства труда, вероятно, будет рассмотрен куда тщательней, чем остальные, так как ФРС уже готова повысить процентные ставки – возможно, уже в этом месяце. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, ожидают прибавления рабочих мест на 220 000 в августе и снижения уровня безработицы с 5,3% до 5,2%.
Напоследок о Китае. «Скорость горения» Китая может представлять угрозу для глобальных рынков:
Может показаться, что валютные резервы Китая (крупнейшие в мире) позволят ему сдержать отток капитала. Однако рыночные аналитики банка Bank of America Merrill Lynch предупреждают, что хотя «загашник» на случай войны в $3,6 трлн довольно большой, скорость его сгорания – $200 млрд за квартал – может стать угрозой для мировых рынков.
