Многоликий трейдинг

Многоликий трейдинг
Биржа и казино
А можно я скажу Розалинде?
Рыночные «гуру»
«Золотая» система
Оставьте строительство пирамид египтянам!
Из личного опыта
Опыт победителя конкурса
Ошибка брокера
Лонг шорта не …
Торговать по системе?
Форекс для продвинутых новичков
Самый молодой биржевой мошенник в мире
Результаты опроса: портрет форекс-трейдера
Forex: Сказка о бесплатном сыре, или как я хотел стать валютным трейдером
Эта птица — синяя. Статья украинского еженедельника «Бизнес»
Технологии работы дилинговых центров
Спуфинг

Результаты опроса: портрет ФОРЕКС трейдера

Результаты опроса: портрет ФОРЕКС трейдера
Портрет ФОРЕКС трейдера, каков он?
Завершено исследование, целью которого являлось формирование собирательного образа российского онлайн трейдера на рынке ФОРЕКС. Опрос был проведен саморегулируемой организацией ЦРФИН в 2013 году. Всего в анкетировании приняли участиe 1 140 человек.
Один из главных выводов, который можно сделать на основании обработанных анкет: несмотря на относительную «молодость» трейдерского онлайн сообщества, а 61% опрошенных имеют опыт (стаж) работы на рынке до 3-х лет, большинство респондентов придерживается достаточно консервативного подхода при использовании кредитного плеча (leverage) и соблюдает правила управления капиталом (Money Management).
Так «на все деньги» открывают позиции только 3% трейдеров, в то время как 83 % не допускают процент загрузки депозита более 30.
Столь консервативный подход соответствует декларируемым целям, участников опроса. Прежде всего, это стремление стать профессионалом
61% опрошенных предпочитают работать с одной проверенной компанией, а 39% распределяют свой рисковой капитал между несколькими или с целью диверсификации вложений и/или в поиске дополнительных арбитражных возможностей.
Показательны данные по социальному статусу участников, подтверждающие, что трейдинг интересен для самых разных категорий граждан.
Несколько ниже наших ожиданий оказались данные о процентном соотношении представительниц женского пола в профессии — 6%.
Из параметров торговли, представляющих повышенный интерес, хотелось бы отметить, что только 25% опрошенных использует механические торговые системы (роботы). Из них 14% пишет их для себя самостоятельно, остальные 11 предпочитают использовать готовые.
Только 20% трейдеров используют сервис торговых сигналов, остальные 80 % принимают торговые решения самостоятельно.
Почти 60% трейдеров не используют практику открытия локированных позиций и еще 20% используют её только время от времени.
Подавляющее большинство трейдеров (72%) предпочитают открывать позиции «по рынку». Остальные 28% используют для этой цели ордера, из них количество приверженцев диапазонного рынка (ордера типа «лимит») на 1% меньше любителей работать «на прорывах» (ордера типа «стоп»).
Трейдеров, закрывающих позиции «по рынку», также больше (59%), чем использующих для этих целей ордера (41%).
В качестве инструментария технического анализа наибольшей популярностью пользуются индикаторы и осцилляторы в основе которых лежат скользящие средние – Moving Average и MACD.
Ну и наконец, при всей широте спектра предпочтений, наиболее популярными инструментами в трейдерском сообществе остаются валютные пары и золото.
Перейти в раздел >>
Опросы посетителей ФОРЕКС форума
(46 тем, 1324 сообщений)
По материалам ЦРФИН

«Эта птица — синяя»

Эта птица — синяя. Статья украинского еженедельника «Бизнес»
Анжела Зуева, Юрий Сколотяный
Еженедельник «Бизнес» №23 от 10 июня 2002г.
Недавно один мой знакомый, человек весьма скромного достатка, спросил — можно ли подзаработать игрой на рынке FOREX. Эти три газетные страницы — ответ ему и всем тем из вас, уважаемые читатели, кто питает какие-либо иллюзии по поводу валютного трейдинга и легкости денег, которые можно с помощью его заработать.
В
ы можете быть свободным. Жить и работать в любом уголке земного шара. Быть независимым от повседневных передряг и неподотчетным начальству. Это — жизнь преуспевающего трейдера. Многие стремятся к ней, но немногим она удается. Дилетант смотрит на экран монитора, на цифры котировок — и ему уже мерещатся зеленые разводы миллионов долларов. Он протягивает к ним руку — …и теряет деньги…
Александр ЭЛДЕР. Trading for a Living
Основные нормативные документы, регулирующие валютный дилинг в Украине:
Декрет Кабинета министров Украины «О системе валютного регулирования и валютного контроля» №15-93 от 19.03.93 г.;
Инструкция «О порядке открытия и использования банками счетов в национальной и иностранной валюте», принятая постановлением Правления НБУ №527 от 18.12.98 г.;
«Правила осуществления операций на межбанковском валютном рынке Украины», утвержденные постановлением Правления НБУ №127 от 18.03.99 г.;
«Положение об организации бухгалтерского учета и отчетности в банковских учреждениях Украины», утвержденное постановлением Правления НБУ №566 от 10.12.98 г.
ЧЕЛОВЕЧЕСКИМ ЯЗЫКОМ
FOREX
(от англ. Foreign Exchange или Foreign Currency Exchange Market) — мировой рынок обмена иностранных валют, самый динамичный и высоколиквидный среди существующих в мире рынков.
Пункт
(от англ. point) — пункт, деление шкалы, минимально возможное изменение рыночной котировки в последнем ее разряде.
Спрэд
(от англ. spread) — разница, разрыв между ценами, курсами, издержками.
Маркетмейкер
(от англ. market maker, «делающий рынок») — участник рынка с наибольшим объемом производимых операций.
Спекулятивная торговля финансовыми инструментами не может не привлекать. Трудновыполнимая, но вполне реальная возможность быстро обогатиться очень часто отодвигает на задний план высокую рискованность такого рода инвестиций. В США, например, активные операции на рынках ценных бумаг ведет около 37% населения. Согласно непроверенной, но часто цитируемой статистике, сегодня около 70% всех капиталов на Западе сколачивается именно на финансовых рынках, и немалая заслуга в этом спекулянтов.
О знаменитом старике Соросе, заработавшем на финансовых спекуляциях миллиарды, вам расскажут на каждой торговой площадке или в дилинговом центре. Правда, при этом наверняка забудут вспомнить о миллионах неудачников, ушедших из этого бизнеса в лучшем случае ни с чем, ну а чаще всего с большими дырами в инвестиционных балансах… В западной терминологии этот вид деятельности наиболее часто называется трейдингом (от англ. trading — торговля), а его субъекты (участники) — трейдерами.
По виду торгуемых инструментов (базовых активов) его можно разделить на следующие категории:
трейдинг на курсах ценных бумаг и их производных инструментов (срочных контрактов — главным образом, фьючерсов и опционов на акции, облигации, фондовые индексы и процентные ставки);
трейдинг на курсах валют и их производных инструментов — валютных фьючерсов и опционов (в России чаще применяется термин «валютный дилинг»);
трейдинг на стоимостных курсах срочных контрактов на различные виды товарных активов (цветные металлы, энергоносители, пищевые продукты и т.д.).
На Западе наиболее популярен трейдинг ценными бумагами, тогда как на постсоветском пространстве в силу определенных обстоятельств предпочтение отдается валютному дилингу.
К превеликому сожалению, в нашем с вами Отечестве инвестиционные рынки и по сей день продолжают оставаться в чрезвычайно слаборазвитом состоянии, многократно уступая даже ближайшим СНГовским соседям. Общая капитализация (консолидированная стоимость ценных бумаг, находящихся в обращении) фондового рынка нашей страны не превышает 2-3% годового ВВП. Поэтому объемы заключаемых сделок и общий оборот выглядят смешными.
Такой неотъемлемый для эффективных рынков критерий, как ликвидность (возможность быстро и без ощутимых курсовых потерь заключать сделки по текущей рыночной цене) применять в украинских реалиях просто неуместно. Кроме того, современные мировые рынки по сравнению с украинским имеют целый ряд неоспоримых преимуществ.
Для сравнения — общая капитализация фондового рынка США, даже после всех настигших его в последнее время бед, так и не опускалась ниже отметки $10 трлн (!), т.е. 100% американского ВВП. Правила и условия функционирования, факторы влияния, возможность доступа и практика заключения сделок отличаются настолько разительно, что проводить какие-либо параллели и сравнивать украинские рынки с их развитыми заграничными аналогами попросту нет смысла.
Что такое FOREX
По данным Банка международных расчетов (Bank of International Settlements — BIS), ежесуточный оборот FOREX сегодня колеблется от $1 трлн до $1,5 трлн, благодаря чему он обладает таким свойством, как суперликвидность. Другими словами, в любой момент каждый выставленный на продажу лот находит своего покупателя, а любой спрос удовлетворяется соответствующим предложением, причем по текущей рыночной цене.
В результате высочайшей конкуренции среди операторов разница между одновременно выставляемыми ими ценами (котировками) на продажу и покупку той или иной валюты, или спрэд, сократилась до 1-4 пунктов. Продолжительность процедуры заключения большинства сделок измеряется секундами. При этом соотношения в валютных парах мировых резервных денежных единиц являются свободно плавающими (floating rates), т.е. никем напрямую не устанавливаются и не фиксируются.
Чрезвычайно быстрое, особенно в последние десять лет развитие компьютерных и информационных технологий привело к тому, что для этого рынка постепенно теряют значение факторы пространства и времени. Сделки могут заключаться между контрагентами, которые находятся на противоположных концах планеты, а благодаря тому, что ключевые мировые финансовые центры (Сингапур, Гонконг, Токио, Франкфурт, Лондон, Нью-Йорк) расположены в разных часовых поясах вокруг земного шара, рынки функционируют почти круглосуточно.
Основные участники валютного рынка — коммерческие банки и брокерские дома, крупнейшие из которых часто называют маркетмейкерами.
Как проходят спекуляции
Поскольку значительная часть заключаемых на валютных рынках сделок носит чисто спекулятивный характер, конверсионные операции далеко не всегда заканчиваются реальной поставкой валюты (т.е. передвижением всей суммы контракта по счетам контрагентов). В большинстве случаев открываемые межбанковскими дилерами позиции (первоначальная покупка или продажа определенного количества той или иной валюты) закрываются контрсделкой (последующей соответственно продажей или обратным выкупом того же количества валюты).
Эти операции в банковской терминологии называют арбитражными. В расчет, как и для любого другого товара, затем принимается только разница между стоимостью продажи и покупки определенной его партии. Курсовая разница, умноженная на объем контракта, и составляет сумму прибыли или убытков по открытой позиции. Затем банки-контрагенты взаимозачитывают (клирингуют) и переводят по счетам только эту сумму.
На таком же принципе основывается и сервис, предоставляемый банками и брокерскими домами частным или мелким корпоративным клиентам. Для осуществления спекулятивных операций последним совсем не обязательно располагать всей суммой контракта.
Достаточно открыть торговый счет и внести страховой (или так называемый «маржевой») депозит, который, в случае неблагоприятной ценовой динамики по открытой клиентом позиции, служит гарантией возмещения убытков для маркетмейкера (оператора рынка, выставляющего для клиента котировки цен).
На него же зачисляется и прибыль от производимых операций. Размеры «маржевого» залога в большинстве случаев колеблются в диапазоне от 1% до 20% сумм производимых операций (открываемых позиций). То есть инвестор получает «кредитное плечо», или “рычаг“, позволяющий ему оперировать суммами, в 5-100 раз превышающими размеры внесенного залога.
Дилинговые компании (банки) оставляют за собой право закрывать открытые позиции клиента, если в результате его неудачных операций на депозите останется менее 30% (реже — 40%) минимального размера средств, необходимых для поддержания открытых позиций на счете.
Если же вы «на споте» торгуете стотысячными контрактами, речи о реальном «межбанке» идти не может. Скорее всего, вы имеете дело с его эмуляцией: либо посредник, если считает нужным покрывать собственные риски, «закрывает» ваши сделки фьючерсами, либо какой-то достаточно крупный банк или брокерский дом, организовавший торговую платформу для частных инвесторов, «клирингует» их сделки внутри себя.
Для фьючерсного (биржевого) рынка минимальный размер контракта (1 лот) составляет, как правило, 125000 единиц торгуемой валюты (для английского фунта стерлингов — 62,5 тыс. фунтов).
ОПЫТНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ТРЕЙДЕР ПРЕДУПРЕЖДАЕТ:
Процедура обучения валютному трейдингу напоминает следующую ситуацию.
Человека, не умеющего плавать, подводят к большой и быстрой реке с подводными камнями и рифами, кишащей акулами, пираньями и крокодилами… На противоположном берегу якобы находится страна Эльдорадо — мир богатства и независимости. Затем обучаемому в теории объясняют, как нужно правильно махать ногами и руками, чтобы держаться на воде. Далее просят продемонстрировать необходимые движения, и если у стажера нет явных проблем с координацией, ему приказывают:
«Плыви!» Конечно, как минимум, 90-95% отчаянных храбрецов тонут или погибают в пасти хищников. И лишь единицам удается доплыть до противоположного берега. Поэтому будьте готовы к тому, что вашей реальной платой за обучение окажется первый “спущенный” торговый счет. Знания и опыт на столь сложном рынке, как FOREX, приобретаются постепенно и в течение не одного месяца и даже года.
ЧЕРЕЗ ДИЛИНГОВЫЕ ЦЕНТРЫ
Куда пойти
Человеку, решившему попытать счастья в спекулятивной торговле на глобальных валютных рынках, проще всего прийти в представительство одной из частных компаний, предоставляющих посреднический сервис прямо на территории Украины. Сегодня на столичном рынке только четыре компании являются крупными небанковскими операторами дилинговых услуг для физических (а порой и юридических, но негласно) лиц. Более мелкие компании не имеют торговых площадок.
Приглашают к дилингу и банки. Мы специально не приводим здесь названий дилинговых компаний — во-первых, потому что их легко найти через интернет, а, во-вторых, потому что не хотим давать вам, уважаемый читатель, каких-либо рекомендаций в вопросе выбора компании.
С какой суммы начать
Чем больше вносимая сумма, тем больше, соответственно, шансы на успех. Если вы располагаете суммой менее $10 тыс., поищите себе партнера либо найдите лучшее применение собственным деньгам. Иначе оглянуться не успеете, как первый торговый счет окажется в очень плачевном состоянии. Одна из главных отличительных особенностей спекулятивной торговли состоит в том, что по любой отдельной открываемой позиции никто не застрахован от потерь.
Для того чтобы застраховаться от потерь, вызванных случайными или так называемыми “шумовыми” колебаниями валютных курсов, каждой открываемой позиции трейдеры назначают «запас прочности» — «stop loss». Это максимально допустимый уровень убытков, при достижении которого прогноз считается ошибочным, а позиция должна быть в обязательном порядке закрыта. Неукоснительное следование этому условию является, по сути, главным и единственно действенным способом контроля валютных рисков и защиты от потери всего торгового счета.
Схема работы
Cхема деятельности у всех компаний приблизительно одинакова. Физическое лицо — частный инвестор — после подписания соответствующего договора открывает торговый счет в офшорном представительстве дилинговой компании, перечислив туда оговоренную сумму. Она послужит страховой гарантией, позволяющей клиенту производить спекулятивные операции на рынке.
Согласно украинскому законодательству, заниматься конверсионными операциями имеют право только банки. Поэтому дилинговые компании непосредственно не проводят операции на рынке FOREX, а предоставляют только информационные и консультационные услуги клиентам, а на их дилинговой площадке осуществляется не торговля как таковая, а «управление торговым счетом инвестора». Поскольку спекулятивные валютные операции при этом формально происходят за пределами страны, под действие украинского законодательства они не подпадают.
Естественно, возникают ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ РИСКИ, с которыми сталкивается потенциальный трейдер, пытаясь разместить свои средства на счете за границей. Легко живется тем, у кого такой счет (или даже несколько) уже имеется. А как же быть остальным? Согласно Инструкции НБУ, для перевода валюты за рубеж на сумму более $500 необходимо получить соответствующее разрешение Нацбанка, которое выдается после декларирования источников ее получения. Но «консультационный центр» на то и существует, чтобы помочь найти соответствующий выход.
При необходимости можно воспользоваться услугами «транзитного» посредника. Как его найти и что ему сказать, вам обязательно посоветуют. Реквизиты соответствующих счетов тоже выдадут. Для начала реальной торговли необходимо только предъявить соответствующее платежное поручение и дождаться подтверждения о поступлении денег из «головной конторы”.
За всеми очевидными плюсами такого положения дел скрывается и очень существенный минус — переводя деньги за границу и укрывая прибыль от налогов, гражданин Украины вынужден вступать в конфликт с законом. Поэтому рассчитывать на его защиту в случае недобросовестного обхождения тоже не приходится.
Дилинговые центры предоставляют своим клиентам весь необходимый сервис — возможность доступа (за определенную плату) к информационным ресурсам компании, а также право пользоваться рабочим терминалом (интернет-порталом) и/или телефонными линиями. Расходы на содержание офиса, организацию процедуры торговли и предоставление рыночной информации покрываются за счет оплаты, взимаемой либо в форме комиссионных с каждой заключаемой на рынке сделки (от $10 до $35), либо в форме арендной платы за занимаемое в дилинговом центре рабочее место.
ЧЕРЕЗ УКРАИНСКИЕ БАНКИ
Играть на глобальных валютных рынках можно, размещая торговые счета в украинских коммерческих банках. Физические лица, решившие действовать таким образом, не будут иметь проблем с украинским законодательством (например, в части перевода денег за границу). По этой схеме клиентские деньги не уходят в офшор, как у дилинговых компаний, а остаются в Украине. При такой организации торговли клиент покупает и продает валюту банку, а тот в свою очередь проводит контрсделки непосредственно с маркетмейкерами рынка FOREX.
Для юридических лиц этот способ, как и любой другой, при условии невступления в конфликт с украинским законодательством, пока, к сожалению, закрыт. В случае возникновения каких-либо финансовых проблем с банком, его вкладчик законодательно защищен от финансовых потерь по вине банка.
Утверждать (как это делают представители банков), что такая схема работы для клиента полностью легитимна, к сожалению, нельзя. Несмотря на тот факт, что деятельность банков на этом поприще регулируют (в той или иной степени) три закона, один декрет, шесть инструкций и столько же положений, четыре постановления, перечень правил, план счетов бухгалтерского учета коммерческих банков Украины и письмо (относительно установления значений лимитов открытой валютной позиции банка), процедура предоставления банками дилинговых услуг для юридических лиц, оказывается, формально нигде не установлена и не урегулирована ни одним законодательным и нормативным документом.
Поскольку такая схема подпадает под действие украинского законодательства, клиент обязан платить 30%-ный налог с прибыли (не забывайте, что сначала нужно эту прибыль получить). Если вы успешно пройдете адаптационный период, сформируетесь в качестве «профессионала» и начнете получать стабильную значительную прибыль, а делиться собственными «кровными» с родным государством все-таки не захотите, вам нужно будет освоить третий способ работы на рынке FOREX.
Как развивался дилинг на украинском рынке FOREX
Возможность доступа частных клиентов на глобальные валютные рынки в нашей стране появилась давно — еще в середине 90-х, когда этот вид услуг начал бурно развиваться в России. Тогда акцент делался на торговлю валютных фьючерсов — производными срочными контрактами на приобретение той или иной валюты по курсу к доллару США. Однако массовые масштабы валютный трейдинг начал приобретать только осенью 1998 года, когда в Киеве был открыт консультационный филиал (а вернее — первый дилинговый центр) компании «Телетрейд».
Рыночная стратегия компании была идентична практиковавшейся в то время в Москве и других областных центрах России. Акцент был сделан на практически бесплатной подготовке и обучении азам валютного дилинга лиц, приходивших в компанию в поисках работы. Для сравнения — прежде аналогичный курс тренинга обходился желающему освоить этот вид деятельности в $400-500 и далеко не каждому был по карману.
Пройдя за один-два месяца некоторый курс теоретической и практической подготовки, будущие трейдеры отправлялись на поиски клиентов, пытаясь уговорить оных доверить им денежные средства в управление. Клиент компании мог торговать и на собственные средства. В последнее время все большее распространение получает комбинированный вариант, когда трейдер и его клиент вкладывают деньги в собственное предприятие в определенном соотношении, при этом каждый из них рискует своей долей капитала.
Для тех, кому мерещатся златые горы и «соросовские миллиарды»
Несчастный новичок, потерявший в течение одной недели большую часть собственных «кровных», в дальнейшем оказывается практически в безнадежном психологическом состоянии. Все дело в том, что
90% деятельности на спекулятивных рынках — это «нервная деятельность».
Держать нервы в узде, потеряв в один присест половину имевшихся в наличии денег, до безумия сложно. Даже у профессионалов средняя доходность от валютных операций составляет около 5%, в лучшем случае — 10% в месяц. При этом месяц на месяц не приходится, один из них может оказаться намного доходнее, тогда как другой, возможно, придется закрывать с убытками.
ЧЕРЕЗ ЗАГРАНИЧНЫЕ БАНКИ
Наиболее привлекательный способ для «сформировавшихся профессионалов» — заключить договор и разместить собственные средства непосредственно на счете в каком-либо заграничном банке или брокерском доме с хорошей репутацией. Однако поиск подобных учреждений следует осуществлять очень тщательно, подойдя к этому вопросу со всей серьезностью — так называемый системный риск необходимо свести к минимуму.
От успешности выбора партнера, который будет в дальнейшем выполнять для вас функции маркетмейкера, т.е. выставлять котировки для сделок, во многом будет зависеть общий успех вашей торговли на рынке. К тому же если гражданин Украины осуществил открытие счета за границей и перевел средства на него «не совсем» легально, рассчитывать на защиту национального законодательства при возникновении тех или иных претензий либо спорных вопросов с брокером не приходится.
Выходит, нужно полагаться только на доброе имя и порядочность маркетмейкера — методов силового воздействия на него у простого украинца практически нет (затеять тяжбу в английском суде можно только гипотетически).
Хорошо известно, что для обеспечения максимальной прибыльности и эффективности любых сделок или финансовых операций желательно количество посредников между участниками сделки свести к нулю. Ведь каждое из промежуточных звеньев, осуществляя посреднический сервис, тоже стремится получить выгоду.
Оптовые цены (а валютная котировка — это именно цена), как известно, всегда лучше розничных. Для динамичных валютных рынков критичной нередко является скорость заключения сделки — чем она выше, тем ниже вероятность непредвиденных курсовых потерь. Добросовестный западный брокер в состоянии обеспечить максимальную скорость заключения сделки и минимальный спрэд.
Комиссионные
Комиссионные — прямая оплата за осуществление сделки — как правило, отсутствуют. Банки и брокерские дома обычно бесплатно предоставляют своим клиентам все необходимое (и достаточно качественное) программное обеспечение для организации торговой платформы (инструмента для заключения сделок) через интернет. Набор инструментов, предлагаемых для торговли, чрезвычайно разнообразен и, как правило, валютными парами далеко не ограничивается.
В предоставляемую клиентам информацию входят котировки валют в режиме online, мировые финансовые и политические новости (на английском языке), инструменты построения и анализа графиков изменения валютных курсов (пакеты для так называемого технического анализа), а также обзоры аналитиков. Однако, к сожалению, качество этого сервиса в абсолютном большинстве случаев оставляет желать лучшего — это один из главных недостатков данного варианта организации торговли.
Доступ к высококачественным информационным системам, располагающим приемлемыми инструментами технического анализа, оплачивается дополнительно. К тому же трейдеру в данном случае приходится самому организовывать собственное рабочее место: покупать компьютер и оплачивать доступ к интернету (для обеспечения максимальной безопасности и надежности торгов желательно иметь выделенную линию, стоимость которой тем выше, чем надежнее трафик).
Благо в последнее время начало появляться все больше сравнительно недорогих информационных продуктов, обладающих приемлемым набором функций, чтобы удовлетворить элементарные потребности “независимого” трейдера в техническом и фундаментальном анализе.
«Приличные брокеры»
“Приличные брокеры”, как правило, имеют лицензию и находятся под надзором соответствующего регулирующего органа (SEC в США и FSA в Великобритании). Поэтому они требуют, чтобы средства на их счет в обязательном порядке поступали с личного счета клиента (т.е. услугами “транзитных” посредников воспользоваться нельзя). Туда же деньги затем при их отзыве и возвращаются.
Далеко не все наши соотечественники имеют счета за границей, и многих это требование останавливает. Но выход всегда найдется. Если конфиденциальность открытия кодированных счетов в каком-либо из прибалтийских банков, имеющих в Украине собственное представительство, не вызывает у вас сомнений, вы вполне можете воспользоваться его услугами.
Процедура открытия счета при наличии всех необходимых документов займет не более получаса. Оплата взимается в размере около $150-$300 при проведении первой транзакции.
На спекулятивных рынках, хоть это и чрезвычайно сложно, действительно, есть шанс сравнительно быстро разбогатеть. Но даже если это удастся, спокойной и беззаботной жизни у вас уже никогда не будет — конкуренция среди профессионалов слишком жесткая. Как только кто-либо позволит себе расслабиться и почить на лаврах, мутные и опасные воды реки не преминут напомнить о себе.
Что говорят о рынке FOREX бывалые трейдеры
Rashpil:
Лично я занимался дилингом (и не только форексом). Работал и на своих и на чужих деньгах. Одно хочу сразу сказать — прежде чем сюда лезть, подумай десять раз, потом подумай еще десять, потом откажись от этой затеи… Если ты все же ввязался — будь готов к тяжелому психологическому и физическому труду. Возможно, у тебя что-то получится. В общем, это всегда трудно, зачастую — невыиграшно, но всегда интересно…
821821:
Да, я потерял свои деньги на форексе (вернее, банковские). Да, я общался со многими людьми, которые “попали” точно так же, имея при этом уровень подготовки гораздо сильнее, и “попали” они на суммы, ну, очень серьезные. Общался также с людьми, которые предлагают работать на этом рынке. И это еще более серьезный уровень подготовки. Задумайтесь: если они на Западе такие все умные, варятся в этом десятилетиями, зарабатывают тяжелым трудом деньги — зачем им клиенты с этими жалкими комиссионными в $20-50, если они сами могут открыть позицию, потом закрыть с профитом и снять гораздо большую сумму, чем та комиссия (или пара пипсов на курсе). Да потому что они понимают — это «попадалово», и лучше давать советы начинающим и рубить с них комиссию, чем сидеть в трансе, глядя на экран, как курс уходит, причем не в ту сторону, куда открылись вы. Вы видели человека в таком состоянии? А я видел. И это в то время, когда по всем фундаментальным и техническим показателям рынок должен идти в вашу сторону. Вы можете заработать 20 раз по $50, а потом за один раз потерять гораздо больше.
NIC:
Я парень не азартный, играл три раза. Начинал со 100 тыс. «убитых енотов» (кредитное «бабло») и каждый раз закрывался с прибылью по $50 (правда, по $10 уходило банку за каждую транзакцию). Кстати, для информации: играл с евро. Но пролететь можно здорово (я знаю людей, которые спускали за день по несколько «штук»).
Dima:
Международный форекс в виде мелкой спекуляции — это полнейший ФУФЕЛ! Это игра в орел/решка. Ни один человек, включая Сороса, не скажет, куда пойдет рынок через 10 минут. Да, есть более везучие и менее везучие игроки, как и в казино. Но мы же не говорим о казино как о профессиональной деятельности. Хотя и в казино есть люди преуспевшие, правда, играют они обычно в паре с крупье. Это мое сугубо личное мнение, базируется оно на двухгодичном собственном опыте игры и на опыте тех, с кем я общался, включая даже ребят с WallStreet. Если крупье с тобой не в доле — это ФУФЕЛ!
Shchuc:
Форекс — это международный рынок валют. И чтобы успешно на нем работать, необходимо для начала ознакомиться с основами (хотя бы) фундаментального и технического анализа. Затем приобрести программу анализа (я пользуюсь MetaStock 7.0), найти источник реальных данных в режиме реального времени и ленты новостей (Reuters, Bloomber или другое информационное агентство) и открыть счет в каком-либо дилинговом центре (насколько я понимаю, вряд ли вы имеете сертификат дилера, поэтому придется поработать в ДЦ простым трейдером). В самом ДЦ вам обязательно предложат торговую систему или собственной разработки, либо купленную и отлаженную другими производителями программных продуктов. Если же этого не произойдет, вы всегда можете выставлять свои ордера посредством обычного телефона, связавшись с дилером. Главная проблема в данном случае — это выбор дилера, с которым вы подпишете контракт.

Forex: Сказка о бесплатном сыре или Как я хотел стать валютным трейдером

Forex: Сказка о бесплатном сыре, или Как я хотел стать валютным трейдером
Волшебная сказка
Будущее рисовалось мне волшебной сказкой. Рассвет в шикарной гостинице на берегу моря. Я просыпаюсь, выпиваю кофе, усаживаюсь в удобное кресло, раскрываю газету и начинаю свой рабочий день.
Через полчаса мне надо будет подойти к компьютеру и нажать пару клавиш. Больше от меня ничего не потребуется. Свои ежедневные 1000 долларов я уже заработал. Впереди день отдыха, счастья и безумных развлечений.
Лет десять назад друг рассказал мне о Форексе. То, что я услышал, казалось невероятным, но при этом было понятным, как таблица умножения. Ты вкладываешь 3000 долларов. Добрый дядя из банка дает тебе кредит 97000 долларов (правда, щедрость дяди была мне не совсем понятна) и на 100 000 долларов ты покупаешь, к примеру, фунты стерлингов и ждешь, пока курс вырастет на несколько тысячных долей. После этого продаешь свои фунты стерлингов.
В обычный день подобные колебания бывают раз в полчаса. Изменение курса на 0.0005 $ приносит тебе ни много ни мало 50 долларов. Сумма небольшая, но это за полчаса. Таким образом за день при удачном раскладе можно заработать 500 долларов. Надо ли говорить, что меня, бегающего по городу за 300 долларов в месяц, эта идея сильно заинтересовала.
Но имелись некоторые препятствия. Во­первых, все эти игры проводились на Западе, перевести 3000 долларов в зарубежный банк было не так­то просто. Во­вторых, торги велись на английском языке, которым на тот момент я владел очень слабо. И в­третьих — где их взять, эти 3000 долларов?
Но прошли годы. И Форекс, выражаясь языком рекламных агентов, пришел в наш дом. Появилась литература по Форексу на русском языке, хорошая и дешевая интернет­связь. К тому же благодаря фирмам­посредникам появилась возможность играть на колебаниях курсов валют, вкладывая не три тысячи долларов, а всего лишь сто.
Я зашел на сайт, скачал небольшую программу. Процедура установки была достаточно простой, и с ней я справился без труда. И вот на моем компьютере поползли графики. Я начал покупать, продавать, внимательно наблюдая за колебаниями курса и стараясь угадать, куда же выведет кривая.
Надо ли говорить, что за первый день я повысил свой демо­счет в два с половиной раза, и пожалел, что не играю на реальные деньги. Я был счастлив. Конечно, глупо было рассчитывать, что так будет всегда, но уж 15­20% в день я точно смогу зарабатывать… Мне рисовалась легкая беззаботная жизнь. Никаких начальников, никакой беготни по городу. Стучи по клавишам и ходи в ближайший банкомат за деньгами. Мне уже казалось, что я поймал свою синюю птицу. 
Крах
Крах наступил на следующий день. Пара неудачных решений, и я потерял всю свою вчерашнюю прибыль. Я стал играть осторожнее, но к концу дня потерял все, что у меня было на демо­счете. Сказка рушилась, птица счастья ускользала из рук.
Наутро я успокоился и решил, что настала пора учиться. Я скачал несколько книг по торговле на валютном рынке и начал внимательно их изучать. Все оказалось не так просто. В ближайшие ночи я плохо спал, мне снились тренды, медведи, быки, бабочки и числа Фиббоначи. Я тонул в терминах, но прошла неделя, и все встало на свои места. Тогда я вновь решил попробовать свои силы. Я понял, что ошибался, пытаясь играть на курсе по наитию, как в рулетку.
Теперь я знал, как играть правильно. Я проанализировал график, почитал новости. Все ясно — курс должен расти. Но график начал вести себя непредсказуемо. Вместо того, чтобы расти по всем законам технического анализа, он устремился вниз, съедая мой демо­счет. Я вновь зарылся в книги, испытывал различные системы, но результат был один и тот же. Даже если поначалу мне удавалось заработать тысячу рублей, на следующей сделке я терял полторы, и мой демо­счет неумолимо приближался к нулю.
Новые прочитанные книги также не принесли утешения. Все они сообщали, что, в конечном счете, любой прогноз — вещь вероятностная, и принять на 100% верное решение практически невозможно. Один известный игрок на бирже вообще написал, что в этом деле важнее не холодный математический расчет, а интуиция. Я был разочарован. Оказалось, что Форекс — по сути, та же лотерея. А поскольку я твердо знал, что удача — дама капризная, то решил не связывать свою жизнь с этой игрой.
Рассказывают, что на экономических прогнозах первым стал зарабатывать Галилео Галилей. Этот ученый использовал свой мощный телескоп не только для наблюдений за звездами. Хорошая оптика позволяла ему увидеть купеческий корабль задолго до того, как он пристанет в порт, да еще и разглядеть, что этот корабль везет. Затем он шел к торговцам и сообщал, какие товары везут купцы, а они, благодаря этим сведениям, всегда вовремя избавлялись от излишков товара. Естественно, и практичный Галилео получал свою мзду.
Потом, уже в XVIII­-XIX веке, появилась торговля фьючерсами. Попросту говоря, фермер сеял пшеницу и, предполагая, что со своего поля он получит определенный урожай, занимал под этот урожай у торговца деньги. Купец мог продать расписку фермера другому купцу. Естественно, цена этой расписки (считай будущего урожая) колебалась в зависимости от погодных условий, стихийных бедствий типа нашествия саранчи, и появлялись ловкие спекулянты, которые начали играть и зарабатывать деньги на этих колебаниях.
Форекс
(англ. FOREX — FOReign EXchange — обмен валют), который является чисто валютным рынком, появился сравнительно недавно. Еще в начале ХХ века курсы валют регулировались правительствами стран и были фиксированными. Но в 70­х годах было принято решение об экономическом регулировании курса валют, и они стали плавающими. Именно тогда возник рынок Форекс — место, где покупается и продается валюта, и где курс определяется не волею человека, а законами рынка. Появились и игроки, игравшие на колебаниях курса.
Форекс — та же рулетка
По сути, Форекс — та же рулетка. Только ставишь ты не на красное или черное, а на то, что доллар вырастет, и ждешь, оправдается ли твой прогноз. А брокерские фирмы, которые предоставляют тебе возможность поиграть на курсах валют — это аналог казино. Но, в отличие от казино, эти никогда не проигрывают. Казино, случается, терпят убытки, поскольку бывают умные игроки и неопытные крупье. Брокерские конторы свои комиссионные получают в любом случае.
Поэтому они настолько заинтересованы в том, чтобы вы играли, что тратят немыслимые деньги на рекламу, дарят учебники и проводят бесплатные семинары. Одно из таких пособий мне довелось недавно почитать. «Заниматься дилингом не намного труднее, чем раскрашивать стены на даче. Второе дольше и труднее.
Убедитесь сами…» В общем, 70% книги рисовали радужные перспективы игры на валютном рынке. Рассказы о замечательном человеке Джордже Соросе, который заработал миллиард благодаря взлету фунта стерлингов, рассказы о простых людях, которые зарабатывали за неделю до 1000 долларов, были способны очаровать любого скептика. А несколько глав, посвященных техническому анализу, позволяли убедиться, что это не азартная игра, а занятие для серьезных людей.
И лишь одну главу автор (мерси ему за честность!) посвятил тому, что, оказывается, на Форексе можно и проиграть. И на самом деле игра на Форексе — это очень тяжелая работа, которая требует максимальной выдержки, а порою колоссального нервного напряжения. А в конце этой одной­единственной главы автор сделал вывод, что проигрывают лишь неудачники, к которым читатель книги уж точно не относится. И заканчивает он словами: » Не давайте своему страху контролировать ваше поведение. Ваши эмоции не хотят, чтобы вы жили на Канарах. Они не хотят вас терять».
Но он не рассказал леденящих душу историй о разорившихся биржевых игроках, о множествах самоубийств в 30­х годах в Америке, когда тысячи людей на бирже теряли все (кстати, и в наше время кризисы не редкость). Умолчал он и о многих биржевых маклерах, которые, пытаясь расслабиться после тяжелого рабочего дня при помощи виски, становились алкоголиками.
В Притчах премудрого Соломона, который, кстати, подробнейшим образом изучил вопрос о том, как прожить свою земную жизнь наиболее счастливо и благополучно, среди многих советов есть и такой: «Не заботься о том, чтобы нажить богатство; оставь такие мысли твои. Устремишь глаза твои на него, и — его уже нет; потому что оно сделает себе крылья и, как орел, улетит к небу». Так и кажется, что эти слова — о тяжелых буднях валютных трейдеров…
Вот так и закончилось мое знакомство с Форексом. Мне повезло, я потерял только время, а многие люди теряют на этом деньги, и немалые.
Для тех же, кого все­таки тянет попробовать себя в этой заманчивой игре, хотел бы дать несколько советов, исходя из собственного опыта:
Не верьте тем, кто говорит, что дилингом можно заниматься в свободное время. Чтобы научиться чувствовать рынок, требуется много времени. А для того, чтобы понимать, как землятрясение в Китае или тайфун в Японии повлияет на ставки валют, нужно обладать опытом и обширными экономическими познаниями.
Не верьте экономическим прогнозам. Они, как и прогноз погоды, не являются абсолютно достоверными, и далеко не всегда сбываются.
Не начинайте играть с живыми деньгами. Сейчас есть масса возможностей попробовать свои силы в торговле на Форексе, в торговле акциями, не рискуя своими кровными.
Если вы азартный человек, вам вообще опасно играть на Форексе. Здесь более всего важен холодный расчет и выдержка. Если проигрыш или выигрыш способен вскружить вам голову и помутить рассудок, Форекс не для вас.
Не верьте тем, кто говорит, что игра на Форексе — легкий способ заработать большие деньги. На самом деле профессиональный валютный трейдер зарабатывает не больше, чем специалист в любой другой области. К тому же постоянное нервное напряжение плохо сказывается на здоровье.
Психологи говорят, что большинство неврозов у наших современников происходят оттого, что единственным результатом их труда являются деньги. Крестьянин осенью собирает урожай, строитель смотрит на дом, построенный его руками, врач видит благодарные лица пациентов, и эти люди получают удовлетворение, ощущая результат своего труда.
При игре на Форексе результат ваших усилий — деньги, и осчастливить ими вы можете только себя. А страх однажды потерять все накопления отравит вашу жизнь и никогда не даст в полную силу наслаждаться успехом. Поверьте, в этом мире есть масса более интересных способов заработать деньги.
И будьте осторожны, если вас приглашают на бесплатный семинар и дарят книги в твердой обложке. Помните, эти люди обязательно вернут свое. А вот вернете ли вы?
Андрей Свиридов

Технологии работы дилинговых центров

Технологии работы дилинговых центров
В каждом дилинговом центре со временем складывается свой собственный стереотип поведения на рынке среднестатического клиента. От этого стереотипа зависит то, каким образом дилинговый центр выводит (или не выводит) клиентские позиции на внешний рынок для наибольшей эффективности, рентабельности и минимизации рисков бизнес-процесса. Ниже будет рассказано об основных технологиях работы дилингового центра с клиентскими позициями.
«Кухня».
Наиболее простой метод работы. Используется преимущественно при работе с неопытными клиентами или в регионах, где спекулятивный аспект инвестиционного бизнеса практически не развит. Используя этот метод, руководство ДЦ основывается на предположении, что подавляющее большинство игроков (клиентов) рано или поздно проиграет свои деньги. Этому способствует целый ряд причин. Основными являются крайне низкая профессиональная подготовка клиента, излишняя агрессивность и практически поголовное незнание иностранного языка.
Такие клиенты очень часто полностью отсечены от от основных информационных потоков. К тому же нужно помнить о том, что имеющий открытые позиции человек находится под сильным психологическим давлением и склонен к совершению неадекватных поступков, что не способствует его прибыльной работе. В случае «кухни» функции ДЦ сводятся к абсолютно безэмоциональной регистрации клиентских (виртуальных) сделок и их результатов. Всю основную работу по уменьшению клиентских счетов выполняют клиентские глупость и жадность. Для увеличения рентабельности этого процесса сотрудники ДЦ с помощью различных ухищрений вынуждают клиентов к  совершению как можно большего числа сделок.
Как правило, технологию «кухни» используют ДЦ, в которых клиенты работают в клиентских залах и подвержены неявному воздействию как сотрудников ДЦ, так и таких же клиентов в большей степени, нежели, чем клиенты интернет брокеров.
Следует заметить, что эта технология широко распространена в нашей стране, но не из-за своей кажущейся сверхприбыльности, а часто из-за низкой профессиональной подготовки организаторов дилинговых площадок, в прошлом неудачных трейдеров или людей не знакомым с этим бизнесом, т.е. попросту не способных организовать грамотную работу с клиентскими позициями. В этом случае высок риск работы с такими компаниями вовсе не из-за используемого метода работы, а все из-за того же бездарного руководства.
«Брокераж.
Специфика этой технологии известна любому здравомыслящему трейдеру, но мы все равно остановимся на ней. Под термином «брокераж» подразумевается перекрытие абсолютно всех клиентских сделок (позиций) в момент совершения. Брокераж может быть рентабельным только при достаточно большом количестве клиентов и их активности при совершении сделок.
Помимо простого взимания комиссии или расширения спреда, брокер может зарабатывать деньги «сдвиганием» рынка против клиента. Сдвигать рынок можно различными способами. Т.к. любая клиентская сделка проходит через дилера ДЦ, соответственно, именно дилер формирует цену (котировку), предоставляемую клиенту. Имея такую возможность дилер может поступать следующим образом:
    В момент открытия клиентом позиции дилер транслирует клиенту котировку своего брокера. Соответственно и дилер и клиент входят в рынок по одной и той же цене. В момент, когда клиент запрашивает котировку при наличии открытой позиции, дилер совершенно точно знает, что собирается делать клиент. Будет ли он продавать или покупать. Обладая таким знанием, дилер может совершенно свободно сдвинуть рынок против клиента (т.е. дать ему котировку хуже, чем та, по которой он имеет возможность совершить сделку сам в данный момент времени) в расчете на то, что клиент закроет позицию по этой цене. Таким образом разница между ценой закрытия позиции клиентом и ценой закрытия позиции дилером составляет дополнительную прибыль ДЦ.
    Со временем дилеры начинают «чувствовать» своих клиентов и в момент запроса котировки клиентом для открытия позиции опытный дилер может с достаточно большой вероятностью предсказать, что конкретно хочет сделать клиент (купить или продать запрашиваемый инструмент), следовательно, дилер имеет возможность сдвинуть рынок против клиента уже в момент открытия им (клиентом) позиции. То же самое дилер может сделать, когда клиент намеревается позицию закрыть. Таким образом, дилер входит и выходит из рынка по ценам лучшим, чем клиет.
Изучение большого количества статистических данных позволило сформулировать и весьма успешно применять на практике еще несколько технологий.
«Фиксация убытков.
Основой этой технологии является следующий тезис: Для ДЦ не способного, или не желающего использовать в качестве основной технологии брокераж, основой прибыли являются клиентские потери. Клиентские транзакции, полностью завершенные в течении одного дня, как правило, не приносят ДЦ ни больших прибылей, ни больших убытков. В общей сумме эти транзакции приносят небольшую прибыль. Основные деньги (основные клиентские потери) приходятся на позиции, которые остаются открытыми в течении нескольких банковских дней и приводят клиента к большим, значимым потерям.
Принятие такого тезиса в качестве аксиомы (статистически и эмпирически подтвержденной) предполагает следующий образ действий. С клиентскими позициями в момент открытия не делается ничего. Дилеры просто наблюдают за изменением клиентских прибылей и убытков. Предпринимать какие-либо действия по перекрытию клиентских позиций дилеры начинают только тогда, когда величины текущих клиентских убытков достигают неких пограничных значений.
Например, клиентскую позицию можно перекрыть тогда, когда текущий убыток по этой позиции достигнет, например 30% всего депозита клиента (эту цифру руководство ДЦ, естественно, может варьировать в произвольном порядке, исходя из своих собственных соображений). Или же клиентскую позицию можно перекрывать тогда, когда текущий убыток по ней достигнет таких величин, что через небольшое число пунктов (например, 20-30 пипсов) эту позицию можно (нужно) будет принудительно закрывать для ограничения возможных сверхубытков.
Как можно видеть, описанная выше технология перекрытий стремится к технологии «кухня» и по сути представляет из себя именно кухню, но с административно введенными пограничными условиями. Ниже будет приведена еще одна технология стремящаяся к брокеражу.
«Псевдоброкераж».
Суть этой технологии заключается в том, что все клиентские сделки перекрываются через сторонних брокеров, но не в момент совершения клиентом операции, а с определенным временным лагом. Кратко суть этой технологии можно сформулировать следующим образом. Практически всегда любая клиентская позиция после своего открытия не идет сразу же клиенту в профит. Практически у любой позиции бывают моменты во время которых клиент по этой позиции несет некоторые убытки, соответственно, ДЦ имеет по этой позиции некоторую прибыль (при условии, что эта позиция не перекрыта у стороннего брокера).
Следовательно образ действия дилера ДЦ при использовании такой технологии выглядит следующим образом. Клиент запрашивает у дилера котировку, дилер самостоятельно такую котировку формирует и предоставляет ее клиенту. Клиент совершает по этой котировке сделку (открывает позицию).Дилер регистрирует параметры открытой позиции и начинает выжидать момента, когда она  начинает приносить клиенту убыток. Когда дилер сочтет, что величина клиентского убытка достаточна (или достигла административно установленных величин), он перекрывает клиентскую позицию у стороннего брокера, фиксируя тем самым прибыль ДЦ. Величины фиксируемых таким образом клиентских убытков, как правило, не велики.
В основном, эти величины выражаются даже не в пунктах, а непосредственно в деньгах. Например, дилер может получить от руководства установку перекрывать клиентскую позицию при достижении убытка, эквивалентного нескольким десяткам (сотен) долларов США. Цифра может произвольно изменяться руководством ДЦ в зависимости от статистической картины данного ДЦ.
«Клиринг хауз.
Вышеописанные технологии применяются в основном только тогда, когда у ДЦ недостаточно реально торгующих клиентов. Если же число клиентов ДЦ велико и они генерируют необходимое число сделок в месяц, то наиболее рациональным будет организовать работу ДЦ следующим образом. Отслеживается только накопленная мультивалютная позиция всей площадки, а не каждая конкретная позиция каждого конкретного клиента. Все дело в том, что при достаточном числе клиентов их позиции в большинстве случаев в той или иной степени перекрывают друг друга.
Следовательно, если клиенты и выигрывают деньги, то друг у друга, а не у ДЦ, который в этом случае прекрасно живет на спредах, сдвиганиях рынка и комиссии. Совершать какие-либо действия по перекрытию клиентских позиций ДЦ начинает только тогда, когда в силу складывающейся рыночной коньюктуры клиенты начинают совершать сделки в каком-то одном конкретном направлении.
В таких случаях на площадке возникает неуравновешенная валютная позиция, которая и перекрывается у сторонних брокеров. Т.е. такой ДЦ перестает быть «кухней», а становится вполне нормальным клиринг хаузом. Что является совершенно нормальным методом работы подавляющего числа крупных как российских, так и зарубежных брокеров (CMC, Union CAL, МДМ-банк, ГУТА-банк и т.д.)
Следует отметить, что при грамотной работе с клиентскими позициями, прибыль ДЦ может быть выше, чем клиентские проигрыши. Т.е., технология «кухни», вопреки сложившемуся стереотипу, не всегда является самой прибыльной. В каждом конкретном случае ДЦ проводит постоянный сбор и анализ статистической информации по основным параметрам клиентских сделок. И  уже потом, в соответствии с накопленной статистической информацией, принимает окончательное решение об использовании той или иной технологии работы и ее основных параметрах. Этот метод работы, как правило, держится в секрете и является know-how компании.
Как обманывают трейдеров
Недобросовестные игроки на рынке forex чаще всего прибегают к следующим трем способам обмана клиентов.
Операции проводятся только «на бумаге». Клиент вносит деньги на счет, начинает работать на рынке, компания говорит, что выполняет поручения клиента, подтверждает это выписками, но на самом деле никаких операций не ведет. Это позволяет компании прокручивать клиентские деньги. Известны случаи, когда клиенты неделями не могли забрать из дилингового центра свои деньги.
Клиенту выставляются котировки, немного отличающиеся от рыночных. Компания выигрывает на разнице.
Любой профессионал валютного рынка знает, что по статистике большинство клиентов в итоге проигрывают. Так что некоторые компании всегда играют против своих клиентов — продают, когда те покупают, и наоборот. Так проигрыш клиентов автоматически превращается в выигрыш компании.
По словам специалистов, чаще всего применяются разнообразные комбинации этих и других способов сравнительно законного отъема денег.
Дополнение к 1-му пункту.
Многие посредники организуют так называемую «кухню», когда ваши лоты не передаются на биржу, реальному покупателю-продавцу, а лежат в кассе посредника, ожидая вашего проигрыша. При этом баланс выигрышей и проигрышей, как свидетельствует мировая практика, в среднем делает успешным бизнес такого посредника — иначе он им бы не занимался. С «кухней» можно иметь дело, если вы богаты и учитесь, когда ваши проигрыши — плата за учебу.
Можно даже увидеть пользу — такой посредник делает цепь проплат наименьшей, сам превращаясь в мини-биржу. Только надо бдительно относиться к рекомендациям лиц, заинтересованных в опустошении вашего кошелька. 

Форекс для продвинутых новичков

Форекс для продвинутых новичков: несколько тонкостей работы
Представляем на суд читателей рассуждения одного киевлянина — не писателя «от Форекс», но практика, любезно давшего согласие на интернет-публикацию
Исходный текст назывался «Ловушки технического анализа продвинутым новичкам», однако содержание этой брошюры явно выходит за рамки такого названия. Итак, премьера: 
Вступление. Торговые стратегии и торговые планы
Вы уже, наверное, прочитали несколько книг но Форексу, изучили множество индикаторов и знаете как по ним нужно входить в рынок. У новичков часто создается впечатление, что индикаторы и осцилляторы дают неправильный показатель на вход, именно в тот момент, когда они входят в рынок. После нескольких неудачных попыток начинается поиск других стратегий и добавление условий на вход.
Понятно, что для любой торговой стратегии каждое дополнительное условие уменьшает количество возможных входов и, в идеале, точки входа исчезают вообще.
На каком-то следующем этапе, новичок обнаруживает, что его стратегия на разных временных интервалах может показывать вход в противоположные стороны, и это не может не привести к замешательству…
Впереди новичка ожидает еще много сюрпризов, и, учитывая малый объем брошюры, мы постараемся больше говорить о решениях, а не о проблемах, да и то, — придется делать это тезисно. 
1. Точки входа
Если Вы убедились, что на историческом материале, пересечение или определенное положение Ваших индикаторов много раз подтверждается сильным движением в нужную сторону, — это пока еще почти ничего не значит переходите к следующим этапам тестирования стратегии.
Если пересечение средств тех анализа подтверждается, — оно очень хорошо заметно, ибо само движение сделало его заметным. Ведь цены двигают индикаторы, а не наоборот. Скорее всего, Вы сможете найти много мест, где Ваши любимые линии пересеклись, и тут же разошлись обратно. Вы должны точно определить момент окончательного решения о пересечении, — конкретно в численном выражении. Если цена развернется и пойдет в «неприятную сторону», — это потом будет выглядеть не как пересечение, а как касание. Теперь Вам придется критически осмыслить Вашу стратегию. Нужно посчитать убытки по ложным входам, и если Вы сдвинете момент окончательного решения о пересечении, — Вам придется пропустить значительную часть движения и уменьшить расчетную прибыль тестирования. Эти замечания касаются пересечения различных средних, уровней, линий каналов, DM+/- и т.п.
То же касается и осцилляторов. Обратите внимание на то, как часто они «прилипают» к верхним и нижним уровням, как часто делают ложный разворот.
Будьте осторожны с анализом линий. Дело в том, что индикаторы и осцилляторы, изображаемые линиями, а не точками на каждый бар, показывают ИЗЛОМ на один бар назад в зависимости от следующего значения. Если говорить о часовом графике, то окончательная картина образуется в 14-00, а задним числом, излом, например, RSI будет виден в 13-00. Непонимание этого может дать Вам излишний и неуместный энтузиазм при тестировании стратегии.
Будьте внимательны со всеми индикаторами и осцилляторами. НЕ СМОТРИТЕ на их последнее значение, пока не закончилось время последнего бара. Вся Ваша оттестированная стратегия построена на окончательных значениях индикаторов, а не на промежуточных. Практически ни один индикатор не принимает значение только по цене открытия. Пока не закончился бар, индикатор может показать Вам излом или пересечение, даже на предыдущий час, а в последние минуты часа может принять совершенно другое значение!
Если Вы взялись искать стратегию входа на графике малого периода, Вы рискуете сильно ошибиться, приняв «манеры» рынка нескольких последних дней за истину в последней инстанции. Вам придется заняться анализом большого промежутка времени и увидеть много сильных движений рынка против Ваших показателей на «пятиминутке». И если Вы не будете КАЖДЫЙ раз ставить Короткий стоп-лосс, Вы, скорее всего, попадете в одно из сильных движений против Вас, и много маленьких успехов перечеркнутся одним огромным убытком.
Когда Вы тестируете стратегию, обязательно нужно понимать, что если, например, Вы входите по часовке, то у Вас чаще всего будет ОДНА-ДВЕ минуты в начале нового часа для того, чтобы войти в рынок или выставить ордера, а иногда и этого не будет. Те движения следующего бара, которые мы видим в истории, очень часто происходят в первые минуты часа или получаса, под выход фундаментальных данных или чье-то выступление. Разумеется, — так происходит не всегда, но достаточно часто, чтобы серьезно урезать прибыльность, показанную тестированием.
Вообще, на анализе истории приятно видеть сильные движения в правильно предсказанную сторону. Проблема заключается в том, что часто эти сильные движения происходят очень быстро. Войти в рынок в такой ситуации очень трудно и опасно. Индикативные котировки, которые Вы видите, отстают от рынка, реальный спрэд расширяется, котировки даются на очень короткое время, — Вы можете не успеть их подтвердить, а если успеете, -не факт, что сделка состоится. Время Вашей реакции замедляется, потому что Вы получаете не те котировки, что видите на экране, и при этом не знаете: то ли, Вам дали плохую котировку, то ли рынок уже действительно туда прыгнул.
Когда Вы тестируете стратегию входа, даже если Вы видите хорошее подтверждение, Вы должны обращать внимание на противоположное движение перед правильным. Новички часто упускают это из виду, а потом оказываются не в состоянии выдержать просадку, или срабатывает стоп-лосс … и вместо, казалось бы, положенной прибыли, получается убыток.
Когда Вы разрабатываете и тестируете стратегию входа в рынок, не забудьте обратить внимание на свое реальное рабочее время. Вам придется пропускать показатели на вход во время других сессий. А не исключен вариант, что Ваша стратегия значительную часть удачных показаний на вход дает в нерабочее для Вас время. Ведь рынок в разные сессии действительно бывает разным!
Кроме трендовых тенденций, есть еще одно очень важное понятие — стиль рынка. Обратите внимание, как по-разному живут отдельные валюты. У одних наблюдаются сильные скачки и моментальные отскоки, у других — нет. Одни несколько раз за сутки пробегут от поддержки до сопротивления и обратно, другие сделают это раз или вообще ни разу. У одних сильное движение начинается ложным скачком, обрезающим стопы и подключающим к движению ордера limit, другие обходятся без этого. То, что рынки разных валют живут в различных стилях, заметно сразу, и от этого происходит специализация новичков на отдельных валютах. Стратегия, которая работает на одной валюте, не работает на другой. Серьезная неприятная неожиданность подстерегает новичка, когда оттестированная и даже уже проверенная в деле стратегия вдруг перестает работать. Рынок, даже одной валютной пары, претерпевает серьезные изменения. Вам придется кластеризировать различные стили, и разработать систему факторов, которые могут изменить стиль выбранного вами рынка, научиться констатировать такие изменения и, скорее всего, искать новые стратегии при изменении стиля рынка. Хорошо и подробно записывайте свои стратегии. Если стратегия работала, а потом перестала, — очень вероятен вариант, что через несколько месяцев она опять начнет работать, может даже на другой валютной паре или на другом временном периоде.
2. Пребывание в рынке
Все, казалось бы, — просто, есть точка входа, есть стоп-лосс и тейк-профит. Поставил приказы и иди отдыхай, пока что-то сработает. Но почему же тогда многие трейдеры сидят и гипнотизируют экран? Здесь и начинается философия. Есть шутка о том, что новички стараются очень умно войти в рынок и очень глупо в нем пребывают.
Во время пребывания в рынке могут произойти большие фундаментальные неожиданности. Может перенестись на более ранний срок серьезное фундаментальное заявление, «участие» в котором, Вы считаете непредсказуемым риском, и не хотите в нем участвовать. Ваша позиция может зависнуть слишком на долго, и Вам придется выйти из рынка, если приблизились события, в которых Вы не планировали участвовать и т.п.
Может произойти большое движение по кореллирующей валюте, что может вызвать, с большой вероятностью, неприятное для Вас движение, и Вы решите выйти из рынка.
При малых колебаниях цены, не доходящих до Ваших ордеров, Ваши любимые индикаторы могут дать сигнал в противоположную сторону. Многие не учитывают этого феномена. При тестировании истории можно найти сигнал входа, виртуально войти со стоном и тейком и получить расчетную прибыль … Вот только от входа до прибыли очень часто может присутствовать сигнал на вход в противоположную сторону. А его пропускают и не учитывают в тестировании, что может очень завышать расчетную прибыльность стратегии.
После входа может пройти очень много времени, что приблизит Вас к концу дня или недели. А Вы можете быть не готовы к оставлению позиции на ночь или выходные, если Вы торгуете интрадей. Необходимо понимать, что для того чтобы оставлять позицию на ночь, очень желательно иметь стратегии на дневных или других «крупномасштабных» графиках. При этом,оставляемая на ночь позиция должна иметь в дневных стратегиях хороший прогноз. А если Вы входите по часовке, то оставление позиции на дни, чаще всего оказывается игрой в рулетку, а часовка, за такой большой период, скорее всего, несколько раз изменит свое «мнение».
Во время Вашего пребывания в рынке может выйти чей-то неблагоприятный для позиции прогноз, которому Вы доверяете.
У Вас может произойти переутомление от долгого контроля за рынком, или произойдут какие-нибудь жизненные события, отрывающее Вас от контроля за ситуацией. К сожалению, многие из этих ситуаций практически невозможно учесть в тестировании, а они приводят к убыткам или существенному недополучению прибыли.
3. Выход из рынка
В литературе Вы найдете очень мало о стратегиях выхода из рынка. При определении точки выхода (цели) нужно быть разумно жадным. Помните, что только хорошие прибыли смогут покрыть Ваши неизбежные периодические убытки! К сожалению, большинство новичков останавливают минимальную прибыль, а убытки выдерживают и получают, даже более положенного. Здесь кроется главная причина разорений новичков. Как приятно заканчивать день с закрытой прибылью (пусть даже не большой).
Гораздо сложнее терпеть прибыль с ОПАСНОСТЬЮ ее потерять, чем убыток с НАДЕЖДОЙ от него избавиться. В первом случае, закрытие прибыльной позиции дает Вам заслуженный отдых от риска, во втором неприятное осознание потерь! Если делать НАОБОРОТ, то даже неопытный новичок имел бы хороший шанс на прибыльную работу. Да, дело здесь, конечно, в психологии. И эту неправильную психологию хочется переломить, изменить! Как это можно сделать? Мне кажется, что изменить психологию практически не реально… Но у нас есть еще одна вещь!
Это концепция бизнеса. Если психология, которую мы не в силах изменить, неудачно сочетается с концепцией бизнеса, значит, концепция бизнеса — не правильная!
Мы должны изменить концепцию! И сделать это гораздо проще, чем изменять собственную «естественную и нормальную» психологию. В чем состоит «обычная», не правильная концепция бизнеса на Форексе? Думали Вы когда-нибудь об этом? Пытались сформулировать? Сколько у Вас было «прибыльных» дней в течение убыточного месяца? Теряли Вы когда-нибудь за пару дней прибыль всех трех предыдущих прибыльных месяцев?
Сформулируйте для себя концепцию своего бизнеса и измените ее, если это необходимо! К сожалению, объем брошюры не позволяет изложить здесь несколько удачных концепций Форекса как бизнеса. Для начала могу дать Вам один совет. Если сейчас Ваша позиция прибыльна, считайте, что Вы заработали одну десятую часть этой прибыли.
Остальные 90%, — это всего лишь, если повезет, будет залогом для стоп-лоссов в следующих торгах. Держите в голове эти 10%, как свой реальный доход после удачной торговли, и отмечайте свои первые успехи на рынке, исходя из Вашего реального дохода, — этих десяти процентов.
Касательно выходов из рынка, я бы порекомендовал Вам взять все разнообразие индикаторов и осцилляторов и поискать различные стратегии выхода. Многие люди входят по стратегии, а выходят «как попало», с таким же успехом можно поступать и наоборот! Входить, как попало, а выходить грамотно, — по стратегии. Но лучше. конечно, совместить первое с другим.
Главная разница между входом и выходом заключается в нескольких нюансах:
Выход перед флэтом, — это хорошо в отличие от входа.
Если в стратегии покупки при входе, главное, чтобы цена не НАЧАЛА падать, то в стратегиях покупки при выходе главное, чтобы цена не ПРОДОЛЖИЛА падать.
Вы можете при тестировании игнорировать удачные и неудачные показатели на выход, если перед ними не было показателей на вход в рынок. Этот случай для совместного применения стратегий на вход и выход.
Стратегия на выход из рынка в отличие от стратегии входа ставит перед Вами, в каком-то смысле, более строгие условия. Вам ПРИДЕТСЯ выйти, до того как будут достигнуты максимально возможные на период или сделку убытки, … даже если это будет кол-маржин. А при входе в рынок, Вы вольны, совершать сделку по ЛЮБОЙ цене, и после сколь угодно большой паузы. 
4. Трейлинг стопы
Метод сопровождения прибыли следящими стопами, к сожалению, очень мало прорабатывается в распространенной литературе. Так что Вам придется поработать самостоятельно. Грех не использовать средства технического и компьютерного анализа для этого дела. Разумеется, срабатывание стоп-лоссов противоречит главному принципу торговли: покупай дешево и продавай дорого.
Возьмите на вооружение два принципа:
Стоп — это тот максимум, который я готов потерять за ОДНУ пробу использования моей стратегии.
Стоп нужно ставить только там, где Вы видите начало большого движения в убыточном для Вас направлении.
Второй принцип более важен, но использовать их нужно обязательно совместно.
Кроме стопа, очень полезно, когда это возможно, иметь уровень цены, после которого есть смысл искать выход очень коротким приказом limit.
Чтобы не противоречить главному принципу торговли, на прибыльных позициях, вместо следящих стопов, используйте взаимоотменяемые следящие stop+limit. Есть много удачных находок в таком подходе. 
5. Несколько распространенных предрассудков
Каждый новичок на Форексе мечтает о высоком проценте угадываний (правильных предсказаний). Он хочет довести угадывания до 100% и стать миллионером. Это еще один из факторов, приводящих к разорению новичков. С одной стороны, при убыточной позиции остается шанс, что Вы правы глобально, и скоро цена пойдет в нужную сторону.
С другой стороны, часто, уже достаточно грамотный новичок, после входа в рынок, откладывает в сторону свою грамотность и превращается в невротика, чьи знания и самоуважение положены на весы удачи. Он может пропустить несколько сильных сигналов в сторону, противоположную своей сделке. Анализ рынка может превратиться в поиск самых призрачных и субъективных подтверждений своей правоты..
Хорошо сказал Сорос о том, что не важно, сколько раз Вы были правы и сколько раз ошибались. Важно — сколько Вы заработали в первом случае и сколько потеряли во втором!
Забудьте, сколько у Вас было денег до входа в убыточную позицию! Рынку это безразлично! Текущая цена показывает скорректированную сумму Вашего депозита.
Необходимо разбить ассоциацию между открытой позицией и надеждой на возврат потерь. Возврат потерь может быть связан с позицией, противоположной Вашей, с таким же успехом!
Когда и при какой цене это делать!
Вас отделяет от рынка ВСЕГО ЛИШЬ спрэд + комиссия! Ничего больше! Если Вы выйдете из убыточной позиции, Вы не зафиксируете убыток, -он был зафиксирован текущей ценой рынка до выхода. А вот если Вы улучшите свою «глобально правильную», но временно убыточную позицию на 20-100 пунктов, — это будет хорошо! Конечно же, у Вас должен быть план, когда и при какой цене это делать!
Если у Вас нет продуманного плана, что и когда делать, если цена пойдет против Вашего прогноза, лучше вообще не входить в рынок. Вы можете быть трижды правы по всем показателям тех. анализа! Но что мешает крупным участникам рынка, совершать сделки в любой удобный им момент, в любую нужную им сторону? В этом смысле Ваша маленькая лодочка бессильна перед финансовым океаном. Но смелые мореплаватели пересекали таки, океан на суденышках, маленьких по сравнению с Титаником!
В чем была их власть над стихией? …
Ваша власть заключается именно в возможности выбирать время сделок и прекращать их в ЛЮБОЙ неблагоприятный момент! Представьте себе, если бы у Колумба была возможность, почувствовав НАЧАЛО шторма или ветра в ненужную сторону, подняться с кораблем на облако и переждать пока все успокоится! А Вам на рынке дана именно такая власть!
Помните, что если Вы ошибаетесь пять раз, с коротким стопом на 10 пунктов, а на шестой раз берете прибыль 100-150 пунктов, — это значит, что Вы очень хороший трейдер! А вот если Вы КАЖДЫЙ РАЗ берете по 10 пунктов, выдерживая большие просадки, то рано или поздно, это закончится драматическими убытками!
Вообще, прогнозировать, куда пойдет цена без указания входа, стопа и цели, — это все равно, что ничего не прогнозировать! Назовите любую цену 100 пунктов хоть вверх, хоть вниз, и — 99% что она там будет. Вот только вопрос — когда и, после каких отклонений в противоположную сторону. Новички, не успевшие этого понять, часто не очень правильно понимают хорошие серьезные прогнозы или, наоборот, — доверяют не серьезным.
Мы не будем тратить время на всякие колдовские теории о том, когда нужно добавлять убыточные или прибыльные позиции. Практически все такие теории лишены смысла, кроме некоторых экзотических условий наложенных на управление капиталом.
Покупать нужно перед прогнозируемым подорожанием, продавать перед понижением цены, — все остальное от лукавого и от рулетки, примером экзотических условий на управление капиталом, наверное может служить следующая ситуация : Вам дают в управление на одну неделю миллион, возможные потери не должны превышать одну тысячу, и рассматривайте это как шанс заработать серьезные деньги. Кому-то это покажется смешным, кому-то не реальным, но так иногда бывает.
В принципе, очень многие новички, с другой стороны, начинают работать именно с экстремальных условий управления капиталом… Или денег бывает всего лишь на один «выстрел», и, когда позиция заходит в убыток, — закрыть ее, значит лишить себя всяких шансов на повторный вход и продолжение работы. Или уровень НЕОБХОДИМЫХ доходов очень плохо соизмеряется с величиной депозита. Или, даже короткие хорошие стопы являются слишком существенными потерями и т. п. 
6. Участники рынка Форекс. Маркет-мейкеры
В доступной литературе хорошо описаны главные участники рынка Форекс (маркет-мейкеры). Главный пробел заключается в том, что плохо описаны методы их работы. Чаще всего, практически не описывается работа брокеров и банковских дилеров, которые имеют прямую информацию о больших приказах, и имеют возможность заблаговременно играть заодно с крупными участниками рынка. А в их работе, подготовленный трейдер может находить очень ценные подсказки о намерениях рынка.
Бытует расхожее заблуждение о том, что большими деньгами работать проще. Любая крупная сделка двигает рынок в невыгодном направлении. Начинают ее по одной цене, а продолжают и заканчивают по все худшей и худшей. Рынок, конечно, подвигается в сторону, выгодную для противоположной сделки, но если к этому движению не присоединятся многие, обратная сделка забросит цену еще дальше, чем была начальная.
Начинающий трейдер, со временем научится отличать такие явления как:
мощный ордер на тонком рынке, международный перелив капитала,
статические и динамические интересы мощных участников рынка,
рефлексивный и нерефлексивный интересы корелирующих рынков… Нужно научиться видеть их на графиках, распознавать в выступлениях должностных лиц и обзорах аналитиков.
Нет никакой пользы от того, что Вы знаете названия и местонахождение главных участников рынка, — важно, чтобы Вы могли распознавать их ДЕЙСТВИЯ на чартах и котировках до того, когда они закончатся и об этом будет объявлено задним числом в новостях. Однако и понимание уже произошедших на рынке событий не менее важно! Их масштаб и природа очень часто предопределяет последующий откат или продолжение движения. 
7. Командная работа на рынке. Организация работы трейдеров
Один мой знакомый сказал, что профессия «трейдер» напоминает ему профессию «технологический институт». Шутка вполне уместная. Редко встречаются люди, совмещающие в себе творческие научные способности для поиска и модификации стратегий с железной, бесстрастной дисциплиной для аккуратного исполнения этих стратегий.
Редко сочетаются способности быстро анализировать за считанные минуты огромный шквал противоречивой информации, с готовностью сидеть и ждать от звонка до звонка, иногда, целыми неделями, не совершая ни одного значимого действия. Добавим сюда способность переносить серьезные риски, убытки и прибыли, не теряя головы, быть хладнокровным в драматических ситуациях, поддерживать здоровый режим и сон, выдерживать иногда трехсменную работу, и это, наверное, будет не полная, но достаточная характеристика для супер-терминатора.
Слишком многие люди не способны трезво оценивать возможные сигналы и этапы движения, противоположного избранному. А это делать просто необходимо!
Одна из серьезнейших проблем рынка Форекс заключается в том, что барьер вхождения очень мал. Начать работать — очень легко, без всякого образования, достаточно выучить всего несколько слов и названия валютных пар. Если бы такой легкий отбор был у летчиков или у хирургов, так же точно, 99% новичков отсеивалось бы после драматических неудач!
Работа на рынке требует серьезной подготовки, а способность грамотно и корректно распределить обязанности, полномочия, ответственность и протоколы взаимных транзакций между членами трейдерской или дилерской команды требует еще большего!
По этой причине, коллективная работа не складывается автоматически сама собой.
Кроме правил взаимодействия, есть еще серьезные вопросы подбора сотрудников и их подготовки для работы в коллективе.
Отдельная проблема заключается в том, что действительно ценные трейдеры, не готовы зачастую расструктурировать свои приемы для частичного делегирования функций наблюдения за рынком без передачи своих секретов и ноу-хау, а в большинстве случаев это — возможно.
Вопрос организации работы трейдеров, трейдерского коллектива очень актуально стоит для инвесторов. Практически каждый трейдер работает в условиях огромных рисков и соблазнов. Известно слишком много печальных случаев в таком сотрудничестве, чтобы не выделить в отдельную должностную функцию контроль, за соблюдением правил управления капиталом.
Да и разработка таких правил — это серьезный методологический вопрос, который должен быть согласован как с интересами инвестора, так и со стратегиями трейдера. 
8. Технические средства дилеров
Средства компьютерного анализа и контроля рынка делятся на две основные группы:
Хорошо известные всем программы компьютерного и технического анализа.
Эта группа программного обеспечения хорошо развита и широко распространена, поэтому нет особого смысла на ней останавливаться.
Средства компьютерного мультиконтроля рынка.
К сожалению, такие средства не только мало распространены, но и известны только в узком кругу дилеров. Их используют в основном организации с мощным оборотом, да и то, — далеко не все.
Большинство трейдеров и дилеров используют примитивное окошко с котировками валют и дневными экстремумами. Понятно, что если часами смотреть на десяток-другой постоянно меняющихся чисел на экране, то человеческий глаз быстро утомляется и теряет способность оперативно отслеживать существенные изменения. Дилеру, который часто котирует клиентов немного проще поддерживать уровень внимания, но утомление все равно берет свое.
Современный уровень компьютеризации и концепции визуализации позволяют дать человеку гораздо больше. Можно без особого напряжения и нагрузки на глаза отслеживать значимые изменения по всем валютам и кросс-курсам. Более того, можно контролировать ОПЕРЕЖАЮЩИЕ движения отдельных валют и кроссов для торговли отстающими парами валют. А это, разумеется, отдельная тема со своими, часто, очень эффективными стратегиями.
В очень многих случаях серьезные движения валют начинаются с крупных покупок-продаж по одному из кроссов. Если Вы не обеспечили себя достойными средствами контроля за рынком, Вы не сможете получать прибыль и избегать убытков в таких случаях. У больших денег на рынке Форекс -своя жизнь. Практически любую серьезную покупку мощные дилеры начинают в тот момент, когда у поклонников тех.анализа есть основания продавать.
Ведь любому серьезному продавцу нужно много покупателей и наоборот. Не может быть сомнений в необходимости современных средств визуального контроля за всеми существенными валютными парами и фондовыми индексами.
Тот факт, что такие средства не широко распространены, обусловлен многими причинами:
Непонимание большинством начинающих трейдеров механизмов котирования валют на Форексе. Некоторые вопросы новички начинают понимать с драматическим опозданием. Приходится сталкиваться даже со случаями, когда из-за несогласованности системного времени компьютера с точным временем котировок (а для некоторых программ — это критично), начинающие трейдеры анализируют графики, плохо соответствующие действительности.
А ведь сдвиг даже на десятки секунд дает серьезные искажения чартов, начиная с получасовок и выше. Ведь в начале тридцатиминуток происходит много существенных для рынка событий. За 30-60 секунд очень часто происходят движения, которые могут существенно исказить цены открытия и закрытия на Ваших графиках.
Вторичные котировки некоторых поставщиков -это, вообще отдельная проблема. Многие люди понимают, что индикативные цены, которые они видят в котировках и графиках не соответствуют реальному рынку, но занимаются анализом этих «данных», потому что им кажется, что все так работают.
Некоторые трейдеры работают в условиях серьезной задержки с входом и выходом из рынка, поэтому, оперативный контроль мало, чем может им помочь. Хотя, даже в таком случае, возможность определять опережающие валюты далеко не является бесполезным.
Стратегии и методы каждого трейдера значительно отличаются. А средства визуального мультиконтроля должны быть адаптированы под индивидуальный стиль работы. С другой стороны, любой трейдер разрабатывает свои стратегии исходя из имеющихся у него средств контроля и, анализа рынка.
Ведь есть успешные трейдеры, которые добиваются успехов благодаря только анализу графиков отдельных валютных пар. Хотя,… чем больше возможностей контроля и анализа, тем больше успешных стратегий, и тем больше успешных трейдеров.
Высокая рефлексивность стратегий, основанных на средствах оперативного контроля рынка. Экономический эффект от применения таких средств серьезно превышает возможные доходы от широких продаж программного обеспечения. А распространение такого программного обеспечения, в свою очередь, может серьезно снизить эффект его использования. Смысл заключается в том, что Вы предсказываете движение рынка на минуту-другую раньше многих. А когда таких как Вы, знающих, становится много, — вместо минут, Вы будете иметь секунды, недостаточные для эффективного входа в рынок.
9. О консультантах и аналитиках Форекс
Есть много шуток на эту тему:
Тот, кто не умеет делать, тот учит, кто не умеет учить, тот учит, как учить.
Если он такой умный, почему же он сам не торгует, а учит других?
Книги пишут те, у кого не получается с торговлей.
Если советуют продавать, значит им не у кого купить.
Те, кто зарабатывают сотни тысяч, советуются с теми, кто зарабатывает десятки.
И так далее, и тому подобное. В таких шутках бывает рациональное зерно.
Но есть и другие стороны этого вопроса, которые частично затронуты в абзаце о командной работе. Во-первых, есть умные и продвинутые люди, которые теряют голову от риска или от скуки и дисциплины. А скука бывает, когда целыми неделями нет точки входа.
Во-вторых, хорошими советами, книгами и консультациями некоторые трейдеры привлекают инвесторов, то есть — рекламный вариант. В-третьих, в такой работе многие видят возможность вхождения в серьезный круг компетентного общения.
И, наверное, самое главное, что есть аналитики, которые видят в Форексе возможность наращивать 50-100% годовых. Они видят свою миссию в обслуживании большого капитала для этой цели. Такая задача серьезно отличается от надежд многих энтузиастов увеличивать капитал в 2 раза за месяц или неделю.
Хотя и такое на Форексе возможно, что дает соблазн многим людям. Даже реальные примеры бывают. И успокоить такие надежды можно, наверное, только мыслью о том, что такие же реальные примеры бывают и в казино. 
Заключение
Разумеется, не все описанные ошибки новичков касаются всех новичков.
Бывает, то, что ошибочно для одной стратегии работы не является ошибкой для другой. Если Вы после прочтения брошюры исправите или заметите хоть одну свою ошибку или усовершенствуете Вашу работу, я буду считать, что мои размышления и Ваше время потрачено не впустую!
В заключение, хочется пожелать удачи всем тем, кто надеется не на удачу!

Торговать по системе?

Торговать по системе?
Индустрия фьючерсов оценивается примерно в 28 миллиардами долларов. Управление большей частью этих средств успешно осуществляется благодаря системному подходу. Если деньги делают при использовании систем, то тогда почему большое количество малых трейдеров терпят неудачу при применении системного подхода к своим сделкам? Здесь уместно исследовать многочисленные причины того, почему люди терпят неудачу с системами.
Если проследить торговлю по системам на протяжении периода около 12 лет, то как подтверждают как трейдеры, добивающиеся успеха, так и терпящие неудачу, становится очевидно, что торговля по системе дает твердую прибыль и нормы прибыли выше среднего уровня в сравнении с другими методами. Существует несколько факторов, способствующих успеху или неудаче:
1. Капитализация.
Одна серьезная причина неудачи — это недостаточная величина капитала, определенного для торговли по системе. Трейдеры размещают только 20000 $ по системе, у которой историческое понижение (убытки возможные в течение некоторого времени) составляет эти самые 20000 $. Более подходящее маржинальное соотношение будет при соотношении капитала к понижению, равное три к одному.
Очень часто трейдер после получения им значительной прибыли забывает о каких-либо схемах управления деньгами и начинает удваивать ставки. После этого будет происходить неизбежное понижение, которое может вынудить его зафиксировать убытки и вывести из игры. Вслед за этим он начнет искать другую систему, считая, что его существующая система показала себя Lнеудачной¦.
У всех систем существует понижение, и следует понимать эту концепцию и быть готовым к ней. Во множестве случаев системные трейдеры прекращают сделки как раз перед тем, как в системе происходит поворот на 180 град. Если системный трейдер понимает поведение и историю системы и готов размещать соответствующим образом свой капитал, то вероятность его успеха определенно будет выше.
2. Нереалистичные ожидания в связи с эффективностью.
Продавцы самих систем вызывают у инвесторов нереалистичные ожидания в отношение эффективности. Трейдеры видят рекламу системы, обещающие 200-400% дохода, и верят в то, что получить такую прибыль возможно без сопутствующего риска. Универсальной системы не существует. Можно сказать, что универсальная система — это понимание того, что ее не существует. Если бы существовала такая система, то тогда кто-нибудь обнаружил бы ее, и рынков бы больше не существовало, поскольку он завладел бы всеми деньгами.
3. Вера в цифры, которые выдает компьютер.
Такие числа часто не имеют никакого отношения к реальному миру предложения и спроса. Компьютер дал нам возможность обрабатывать данные исторического характера и оптимизировать параметры системы до определенной степени. Можно получить величину прибыли, составляющую любой желаемый процент, путем манипуляций с параметрами вокруг исторических данных. Это известно как подгонка кривой, которая не имеет никакого отношения к реальности. Вот лишь один пример.
Программисты взяли на вооружение методологию купли/продажи, основанную на пунктах диаграммы, и затем применили временной фактор, типа анализа дня недели. Они получают гладкие кривые маржи, двигающиеся вверх. Другие получают сезонные кривые с такими вещами, как валюты. Компьютер скажет о том, что нужно покупать британские фунты стерлингов за доллары 15 февраля и продавать их 10 марта. Согласно статистике, у вас будет 80% прибыльных сделок, но будут ли они у вас? История должна была бы почти что точно повторяться для того, чтобы подход этого типа работал.
При таком подходе вероятность того, что процент трейдеров, которые получат прибыль, будет равна 50%, такая же, как и при подбрасывании монеты. В таких исследованиях достаточно правды для того, чтобы буквально заставить человека лезть на стену. Вот например, система — это покупка пшеницы тогда, когда коровы соседнего фермера идут к северному пастбищу его фермы. Эта система обладает замечательной точностью — временами. Это звучит глупо, но при этом подтверждается точка зрения в отношение того, что у практически любого системного подхода к рынкам может быть 50%-ная точность.
Вспомним, например, что стоящие часы будут показывать ТОЧНОЕ время 2 раза в сутки. В то время как часы отстающие на 5 секунд, будут показывать ТОЧНОЕ время раз в миллион лет. Парадоксально, но это факт. В таких вещах, как сезонные процессы, существует доля истины, но компьютерные исследования довели ее до крайней степени.
4. Отсутствие дисциплины.
Некто покупает торговую систему и непосредственно после этого начинает делать предсказания о сигналах системы. Неизменным является то, что неосуществленные сделки окажутся самыми прибыльным. Вся сила системы для заключения сделок заключается в устранении человеческих эмоций. Если трейдер пытается перемудрить систему, то он устраняет наиболее важный аспект подхода такого типа.
5. Недостаток понимания и соответствия.
Купленная система принадлежит кому-либо еще до тех пор, пока трейдер изучает сделки, частоту сделок, среднюю прибыль в расчете на сделку и т.д. и решает, что это жизнеспособная система, которая подходит для его личности и его целей. Для достижения успеха трейдер должен сделать систему своей собственной благодаря полному пониманию системы и знанию того, чего можно от нее ожидать в хорошие и плохие времена. Накопление данных в течение одного года и количество сделок, которое меньше 100, просто не позволят трейдеру создать необходимую основу для соответствующей уверенности в системе. Желательно вести учет сделок в течение 10 лет, при этом число сделок, совершаемых при рыночных действиях многих типов, должно составлять несколько сотен.
6. Управление деньгами.
Управление деньгами — это единственный наиболее важный фактор, способствующий успеху сделок по системе. Следует ожидать прибыли в разумных пределах, такую, какую Вы имели бы в случае любого предприятия бизнеса. Следуйте твердым правилам на всех рынках, таким, как установка процента маржи на одну сделку, которым можно рисковать. Малым трейдерам не следует рисковать более чем 5% на сделку. Многие профессиональные финансовые менеджеры не будут рисковать более чем 1% на сделку.
7. Недостаточное понимание технического анализа.
Диаграмма — это историческое отображение рыночных действий в прошлом. Это диаграмма предложения и спроса. Все системы — это изучение диаграмм в попытке предсказания будущего. Все, что система может сделать — это дать трейдеру небольшое статистическое преимущество, и после этого наиболее важный фактор — это осуществление управления деньгами.
8. Короткий период тестирования.
Многие трейдеры разрабатывают систему, которая хорошо работает с данными, накопленными за период от 6 до 12 месяцев. В целом, система не будет жизнеспособна при ее тестировании, осуществляемом при 1-2 сделках для периода 10-12 лет. Тестирование для того, чтобы быть статистически достоверным, должно генерировать как минимум 30 сделок. Мы рекомендуем брать по крайней мере 100 сделок для временных периодов существования рынка всех типов; фазы подъема, спада, застоя, для достижения всестороннего понимания интеллектуальных возможностей системы.
9. Анализ понижения и период вялой деятельности.
Важными факторами для достижения успеха являются надлежащее изучение и понимание понижения и периода вялой деятельности. Многие инвесторы не хотят выжидать в течение периода вялой деятельности при отсутствии эффективности на протяжении 6 месяцев или более. Видимо не существует такой системы, которая не испытала бы действие таких периодов вялой деятельности. Трейдер должен иметь веру в систему даже во время продолжительных периодов вялой деятельности. Предполагается, что самый минимальный размер капитала, размещаемый для торговли по системе, основывается на максимальном или среднем понижении этой системы, увеличенном в 2-3 раза.
10. Диверсификация.
Оно достигается благодаря торговле на разных рынках и/или с разными системами. Идеалом является торговля с двумя прибыльными, но не скоррелированными системами, такими, что объединенная кривая маржи будет показывать для них устойчиво возрастающую эффективность. О них легко сказать, но их чрезвычайно трудно найти. Корреляционные исследования рынков и систем полезны при определении того, на каких рынках какими системами торговать.
11. Компьютер безмолвен.
Самый умелый программист в мире не способен составить программу для идеальных моментов купли/ продажи на диаграмме, основываясь на том, что может понимать человеческий мозг, и как он может действовать, на основании всестороннего понимания технического анализа. Однако, компьютер не испытывает эмоций тогда, когда выдает точки купли/продажи.
Человеческий мозг различает конфликтующие сигналы в большинстве моментов, когда надо совершать действия. Идея заключается в том, чтобы действовать при перевесе в данных, а затем поставить соответствующий стоп, и при этом многие окажутся в убытке. Трейдеру, должно быть, захочется немедленно вернуться назад после неудачи или серии неудач. Однако, считается, что следует брать обязательство осуществлять по крайней мере 20 сделок по системе и быть готовым потерять во всех 20 сделках, прежде чем отказываться от системы. Многие трейдеры осуществляют 3 неудачных сделки подряд и непосредственно после этого отказываются от системы, начиная искать другую магическую формулу.
Заключение.
Трейдер должен понимать интеллектуальные возможности системы, с помощью которой он торгует, если только он не хочет попасть в категорию системных трейдеров, систематически терпящих неудачи. Единственным способом для того, чтобы судить о системе и знать ее, является регистрация исторических данных. Необходимо найти способ точного анализа системы. Если она выглядит достаточно хорошей для того, чтобы быть правильным, то тогда она обычно такая и есть. Если трейдер ощущает уверенность в исторических данных системы и их точности, то тогда ему нужно разработать стратегический план игры для торговли по этой системе. Как системный трейдер, он должен будет:
размещать средства в достаточном количестве
диверсифицироваться на разных рынках, разными системами
применять схемы управления деньгами
терпимо относиться к периодам с вялой деятельностью и понижениям
неукоснительно следовать сигналам
Это не будет легко, но если следовать этим простым правилам и понять, почему некоторые люди, число которых велико, потерпели неудачу, то можно стать успешным системным трейдером.
Дмитрий Профдругов
По материалам зарубежных источников,
под редакцией И.Закаряна

Лонг шорта не …

Лонг шорта не …
Хрен редьки не слаще.
Народная поговорка.
Сегодня 20 декабря 2000 года. Акции падают с конца августа. Самая ликвидная фишка (РАО ЕЭС) потеряла в цене больше 50%, а на рынке все еще существуют люди, которые не заработали ни копейки на падении. Почему?
Странный вопрос
Действительно, если бы все играли в продажу, тогда кто бы покупал! И все же. Что мешает трейдеру не только продать то, что он до этого купил, но еще и продать акции, которые он может занять у брокера, т.е. уйти в шорт?
Ответы лежат на поверхности, спросите у тех, кто еще сидит в акциях или в лучшем случае в деньгах. Вот что они скажут: «Играть вниз всегда более рискованно, чем вверх. Играть вниз некомфортно». Вероятно, можно еще что-нибудь услышать из той же серии.
А играть вверх комфортно? Думаю, что для многих «да». Потому что, если что, можно остаться в акциях. Они хлеба не просят, только за депозитарное хранение плати символическую сумму и все. А потом все отрастет когда-нибудь. Т.е. неудачная спекулятивная операция в один момент может сделать из спекулянта инвестора.
Но тогда зачем было приходить на рынок? Купи себе акций и сиди в них до второго пришествия. Зачем у монитора тусоваться, аналитику читать, умные мысли относительно перспектив рынка на головы коллег извергать? Зачем так бездарно тратить время?
«Некомфортно играть в шорт»
Это значит без обмана для самого себя. Это значит, что нельзя будет сказать «все еще вырастет», потому что, трудно продав кредитные акции сказать, после того как все пошло вверх “все еще упадет” в тот момент, когда брокер с тебя требует либо процент за кредит, либо его возврат, либо и то и другое одновременно.
Второе, что создает «пушечное мясо» для «шортистов», это популярное мнение о рискованности коротких продаж. Ну, как же. «Вы продадите, а потом какая-нибудь новость и все как вырастет!» Вот такая страшилка. Точно так же мы можем купить, а потом как все упадет!
Но рыночные гуру вам обязательно скажут, тыкая пальцем в график индекса Dow за сто лет, что в целом рынок растет, а не падает. И это первая самая очевидная причина, по которой вам осторожнее надо относиться к шорту. Вторая причина в том, что, сделав короткую продажу, вы можете заработать за один раз не более 100% (цена на акцию не может быть ниже нуля), в то время как ваш риск убытка бесконечен, потому что верхнего предела у цены нет.
Все это так, если подходить к спекулятивной игре на понижение так же как к инвестициям в акции на долгосрочные перспективы. Но если вы не собираетесь ждать, когда акция упадет до нуля и тем более не будете ждать пока рост цены съест весь ваш залог у брокера, то опасаться стоит ровно столько же, сколько и при игре на повышение.
Действительно, рынок в целом растет. Но в индексы включаются только лучшие акции на данный момент. А сколько акций, которые, достигнув определенных высот, рухнули и больше о них уже никто не слышал?
На счет бесконечного риска можно сказать следующее. Риск стремится к бесконечности, если вы начинаете осуществлять короткие продажи на растущем рынке в надежде что угадаете максимум. Если же вы будете придерживаться простого правила “играть только на повышение при растущем тренде и играть только на понижение при падающем”, то ваши риски будут равны при работе в обе стороны.
Вот только одна загвоздка, как определить начало и конец тренда. Если вы это не способны делать, то вам не только в шорт играть нельзя, но и в лонг тоже.
P.S. Я специально не упоминал про рынок опционов, который в значительной степени позволяет контролировать риски при игре на понижение, в России его пока нет.
Эдуард Ланчев

Ошибка брокера

Ошибка брокера
Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE-100 за несколько минут до закрытия торгов в понедельник резко упал в результате ошибки брокера, добавившего лишний ноль в заявку.
Ошибка случилась в брокерском подразделении банка Lehman Brothers. К заказу на продажу пакета акций на сумму 30 млн фунтов стерлингов ($42,65 млн) был по ошибке добавлен 0, и заказ был исполнен на сумму в 300 млн фунтов ($426,5 млн). «Там [в Lehman Brothers] во вторник утром, наверное, была кровавая баня, когда они пришли и поняли, что произошло», — высказал предположение о последствиях инцидента трейдер одного из американских фондов. Финансовые последствия ошибки могут стоить банку миллионы фунтов стерлингов.
Индекс FTSE-100 упал на 3,5%
В результате продажи акций на такую огромную сумму индекс FTSE-100 упал на 3,5% (206,3 пункта) относительно уровня закрытия в пятницу — до отметки 5690,5. По словам трейдеров, за 3 — 5 минут до закрытия торгов индекс находился на отметке 5825 пунктов; таким образом, после ошибки брокера он упал примерно на 2,3%. Но исполнение крупного заказа на продажу акций ведущих британских компаний, по словам сотрудников Лондонской фондовой биржи (LSE) , существенно усилило давление на котировки, наблюдавшееся в течение дня.
Трейдеры описывают последние минуты торгового дня в понедельник как ужасные. «Была просто лавина продаж — и все на закрытии, — говорит фондовый аналитик одной из крупных лондонских фирм. — Люди просто с ума сходили, пытаясь понять, откуда он [заказ на продажу] идет».
Итоговое падение британского индекса было гораздо более значительным, чем на других европейских рынках. Немецкий индекс Xetra DAX снизился на 1,2% ; французский CAC-40 — на 1,4% ; итальянский индекс Mibtel вырос на 0,5%. Тем не менее представитель LSE заявил, что биржа не планирует аннулировать результаты сделки или пересматривать цену закрытия индекса. На бирже не считают проведенную сделку манипуляцией.
Представитель Управления финансовых услуг, органа, регулирующего финансовые рынки Великобритании, заявил, что в управлении ожидают доклада LSE.
Еще одна ошибка
В системах электронных торгов ошибки случаются не так уж редко. В 1998г., например, трейдер компании Salomon Brothers положил руку на клавиатуру компьютера, случайно послав таким образом заказ на продажу 14 500 фьючерсных контрактов на сумму 7,3 млрд франков ($960 млн). Биржа отказалась аннулировать сделку. Известно, что несколько ошибок было совершено на срочной бирже Eurex, включая две в прошлом году.
Эдуард Ланчев
Майкл Сисит, Сильвия Аскарелли
газета «Ведомости», 16 мая 2001

Опыт победителя конкурса

Опыт победителя конкурса
Конкурс для инвесторов
В сентябре 2000 года брокерская компания Ameritrade (AMTD) провела конкурс для инвесторов с главным призом в 1 миллион долларов. Участники конкурса работали в реальном времени, пользуясь программной платформой, имитирующей сайт Ameritrade. Победитель конкурса определялся по сумме, «заработанной» им за сентябрь.
Победителем и обладателем призового миллиона стал житель Флориды, Михаил Шадкин (Michail Shadkin). Первоначальный счет в 50 тысяч долларов ему удалось довести за месяц до 328140 долларов, совершив 155 операций.
В сентябре он сделал ставку на сезонное снижение на рынке высокотехнологичных акций. Вы должны покупать чемпионов и продавать пустышки, — говорит он. Шадкин купил 15-20 акций и опционы пут. Большую часть своих денег он заработал на коротких продажах
Micron Technologies (MU), Apple (APPL), Intel (INTC), IBM (IBM) и Dell (DELL)
.
Бывший бухгалтер, 38 летний Михаил Шадкин имеет 15 летний опыт инвестирования на фондовом рынке. В настоящее время, это основной вид его деятельности. Обычно он тратит семь часов в день на аналитическую работу и лишь полчаса непосредственно на торговлю.
По его словам, правила игры позволили ему быть более агрессивным в выборе стратегии. В реальной работе на рынке со своими собственными деньгами он ведет себя несколько иначе: “Я активный инвестор, но слегка консервативный”. Но и это позволило ему увеличить реальный, не игровой, счет за последний год на 600%. Метод Шадкина заключается в том, чтобы найти слабую компанию, дождаться взлета ее акций на положительных новостях и продать эти акции в короткую. Он также не пренебрегает покупкой акций на долгосрочную перспективу.
Михаил Шадкин говорит, что он не является дэйтрейдером, хотя и совершил во время конкурса 155 операций. Он верит, что люди могут зарабатывать на фондовом рынке, торгуя из дома через компьютеры, проводя кропотливую аналитическую работу: “Я определенно отмечаю, что довольно много людей делают это. Но они должны обладать огромными знаниями, временем и аналитическими способностями”.
Он настаивает на том, что инвесторы обязаны проводить свои собственные исследования, вместо того, чтобы слушать, что говорят аналитики: “Аналитики с Wall Street появляются слишком поздно с их рекомендациями на покупку. Их рейтинги акций для продажи также запаздывают. Не слушайте их. Не покупайтесь на уловки. Делайте свой собственный анализ”.
Эдуард Ланчев
По материалам CBS.MarketWatch.com, Reuters