Что такое FOREX

Что такое FOREX

Если говорить простым языком, форекс – это рынок, на котором происходит торговля иностранными валютами, то есть валюты являются одновременно и товаром, и средством платежа.

Но более серьезное и грамотное определение такое:

FOREX – международный межбанковский рынок конверсионных валютных операций.

Конверсионные операции — сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату.

Примечательно, что FOREX - самый молодой сегмент финансового рынка и одновременно крупнейший финансовый рынок мира с ежедневным оборотом свыше $5 трлн. Это в несколько раз превышает суммарный оборот всех фондовых и фьючерсных рынков мира.

От других финансовых рынков спотовый рынок FOREX не имеет ни физического местонахождения, ни центральной расчетной палаты. Операции совершаются через электронную сеть, включающую банки, корпорации и частных лиц, торгующих одну валюту против другой. Отсутствие физического офиса позволяет рынку FOREX работать круглосуточно, охватывая все часовые пояса, расположенные между главными финансовыми центрами.

Международное валютное устройство с 1973 года основывается на режиме плавающих валютных курсов: цена валюты определяется прежде всего рынком. Два главных изменения определяют облик новой (Ямайской) мировой валютной системы:

  1. деньги полностью отделены от любого материального носителя;
  2. современные информационные технологии позволили объединить денежные системы разных стран в единую глобальную финансовую систему «без границ».

Даты:

  • 01 апреля 1778 года — День рождения доллара США.
  • 1821 — 1914 годы — эра золотого стандарта. Мировая резервная валюта (GBP) свободно конвертировалась в золото.
  • 1929 - 1933 годы — начало Великой депрессии вследствие биржевого краха в США.
  • 1931 год — отмена золотого эталона Великобританией и выход на первое место доллара США как мировой резервной валюты.
  • 1933 год — отмена золотого эталона в США.
  • 1944 год — подписание соглашения в г. Бреттон-Вуддс, США. Валюты 44 стран жестко привязаны к доллару США, а тот — к золоту по курсу $35 за тройскую унцию.
  • 1945 год — Бреттон-Вуддское соглашение вступило в силу.
  • 1973 год — конец Бреттон-Вуддской валютной системы. Начал работать современный валютный рынок с режимом плавающих валютных курсов.
  • 1976 год — конференция МВФ на Ямайке. Соглашение Временного комитета МВФ закрепило отказ от золотовалютного стандарта и введение плавающих валютных курсов.
  • 1985 год — соглашение в отеле «Плаза», Нью-Йорк, Группы Пяти (США, Германия, Великобритания, Франция, Япония). Главное решение — прекращение режима свободно плавающих обменных курсов и его замена на систему регулируемых плавающих курсов. Договоренность о совместных интервенциях ЦБ пятерки с целью понижения курса доллара США.

Участники рынка FOREX

Коммерческие банки (основной объем). Как бы аккумулируют совокупные потребности рынка в валютных конверсиях и привлечении/размещении средств, и выходят с ними на другие банки. Кроме того, могут работать и со своими собственными средствами.

В конечном итоге ВР и есть рынок межбанковских сделок. Более ¾ дневного оборота валютного рынка проходит через 1000 коммерческих банков мира.

Deutsche Bank, Barclays Bank, UBS, Chase Manhattan Bank, Citibank, Standard Chartered Bank и др.

Центральные Банки. Функции: управление золотовалютными резервами, проведение валютных интервенций, регулирование денежной массы через манипуляции с процентными ставками и пр.)

Компании, осуществляющие внешнеторговые операции. Экспортеры обеспечивают устойчивое предложение иностранной валюты, импортеры предъявляют не менее устойчивый спрос. И те и другие размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты.

Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов. Фонды бывают хеджевые, инвестиционные и пенсионные. Хеджевые проявляют наибольшую спекулятивную активность, пенсионные — наименьшую. Осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Сюда же относятся транснациональные корпорации, осуществляющие зарубежные производственные инвестиции (создание филиалов, производств и т.п.). Например, Бритиш Петролеум, Дженерал Моторз и т.д.

Частные лица. Разнообразные неторговые операции: зарубежный туризм, переводы заработной платы родне из-за рубежа, обмен валют.

Валютные брокерские фирмы. Осуществляют сведение продавца и покупателя за процент от сделки. Живы благодаря меньшим, чем у комбанков, комиссионным.

Lasser Marshall, Bierbaum, Coutts, Tullet and Tokio, Tradition, Harlow Butler.

Валютные биржи. Преимущественно в странах с переходной экономикой.

Центры торговли.

Торговля на FOREX идет круглосуточно и не прекращаются даже в выходные и рождественские праздники (хотя ликвидность в эти дни анемичная).

Три географических центра торговли валютами

  1. Дальний восток (Новая Зеландия, Австралия, Япония и пр.) с центром в Токио;
  2. Европа с центрами в Лондоне и Франкфурте;
  3. Северная Америка с центрами в Нью-Йорке, Чикаго и Сан-Франциско.

Рынки словно передают друг другу эстафетную палочку.

Лучшие часы для торговли – «наложение» азиатской сессии на европейскую (9-10 часов утра) и европейской сессии на американскую (с 16 до 20 часов).

Написано по заказу одного сетевого издания. Использованы работы Д. Пискулова "Теория и практика валютного дилинга" и Э.Наймана "Малая энциклопедия трейдера"


Другие записи этого автора


Авторизуйтесь для добавления коментария

Вход