Если проследить торговлю по системам на протяжении периода около 12 лет, то как подтверждают как трейдеры, добивающиеся успеха, так и терпящие неудачу, становится очевидно, что торговля по системе дает твердую прибыль и нормы прибыли выше среднего уровня в сравнении с другими методами. Существует несколько факторов, способствующих успеху или неудаче:
1. КАПИТАЛИЗАЦИЯ.
Одна серьезная причина неудачи - это недостаточная величина капитала, определенного для торговли по системе. Трейдеры размещают только 20000 $ по системе, у которой историческое понижение (убытки возможные в течение некоторого времени) составляет эти самые 20000 $. Более подходящее маржинальное соотношение будет при соотношении капитала к понижению, равное три к одному.Очень часто трейдер после получения им значительной прибыли забывает о каких-либо схемах управления деньгами и начинает удваивать ставки. После этого будет происходить неизбежное понижение, которое может вынудить его зафиксировать убытки и вывести из игры. Вслед за этим он начнет искать другую систему, считая, что его существующая система показала себя Lнеудачной¦.
У всех систем существует понижение, и следует понимать эту концепцию и быть готовым к ней. Во множестве случаев системные трейдеры прекращают сделки как раз перед тем, как в системе происходит поворот на 180 град. Если системный трейдер понимает поведение и историю системы и готов размещать соответствующим образом свой капитал, то вероятность его успеха определенно будет выше.
2. НЕРЕАЛИСТИЧНЫЕ ОЖИДАНИЯ В СВЯЗИ С ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ.
Продавцы самих систем вызывают у инвесторов нереалистичные ожидания в отношение эффективности. Трейдеры видят рекламу системы, обещающие 200-400% дохода, и верят в то, что получить такую прибыль возможно без сопутствующего риска. Универсальной системы не существует. Можно сказать, что универсальная система - это понимание того, что ее не существует. Если бы существовала такая система, то тогда кто-нибудь обнаружил бы ее, и рынков бы больше не существовало, поскольку он завладел бы всеми деньгами.3. ВЕРА В ЦИФРЫ, КОТОРЫЕ ВЫДАЕТ КОМПЬЮТЕР.
Такие числа часто не имеют никакого отношения к реальному миру предложения и спроса. Компьютер дал нам возможность обрабатывать данные исторического характера и оптимизировать параметры системы до определенной степени. Можно получить величину прибыли, составляющую любой желаемый процент, путем манипуляций с параметрами вокруг исторических данных. Это известно как подгонка кривой, которая не имеет никакого отношения к реальности. Вот лишь один пример.Программисты взяли на вооружение методологию купли/продажи, основанную на пунктах диаграммы, и затем применили временной фактор, типа анализа дня недели. Они получают гладкие кривые маржи, двигающиеся вверх. Другие получают сезонные кривые с такими вещами, как валюты. Компьютер скажет о том, что нужно покупать британские фунты стерлингов за доллары 15 февраля и продавать их 10 марта. Согласно статистике, у вас будет 80% прибыльных сделок, но будут ли они у вас? История должна была бы почти что точно повторяться для того, чтобы подход этого типа работал.
При таком подходе вероятность того, что процент трейдеров, которые получат прибыль, будет равна 50%, такая же, как и при подбрасывании монеты. В таких исследованиях достаточно правды для того, чтобы буквально заставить человека лезть на стену. Вот например, система - это покупка пшеницы тогда, когда коровы соседнего фермера идут к северному пастбищу его фермы. Эта система обладает замечательной точностью - временами. Это звучит глупо, но при этом подтверждается точка зрения в отношение того, что у практически любого системного подхода к рынкам может быть 50%-ная точность.
Вспомним, например, что стоящие часы будут показывать ТОЧНОЕ время 2 раза в сутки. В то время как часы отстающие на 5 секунд, будут показывать ТОЧНОЕ время раз в миллион лет. Парадоксально, но это факт. В таких вещах, как сезонные процессы, существует доля истины, но компьютерные исследования довели ее до крайней степени.
4. ОТСУТСТВИЕ ДИСЦИПЛИНЫ.
Некто покупает торговую систему и непосредственно после этого начинает делать предсказания о сигналах системы. Неизменным является то, что неосуществленные сделки окажутся самыми прибыльным. Вся сила системы для заключения сделок заключается в устранении человеческих эмоций. Если трейдер пытается перемудрить систему, то он устраняет наиболее важный аспект подхода такого типа.5. НЕДОСТАТОК ПОНИМАНИЯ И СООТВЕТСТВИЯ.
Купленная система принадлежит кому-либо еще до тех пор, пока трейдер изучает сделки, частоту сделок, среднюю прибыль в расчете на сделку и т.д. и решает, что это жизнеспособная система, которая подходит для его личности и его целей. Для достижения успеха трейдер должен сделать систему своей собственной благодаря полному пониманию системы и знанию того, чего можно от нее ожидать в хорошие и плохие времена. Накопление данных в течение одного года и количество сделок, которое меньше 100, просто не позволят трейдеру создать необходимую основу для соответствующей уверенности в системе. Желательно вести учет сделок в течение 10 лет, при этом число сделок, совершаемых при рыночных действиях многих типов, должно составлять несколько сотен.6. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЬГАМИ.
Управление деньгами - это единственный наиболее важный фактор, способствующий успеху сделок по системе. Следует ожидать прибыли в разумных пределах, такую, какую Вы имели бы в случае любого предприятия бизнеса. Следуйте твердым правилам на всех рынках, таким, как установка процента маржи на одну сделку, которым можно рисковать. Малым трейдерам не следует рисковать более чем 5% на сделку. Многие профессиональные финансовые менеджеры не будут рисковать более чем 1% на сделку.7. НЕДОСТАТОЧНОЕ ПОНИМАНИЕ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА.
Диаграмма - это историческое отображение рыночных действий в прошлом. Это диаграмма предложения и спроса. Все системы - это изучение диаграмм в попытке предсказания будущего. Все, что система может сделать - это дать трейдеру небольшое статистическое преимущество, и после этого наиболее важный фактор - это осуществление управления деньгами.8. КОРОТКИЙ ПЕРИОД ТЕСТИРОВАНИЯ.
Многие трейдеры разрабатывают систему, которая хорошо работает с данными, накопленными за период от 6 до 12 месяцев. В целом, система не будет жизнеспособна при ее тестировании, осуществляемом при 1-2 сделках для периода 10-12 лет. Тестирование для того, чтобы быть статистически достоверным, должно генерировать как минимум 30 сделок. Мы рекомендуем брать по крайней мере 100 сделок для временных периодов существования рынка всех типов; фазы подъема, спада, застоя, для достижения всестороннего понимания интеллектуальных возможностей системы.9. АНАЛИЗ ПОНИЖЕНИЯ И ПЕРИОД ВЯЛОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.
Важными факторами для достижения успеха являются надлежащее изучение и понимание понижения и периода вялой деятельности. Многие инвесторы не хотят выжидать в течение периода вялой деятельности при отсутствии эффективности на протяжении 6 месяцев или более. Видимо не существует такой системы, которая не испытала бы действие таких периодов вялой деятельности. Трейдер должен иметь веру в систему даже во время продолжительных периодов вялой деятельности. Предполагается, что самый минимальный размер капитала, размещаемый для торговли по системе, основывается на максимальном или среднем понижении этой системы, увеличенном в 2-3 раза.10. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ.
Оно достигается благодаря торговле на разных рынках и/или с разными системами. Идеалом является торговля с двумя прибыльными, но не скоррелированными системами, такими, что объединенная кривая маржи будет показывать для них устойчиво возрастающую эффективность. О них легко сказать, но их чрезвычайно трудно найти. Корреляционные исследования рынков и систем полезны при определении того, на каких рынках какими системами торговать.11. КОМПЬЮТЕР БЕЗМОЛВЕН.
Самый умелый программист в мире не способен составить программу для идеальных моментов купли/ продажи на диаграмме, основываясь на том, что может понимать человеческий мозг, и как он может действовать, на основании всестороннего понимания технического анализа. Однако, компьютер не испытывает эмоций тогда, когда выдает точки купли/продажи.Человеческий мозг различает конфликтующие сигналы в большинстве моментов, когда надо совершать действия. Идея заключается в том, чтобы действовать при перевесе в данных, а затем поставить соответствующий стоп, и при этом многие окажутся в убытке. Трейдеру, должно быть, захочется немедленно вернуться назад после неудачи или серии неудач. Однако, считается, что следует брать обязательство осуществлять по крайней мере 20 сделок по системе и быть готовым потерять во всех 20 сделках, прежде чем отказываться от системы. Многие трейдеры осуществляют 3 неудачных сделки подряд и непосредственно после этого отказываются от системы, начиная искать другую магическую формулу.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
Трейдер должен понимать интеллектуальные возможности системы, с помощью которой он торгует, если только он не хочет попасть в категорию системных трейдеров, систематически терпящих неудачи. Единственным способом для того, чтобы судить о системе и знать ее, является регистрация исторических данных. Необходимо найти способ точного анализа системы. Если она выглядит достаточно хорошей для того, чтобы быть правильным, то тогда она обычно такая и есть. Если трейдер ощущает уверенность в исторических данных системы и их точности, то тогда ему нужно разработать стратегический план игры для торговли по этой системе. Как системный трейдер, он должен будет:- размещать средства в достаточном количестве
- диверсифицироваться на разных рынках, разными системами
- применять схемы управления деньгами
- терпимо относиться к периодам с вялой деятельностью и понижениям
- неукоснительно следовать сигналам
Дмитрий Профдругов
По материалам зарубежных источников,
под редакцией И.Закаряна
