Страницы: 1 2 След.
Ответить

Аналитика, прогнозы, обзоры. Индекс ПФТС

 
Мы уже стали подзабывать, как выглядит растущий индекс ПФТС.

www.wega-trade.com.ua/img/app_analytics/2398_1.gif

И вот сегодня выросли на целых 2,73% до отметки 228,34 п., прибавив 6,08 б.п. Несмотря на то, что вчера американских брокеров не воодушевил сентябрьский рост продаж домов в США и тот же DJ закрылся в красной зоне, сегодня украинские торговцы ЦБ предпочли ориентироваться на европейские торговые площадки, где немцы и англичане (и даже наши соседи в РФ) показали рост. Возможно также, сказывается фактор ожидания принятия Верховной Радой достаточно сбалансированного, антикризисного пакета мер, направленных на спасение и оздоровление финансовой системы страны. Почти 16 млрд. только от МВФ, действительно могут вселить оптимизм, хотя бы на первое время…

И все же, следует отметить, что после испытанного шока, Фондовый Рынок (и не только Украины) еще долго будет залечивать психологическую травму… Т.е., на какой-то достаточно длительный период, нам придется забыть о бурном росте котировок. Инвесторы будут отдавать приоритет вкладываясь в ОВДП, другие виды облигаций (в т.ч. корпоративные), монетарные металлы и т.д., и Бог его знает во что еще, но только не в высокорисковые бумаги. При этом график индекса n-ное количество лет будет стремиться к 90 градусам по отношению к обвалу 2008-го года. Но до того, надо еще дождаться – когда же наш основной биржевой показатель найдет дно и сформирует полноценный отскок.

Скорее всего, сегодняшний рост на 6 пунктов еще не является даже попыткой фиксации дна…

Из индексной корзины акций компаний торговавшихся сегодня в ПФТС, с отрицательным результатом закончили день ЦБ Нижнеднепровского трубопрокатного завода –8,66%. Остальные подросли: Енакиевский металлургический завод +12,75%; Авдеевский коксохимический завод +11,65%; Укрнафта +10,89%; Западэнерго +6,56%; Крюковский вагоностроительный завод +5,83%; Алчевский меткомбинат +3,85%; Райффайзен Банк Аваль +2,33%; Меткомбинат Азовсталь +0,65%. При этом объем торгов, по итогам торговой сессии, составил 30,27 млн.грн., из них акциями 9,52 млн., корпоративными облигациями 19,79 млн., инвестсертификатами 0,83 млн.

Американские индексы, в первой половине торговой сессии, показывают желание подрасти; британский FTSE закончил день скромным – но все же ростом; немцы вообще выросли на 450 п. (более 10%)…; возможно и ПФТС завтра продолжит рост..
 
www.wega-trade.com.ua/img/app_an ... 2414_1.gif

Объективности ради, следует отметить, что американские индексы росли в ожидании снижения учетной ставки ФРС сразу на 0,75%. Между тем, данные из Америки достаточно неблагоприятны: индекс потребительского доверия упал до 38 пунктов, в то время как в сентябре этот же показатель был на уровне 64, а в октябре ожидалось снижение лишь до 52 пунктов. Кроме того, завтра возможно подтвердятся опасения аналитиков о сокращении ВВП США в III квартале на 0,5%. А если больше...? Из Европы тоже поступают неутешительные сигналы. По прогнозам МВФ, в следующем году, по Старому Свету может прокатиться новая волна банкротств банков, вызванная практически нулевым приростом ВВП, падением цен на недвижимость, неспособностью населения гасить кредиты. Если такой пессимистический прогноз подтвердится, то самое «интересное» еще впереди… Поэтому г-н Ахметов многократно прав, когда заявляет, что надо спасать не металлургов, а потребителей м/проката… Позволим себе процитировать его высказывание на открытии Международного инвестиционного саммита Донецкой области: «…Я убежден, что помогать нужно не металлургам, а потребителям стали... Очень важно, чтобы государство увеличило инвестиции в масштабные инфраструктурные проекты. Это - строительство аэропортов, дорог, мостов, эстакад». Президент Центра экономического развития г-н Пасхавер также считает, что вместо создания всевозможных стаб. фондов, деньги необходимо направлять на поддержание экономики, предлагая перераспределить средства и направлять каждую бюджетную копейку на инвестиции, на строительство – к примеру - мостов и дорог. Критики таких подходов могут возразить, что все это уже где-то, когда-то было (США, Германия); но тем не менее, за прошедшие 75 лет, никто ничего более существенного так и не смог предложить.

Как мы уже говорили, торги в ПФТС прошли разнонаправлено, индекс показал почти нулевой результат, точнее –0,52%, потеряв 1,29 п. и зафиксировался на отметке 227,15 п. Объем сделок составил 16,29 млн.грн., из них акциями 6,90 млн., корпоративными облигациями 8,02 млн., ОВДП 0,5 млн. Из индексной корзины акций компаний участвовавших в торгах, выросли в цене: Укртелеком +14,80%; Укрнафта +10,96%; Авдеевский коксохим. з-д +9,49%; Енакиевский металлург. з-д +6,45%; Крюковский вагоностроительный з-д +5,57%; Райффайзен Банк Аваль +4,19%; Мотор Сич +3,58%. Потеряли в стоимости: Днепрэнерго –35,18%(!); Концерн Стирол –6,91%; Западэнерго –4,27%; Меткомбинат Азовсталь –4,03%..
 
www.wega-trade.com.ua/img/app_an ... 2431_1.gif

Наконец-то сегодня индекс ПФТС по настоящему подрос…, на целых 9.64%, прибавив 21,9 пункта и закрывшись с результатом 249,05 п. Оно и пора бы…, европейские, американские, азиатские и даже российские индексы растут уже 3 дня подряд, антикризисный пакет Верховной Радой, можно сказать, принят, МВФовский кредит получим, гривня сегодня показала желание укрепиться. Покупай, пожалуйста, по очень приемлемым ценам и радуйся жизни. А вообще-то, крайне нужен отскок и переход рынка в боковой тренд, с размахом пунктов в 250 – 300 (при этом, неплохо бы, задействовать фьючерс на индекс с опционами на него). В противном случае (без коррекционного отскока) может случиться, что уровень 200 п. будет легко преодолен, с возросшей вероятностью скорого достижения абсолютного нуля.

Объем сегодняшних торгов составил 255,59 млн.грн., из них акциями 45,36 млн.(!!), корпоративными облигациями 208,93 млн., ОВДП 1,00 млн. Из индексной корзины акций компаний участвовавших сегодня в торгах с потерями закрылся только Концерн Стирол –5,95%. Остальные: Центрэнерго +19,93%; Укрнафта +17,66%; Алчевский Меткомбинат +17,51%; Западэнерго +16,28%; Днепрэнерго +9,09%; Укрсоцбанк +8,38%; Крюковский вагоностроительный з-д +8,05%; Нижнеднепровский трубопрокатный з-д +7,33%; Меткомбинат Азовсталь +5,09%; Райффайзен Банк Аваль +4,70%; Мотор Сич +4,12%..
 
www.wega-trade.com.ua/img/app_analytics/2466_1.gif

Как говорил Премьер одного из наших стратегических партнеров: «…отрастет…». Вот он и отрастает… Правда, несмотря на это, говорить о смене тенденции еще не приходится. С технической точки зрения, обсуждать коррекцию рынка и ее глубину (высоту), можно будет после возвращения показателей индекса в канал коррекции, из которого мы выпали еще в июле – августе. А это соответствует его значениям в 400 –510 б.п. Одним словом – еще не скоро. Неплохо бы выйти на эти уровни, хотя бы, к новогодним праздникам…

Локальный рост ПФТС, пока поддерживается ростом основных мировых индексов, где внимание инвесторов сосредоточено на мерах национальных и наднациональных органов по преодолению кризисных явлений в финансовом секторе. В то же время, со Штатов продолжают поступать довольно пессимистичные макроэкономические данные, что в дальнейшем может послужить причиной следующего этапа развития кризиса. До «слома» медвежьего тренда еще далеко, вероятные цели текущей коррекции еще не отработаны.

Тем временем, за сегодня индекс ПФТС вырос на 3,94% до уровня 262,24 п., прибавив 9,93 пункта. Следует обратить внимание на низкий объем торгов: 16,43 млн.грн., из которых 6,32 млн. пришлось на сделки с акциями и 10,10 млн. на ОВДП. Из индексной корзины акций компаний, торговавшихся сегодня, все закончили день в «зеленой» зоне. Лидерами оказались акции Укрнафты +15,08% и Енакиевского металлургического завода +12,12%. Остальные: Крюковский вагоностроительный з-д +8,36%; Авдеевский коксохим. з-д +7,92%; Алчевский Меткомбинат +7,29%; Днепроэнерго +6,67%; Укртелеком +5,80%; Меткомбинат Азовсталь +5,39%; Мотор Сич +5,18%; Райффайзен Банк Аваль +4,17%; Нижнеднепровский трубопрокатный з-д +3,89%; Центрэнерго +0,94%; Западэнерго +0,91%..
 
www.wega-trade.com.ua/img/app_analytics/2485_1.gif

Сегодняшний рост индекса, дает основания рассматривать весь подъем рынка после 27 октября, как начало коррекции, т.к. за это время он прибавил уже 34,5%. Если внешний позитивный фактор, в краткосрочной перспективе, сильно не убавится - мы будем иметь шанс увидеть индекс нашей ПФТС у отметок 400 – 510 б.п. (см.рис.) уже до конца текущего года. Вероятно, торговцы ЦБ – из тех кто выжил, или еще пытается это сделать – начали скупку явно недооцененных акций. Что, естественно, повлияло на подъем рынка. Если ситуация будет развиваться по классическим сценариям, то после коррекции, последует новый этап кризиса (возможно не такой обвальный), когда «лягут» компании, которые не смогут адаптироваться к работе в условиях кредитного голода. В результате, от коррекционных уровней, рынок может просесть ниже уже достигнутых 222,26 п. После чего, на фондовом рынке останется не большое количество настоящих «акул». По нашим, весьма приближенным прикидкам, процесс входа украинского рынка ЦБ в новый восходящий тренд, вряд ли начнется раньше III квартала будущего года.

Сегодня, торги в ПФТС, закончились ростом индекса на 13.97%, прибавив 36,64 пункта, до отметки 298,88 п. Объем составил 45,92 млн.грн., из них акциями 24,83 млн. (54% от всего объема), корпоративными облигациями 20,62 млн., ОВДП 0,50 млн. Обращает на себя внимание возрастающая доля акций в общем объеме торгов. В ходе сессии торговались акции всех компаний из индексной корзины биржи. Лидерами роста были: Киевэнерго +41,18%; Маоиупольский Тяжмаш +32,81%; Енакиевский металлургический з-д +29,36%; Центрэнерго +27,54%; Алчевский Меткомбинат +25,01%; Днепрэнерго +25,00%; затем: Укртелеком +22,09%; Сумское НПО им. Фрунзе +20,92%; Мотор Сич +19,84%. Остальные: Концерн Стирол +16,47%; Авдеевский коксохим. з-д +15,40%; Укрсоцбанк +14,00%; Меткомбинат Ильича +11,11%; Райффайзен Банк Аваль +10,00%; Нижнеднепровский трубопрокатный з-д +8,92%; Укрнафта +7,12%; Крюковский вагоностроительный з-д +6,11%; Западэнерго +3,86%..
 
www.wega-trade.com.ua/img/app_analytics/2496_1.gif

От октябрьского минимума, на сегодняшний день, индекс ПФТС «отрос» ровно на 38,2%. Этот факт наводит на мысль, что возможно завтра - послезавтра, рынок возьмет паузу в развитии предполагаемой нами коррекции. К слову сказать – вслед за европейскими биржами, которые уже сегодня находились в красной зоне, осмысливая итоги выборов в США, а также продолжающие поступать негативные статистические данные, как из Еврозоны, так из-за океана.

По итогам торгов в среду, наш основной биржевой индекс показал положительную динамику, прибавив в весе 2,77% и закончив день с показателем в 307,17 п. Объем торгов составил 56,13 млн.грн., из них акциями 17,01 млн., корпоративными облигациями 30,58 млн., муниципальными облигациями 3,64 млн., ОВДП 4,90 млн. Из индексной корзины акций компаний участвовавших сегодня в торгах потеряли в цене: Мариупольский Тяжмаш –11,30%; Меткомбинат Ильича –2,41%; Утел –1,94%; Крюковский вагоностроительный з-д –1,43%. Остальные прибавили: Енакиевский металлургический з-д +15,26%; Райффайзен Банк Аваль +13,94%; Укрсоцбанк +10,12%; Меткомбинат Азовсталь +9,24%; Авдеевский коксохим. з-д +7,06%; Центрэнерго +4,84%; Мотор Сич +4,65%; Западэнерго +3,23%; Алчевский Меткомбинат +1,07%; Укрнафта +0,44%..
 
www.wega-trade.com.ua/img/app_analytics/2519_1.gif

На фоне снижения основных мировых индексов, нашему также пришло время отойти вниз, в пределах коррекции начавшейся 28-го октября. Т.к. в выделении Украине кредита МВФ никто не сомневался, то реакция на это событие была заложена в оптимизме последних дней – после принятия ВР антикризисного пакета мер. Поэтому, получив известие о положительном решении МВФ по этому вопросу, мы не увидели стремительного роста котировок на сегодняшних торгах. Даже наоборот, вслед за европейскими и российскими индексами, в ПФТС произошло резкое снижение котировок, причем на столько стремительное, что пришлось останавливать торги. В результате, индекс потерял 16,54 п., упав до отметки 290,63 п., что составило –5,38%. Высокая корреляция основного украинского биржевого индикатора с положением дел на западных торговых площадках, позволяет предполагать завтрашнее его снижение, т.к. европейские индексы закрылись сегодня в минусах, а американцы начали сессию с падения. Для Штатов, праздник души закончился (избрание Президентом первого афроамериканца)…, начинаются суровые будни, со все ухудшающимися статистическими данными и мрачноватыми прогнозами на будущий год – отсюда и двухдневное падение индексов…

Не смотря на остановку торгов в ПФТС, в ходе сессии наторговали 26,90 млн.грн., из них акциями 4,70 млн., корпоративными облигациями 18,65 млн., ОВДП 3,55 млн. Из индексной корзины акций компаний участвовавших сегодня в торгах, закончили день с положительным результатом только: Нижнеднепровский трубопрокатный з-д +5,92% и Сумское НПО им.Фрунзе +7,98%. Остальные потеряли: Енакиевский металлургический з-д –20,21%; Алчевский Меткомбинат –17,18%; Меткомбинат Азовсталь –16,06%; Авдеевский коксохим. з-д –14,68%; Укрсоцбанк –13,97%; Укрнафта –9,83%; Мариупольский Тяжмаш –9,47%; Укртелеком –9,21%; Центрэнерго –8,38%; Мотор Сич –6,06%; Крюковский вагоностроительный з-д –4,87%; Западэнего-3,68%..
 
www.wega-trade.com.ua/img/app_analytics/2535_1.gif

С опозданием в один день, индекс ПФТС следует за мировыми фондовыми рынками. Очень низкая активность торговцев, позволяет нашей бирже существовать в режиме – «…пациент скорее жив, чем мертв…». Умирать – не солидно, а для того чтобы реанимироваться – нужен кислород (деньги инвесторов), с которыми сейчас напряг. Одним словом: продавцы по столь низким ценам не хотят продавать, а покупатели еще боятся покупать (даже при наличии свободных средств). Сколько может продлиться на рынке состояние реанимационной палаты, пока судить трудно… Индикатором, скорее всего, послужит доходность украинских еврооблигаций… и здесь мы полностью согласны с уважаемым г-ном Найманом Э., который пару дней назад писал на своем сайте: «Только после снижения доходностей по украинским евродолгам, с текущих дефолтных уровней 20-60% годовых для бумаг разных эмитентов, инвесторы обратят внимание на украинские акции».

Все вышеизложенное только одна сторона медали. С другой же, лучшего времени для вложений в перспективные предприятия, после завершения кризиса, затем не будет лет 20 (как минимум). Имеются ввиду такие сектора промышленности, как: атомщики (и все, что с ними связано); предприятия связанные с аэрокосмической отраслью; те кто сможет производить альтернативные источники энергии (ветрогенераторы, солнечные батареи и т.д.); далее - все, что работает на расширение и реконструкцию ж/д магистралей, строительство автодорог, мостов... Мы уж не говорим об агропроме: заводы сельхоз. техники, компании могущие восстановить и строить новые каналы и оросительные системы… Для нашего большого бизнеса не найдется оправданий, если чуть позже - все вышеперечисленное скупят на корню пресловутые иностранные инвесторы, а нам останется смотреть вслед уходящему поезду.

Ну а пока украинский ФР находится коматозном состоянии, он продолжает покорно следовать за мировыми индексами. По итогам пятничных торгов в ПФТС, наш основной биржевой индикатор потерял 1,27% и закрылся с показателем 286,96 п. Объем сделок составил 25,03 млн.грн., из них акциями 2,80 млн., ОВДП 22,23 млн. Из индексной корзины акций компаний участвовавших в торгах, закончили день с положительным результатом: Укрнафта +5,29%; Енакиевский металлургический з-д +2,23%; Днепроэнерго +1,00%; Нижнеднепровский трубопрокатный з-д +0,51%. Остальные потеряли: Концерн Стирол –14,14%; Райффайзен Банк Аваль –7,45%; Меткомбинат Ильича –7,04%; Центрэнерго –4,90%; Мотр Сич –3,03%; Меткомбинат Азовсталь –1,39%..
 
www.wega-trade.com.ua/img/app_analytics/2540_1.gif

Продолжаем движение в хвосте мировых индексов. Т.е., если Европа и Штаты в пятницу росли, соответственно и торги в ПФТС сегодня закончились в плюсе. Поскольку, сегодня европейцы закрываются с результатами близкими к красной зоне, а американцы собрались туда же, то завтра по украинскому индексу можем увидеть потери. Кроме патовой ситуации на нашем ФР, когда участники рынка – одни не могут, другие не хотят (продавать по заниженным ценам и соответственно сформировать спрос), следует еще отметить неумение наших чиновников генерировать положительные сигналы для фондового рынка в целом и для каждого инвестора в частности…

В смысле, факты есть, а преподнести их положительное значение для рынка некому. Как пример: достижение взаимопонимания между правительством Украины и предприятиями ГМК (с подписанием меморандума); стабилизация на украинском валютном рынке, где проявляет активность НБУ; получение первого транша МВФ – это только сегодня… За 17 лет, хорошо научились только голову пеплом посыпать, особенно друг – другу.

Итогом дня в ПФТС стал рост индекса на 1,56%, до отметки 291,43 п. Объем торгов составил 37,34 млн.грн., из них акциями 2,28 млн., корпоративными облигациями 6,45 млн., ОВДП 28,61 млн. Из десяти компаний индексной корзины биржи, акции которых участвовали сегодня в торгах, с отрицательным результатом закончен день у Центрэнерго –0,02%. Остальные выросли: Концерн Стирол +17,97%; Авдеевский коксохим. з-д +8,68%; Мариупольский Тяжмаш +8,08%; Алчевский Меткомбинат +7,92%; Крюковский вагоностроительный з-д +5,79%; Мотор Сич +5,52%; Енакиевский металлург. з-д +4,30%; Меткомбинат Азовсталь +4,12%; Западэнерго +2,42%..
 
www.wega-trade.com.ua/img/app_analytics/2550_1.gif

Как и ожидали вчера, индекс ПФТС продолжил сегодня свое снижение, вслед за мировыми фондовыми индексами. Заряд бодрости появившийся на рынках после принятия и начала реализации «плана Полсона», а также китайской экономической программы стоимостью 560 млрд. долларов, - начинает исчерпываться… На первый план выходят такие новости, как падение акций General Motors до уровня 1946 (!?) года, неразрешимая проблема AIG, возобновившееся падение российских бирж… Все большее количество торговцев на фондовых площадках, начинают понимать, что без реорганизации мировой финансовой системы не обойтись. План Полсона, в таком случае, окажется «мелким» тактическим шагом, направленным на решение текущих проблем. До какого уровня при этом упадут показатели основных фондовых индексов (DJ, S&P500, FTSE, DAX, Nikkei) спрогнозировать, пока, не представляется возможным.

Сегодня же наш индекс ПФТС показал снижение на 4,73%. Было бы и больше, но биржа остановила торги. Последовали комментарии о том, что резкое падение было вызвано продажей крупных пакетов несколькими игроками. Отсюда вопрос: кто-то учуял жареное, или «садят» рынок для новых покупок? Как бы там ни было, при низком объеме торгов в 15,19 млн.грн., индекс зафиксировался на отметке 277,63 п. Акциями наторговали 7,66 млн., корпоративными облигациями 6,68 млн., ОВДП 0,85 млн. Из индексной корзины акций компаний участвовавших в торгах, с потерями закрылись все: Укртелеком –13,33%; Крюковский вагоностроительный з-д –12,67%; Авдеевский коксохим. з-д –12,33%; Концерн Стирол –11,92%; Алчевский Меткомбинат –10,58%; Центрэнерго –7,94%; Меткомбинат Азовсталь –7,00%; Укрнафта –6,07%; Енакиевский металлургический з-д –5,77%; Райффайзен Банк Аваль –3,79%; Западэнерго –2,39%; Мотор Сич –2,04%..
Страницы: 1 2 След.
Ответить
Читают тему (гостей: 1)

Вход