Страницы: 1 2 3 4 След.
Ответить

Забудьте слово «Кризис»

 
Я в очередной раз забегаю впереди рынка, впереди событий, но ничего поделать с собой не могу, хотя сразу оговорюсь, время больших ставок ещё не пришло. Сегодня хорошие времена для внутридневных игр, для микротрендов, для тех игроков, кто умеет хорошо читать «телетайпную ленту». Фундаментальный фон только сбивает с толку круговоротом цифр и потоком сенсаций, лично я просто предпочитаю не торговать в дни публикации важных экономических новостей. Дело в том, что у рынка, валютного, рынка акций, сырьевого количество приёмов сдвинуть цену, достать зоны большого количества ордеров очень ограниченно, одни и те же на протяжении сотни лет. А вот с помощью так называемого фундаментального фона публику очень успешно вербуют играть в неверном направлении. На этом поле приёмов масса и они действительно идут в ногу со временем, неповторимы раз от разу, очень эффективны по своему влиянию.

А теперь поговорим про Кризис. Я хочу сообщить одну новость и прошу правильно её воспринять. Этот Кризис закончен и разговоры о нём протухшая тема. Не сошёл ли я с ума? Нет, я всем сейчас хочу пожелать такого же бодрого заряда и светлого рассудка как у меня. Кризис- это ураган, торнадо, который несёт с собой массу неприятностей, разрушения, искалеченные жизни, травмы, болезни и прочее. Но этот ураган не бесконечен. Сегодня мы имеем дело с его последствиями, а не с его действием. Мы расчищаем завалы, мы в панике, мы в страхе. Мы видим болеющий автопром, строительную область, растущую безработицу, некоторые страны на грани дефолтов и экономических катастроф. Мы, кстати говоря, жители таких стран. Однако, сегодня уже пора забыть о страхах, сегодня приходит время новых строек, новых дел, новых имён и целый список в том же духе. Есть опасность второго «торнадо», ведь у таких явлений есть целые сезоны, когда они пролетают один за другим, но бездействие и паника сейчас обойдётся гораздо дороже. Таков мой взгляд, такое у меня мировоззрение. Далее, я сжато постараюсь объяснить Почему? Речь как раз пойдёт о фундаментальной картине.

Известно, что я поклонник оценки ситуации с точки зрения «политики сильного доллара». Как правило, подробной информации о том, что это такое очень мало, хотя здесь заложены основы основ, мне самому мало понятен этот факт, но с этим надо считаться. Я не могу в каждый новый обзор вписывать эти самые основы, а для тех кто читает впервые скажу, что «политика сильного доллара» не ставит перед собой цели укрепления доллара США или его стабильность. Сила доллара в способности влиять, а не в способности расти. А стабильность валютных курсов после отказа от привязки к золоту зависит полностью от «честного американского слова». Бред конечно, но это так. Доллар не просто расчётная денежная единица США, не просто твёрдая валюта и не только резервная валюта всего мира. Я считаю, что колебания доллара США вместе с колебаниями активов на других рынках / нефть или сырьевой рынок/ формируют экономические и геополитические условия, а не являются их индикаторами. Целью такой политики является максимальный контроль властей США над кредитными потоками по всему миру и лёгкий доступ крупных американских корпораций к сырьевым ресурсам за пределами США, сдерживание экономического роста конкурентных зон и государств. Я не ошибусь, если скажу, что за долларом США стоит целая внешнеэкономическая доктрина крупнейшей экономики мира. Исполнителями этой доктрины являются и крупнейшие американские банки, они, не смотря на форму собственности, поддержаны государством с одной стороны, и имеют ряд обязательств с другой. Очень важно то, что в существующей модели сегодняшнего экономического обустройства мира, власти США обязаны не допускать стремительно роста экономик и геополитического влияния других стран, всячески бороться с конкурентами. Хорошим оружием являются как раз открытые финансовые рынки. Если государство строит на своей территории современную рыночную модель экономики или её малейшее подобие, то экономический рост такого государства полностью контролируем, при необходимости его можно сломать в любой момент времени. Модель рынка может быть и не совершенной, но для внешнего влияния достаточно, чтобы страна согласилась с приходом иностранных инвесторов, не обязательно американских, а также с моделью рыночного ценообразования на важнейшие товары и сырьё. Если эти два механизма запущены, значит в кризисной ситуации правительства таких стран могут только разводить руками, надувать щёки и громко топать ногами, а развязки трудностей лежат в Нью-Йорке и Вашингтоне. Вот именно это мы и наблюдаем сейчас в Европе, особенно Восточной, в полной мере в России, на всём постсоветском пространстве.

Появление такой валюты, как Евро, стало сильным раздражающим фактором для властей США. С одной стороны страны-союзники, входящие в Евросоюз. С другой стороны, Евросоюз- это мощная экономика, сравнима с американской, образованное население, высокий уровень научных открытий, сильный внутренний рынок. Единая валюта Евросоюза для американцев не что иное, как кость в горле с самого начала своего появления. Ведь на самом деле так и случилось, достаточно вспомнить прошлый год и количество Центробанков, заявивших о диверсификации своих валютных долларовых резервов частично в пользу Евро. Иран пытался заявлять о переходе на взаиморасчёты за поставляемую нефть в евровалюте. Шутки шутками, но пассивно наблюдать за таким развитием событий американские власти, в первую очередь монетарные, не имели ни малейшего права. Можно сказать, что европейцы сами поставили американским властям задачу- ослабить рост экономики Еврозоны, ослабить доверие к Евро. Кроме того, частенько лидеры ведущих держав Евросоюза, таких как Германия, Франция, Италия, стали успешно дружить вместе с Россией против США по важнейшим вопросам. Примеров масса, от ПРО, до Иранских резолюций. Всё это поводы для агрессивных действий американских властей, причём на всех фронтах, не только финансовых. Нас интересуют финансовые в первую очередь, поэтому от них мы сильно отдаляться не будем. Ещё важно ещё раз сказать, что с точки зрения геополитики процесс распада СССР не завершён. Даже сегодня уровень взаимосвязей между ключевыми республиками очень высок, возможность прежнего воссоединения вовсе не иллюзия и не фантастика, хотя цветные революции в Грузии и Украине, сегодняшние прогулки Лукашенко по Европе, всё вместе является громадным проигрышем Кремля. Это говорит о том, что процесс распада продолжается, что он очень динамичен, и вовсе не факт, что этот процесс затормозится на сегодняшней географии или, другими словами, что география этого процесса не изменится.

Таким образом, я постарался коротко показать, что стало и сегодня является основными мишенями «политики сильного доллара». Это Единая Европейская валюта и традиционно Российская империя. Резкий рывок цен на нефть вверх, рост цен на все виды сырья, который мы видели в период 2007-2008 годов, выход котировок Евровалюты из привычных диапазонов, их скачок до невероятных цифр против всех твёрдых валют за довольно короткое время привели к тому, что Европейские экспортёры стали терять свои рынки. Европейские товары поначалу просто дорожали, затем качество этих товаров заметно подпортилось, это называется ещё уменьшение себестоимости с помощью ухудшения рецептуры. Затем дорожали и европейские товары с уже испорченным качеством. Бытовых примеров тысячи. А итог в том, что высокие котировки Евро и дорогое сырьё на производимые товары поставили Европейские экспортные компании в очень неловкое положение. Необходимо отметить или напомнить даже тот факт, что рост Евровалюты поддерживался крупными американскими банками. Я это иллюстрировал на живых и конкретных примерах, основные уровни ломались в американские сессии, а европейцы лишь констатировали факты и высказывали недовольство высоким курсом Евро. У Европы не было и нет единого взгляда на валютный рынок, на конкретно Евро. Единого взгляда нет между правительствами и ЕЦБ, между правительствами разных стран, скажем Франции и Германии. Одни считали, что курс Евродоллара на отметках выше 1,4 это плохо для экономик этих стран, призывая ЕЦБ к интервенциям, другие считали это нормой, третьи говорили о недопустимости вмешательства Центробанка в свободный рыночный процесс. В итоге Евровалюта оказалась без необходимой политической поддержки, даже в период своего бурного роста была уязвимой. Если говорить о России, то старый сценарий повторился вновь. Рост цен на сырьё и нефть в первую очередь, потащил в Россию капиталы. Вместе с ними разросся и бюджет Российского государства. Начали действовать программы больших государственных строек, социальные программы и новые старые грабли- военные расходы. Все эти программы прямо зависят от сырьевой выручки, среди которых продажа Нефти- основной компонент. В итоге же, цены на нефть рухнули считай в один момент, а вот расходы от долгоиграющих внутригосударственных программ также молниеносно сократить нельзя, остановить эти программы тоже нельзя. Расходы есть и будут, а доходов нет, более того доходы будут падать. Сегодняшняя торговля нефтью около полтинника за баррель только передышка для стран-производителей. Нефть будет устойчиво торговаться ниже 30 долларов за баррель. Никто, кроме крупных финансовых игроков из США изменить цены на нефть существенно не может. Цена на нефть сегодня определяется на биржевых площадках. Объёмы биржевых торгов в разы превышают объёмы реальных поставок. Баланс спроса и предложения не учитывается ни коим образом, биржевая цена на нефть- это цена виртуальная, она очень далека от реальности. Но, самое главное, рынок нефти- это громадные деньги. Столь значимое различие между объёмами биржевой и реальной торговлей обусловлено тем, что для влияния на цены, для того, чтобы сдвинуть цены с места, нужны громадные капиталы. Таких нет у отдельных компаний-производителей, их нет и у стран-поставщиков. Это биржа для крупнейших финансовых компаний США и их дочек, для крупнейших финансовых игроков, сами думайте какого происхождения. Вот какой интересный механизм взаимосвязей виртуальных игр с настоящей действительностью.

Ещё мне хотелось бы вспомнить кое-что из прошлого года, 1,6 евродоллар, нефть почти 150, всё это проходило под такие комментарии известных нам чиновников:



2008.03.14 15:47:08 *Министр финансов Германии: Слабость доллара - фактор риска для экономического роста в Германии

2008.03.17 13:31:13 *Стросс-Кан: У Европы почти нет возможностей для бюджетно-кредитного стимулирования

2008.03.17 13:35:58 *Стросс-Кан: Замедление в США ударит по экономике Европы

2008.03.17 20:46:29 *Комиссар ЕС Альмуния: "Хорошие времена" для европейской экономики остались позади

2008.03.17 20:47:00 *Альмуния: 20 лет роста и стабильности, возможно, подходят к концу

Эти заявления делались тогда, когда рынок ещё не достиг своих прошлогодних пиков. Европа боролась с инфляцией, впереди было ещё одно повышение ставки ЕЦБ. Про нефть говорили, что 200 долларов за баррель совсем близко, совсем скоро, что как будто других вариантов и нет. Американцы ответили на европейские вопли так:



Президент США, Д.Буш: уважаю Б.Бернанке, он хорошо справляется со своей работой

Президент США, Д.Буш продолжает придерживаться политики "сильного доллара"



На заявления высших должностных лиц, имеющих непосредственное отношение к валютному рынку, стоит обращать особое внимание. Дело в том, что в нескольких предложениях обычно заложена работа очень хороших специалистов, не первое лицо пишет речь для выступлений, вы об этом прекрасно знаете. И если речь идёт об экономике, то над текстом думает добрая сотня человек. Не случайно, что такие заявления могут сильно будоражить рынок, что участники рынка наблюдают за каждым словом, за изменением тональности заявлений. Вспоминайте, как в сезоне 2007-2008 годов ждали присутствия слова «бдительность» в комментариях г-на Трише.



16:49 08.05.08 - Трише: нет никаких причин говорить о том, что слово бдительность исчезло из нашего лексикона



Это слово расценивали как сигнал для повышения ставок на ближайшем заседании ЕЦБ. Да, и я ещё раз повторю, это всё прошлогодние заявления, не пытайтесь искать это в свежих лентах новостей. Не всегда реакция на важные заявления бывает мгновенной. Вот пример:

Банк Англии, Кинг: Рынкам грозит рост риска падения курса стерлинга.



Заявление было сделано в феврале 2008 года. Котировки пары колебались в районе 1,95-1,96, но затем уверенно подросли к двоечкам, будто Кинг ничего и не говорил, рисовали недельные хвосты к 2,03. Посмотрите на графики, увидите сами, когда фунт начал своё резкое падение, прошло несколько месяцев.

Я не случайно начал поднимать эти заявления. Первая причина в том, что актуально рассматривать и анализировать события на рынке с точки зрения «политики сильного доллара». Вторая в том, что подобные заявления сэкономят много времени при оценке рыночной ситуации, точнее вам не скажет никто, могут правда пыль пустить в неверном направлении. Люди-профессионалы, готовящие такие заявления, несут громадную ответственность, и знают о ситуации гораздо больше, чем частные трейдеры, следящие за событиями исключительно в Интернет, и имеющие весьма поверхностную информацию. Ко многим цифрам из экономической статистики надо относиться с большой осторожностью. Вот пример, данные по ВВП любого государства. Где не глянь, значимые цифры падения. Теперь задумаемся над тем, что ВВП, как и многие другие статистические данные, рассчитываются в национальных валютах, затем берётся соотношение прошлого периода с настоящим, и мы имеем прирост в процентах. Тоже самое, данные по промпроизводству, экспорт-импорт и многие другие. Мы же видели и видим с вами, какие значимые изменения произошли в ценах почти на все сырьевые компоненты за год-полтора. В итоге вполне реальна ситуация, когда предприятие выпустило одно и тоже количество продукции, но это количество стоит в деньгах по разному , цены значительно упали у многих производителей. Много вам скажут такие данные по ВВП? Я не берусь сказать, что всё на месте, всё как работало, так и работает, просто макростатистика врёт. Нет, вовсе нет. Я хочу сказать, что такие данные несут в себе слабую достоверность до тех пор, пока не стабилизируются цены. Если мне не изменяет память, то поштучно дают отчёты о рынке жилья и автопроизводители. Если домов строить стали меньше, то и отрасль находится в упадке, не смотря на то, сколько эти дома стоили раньше и стоят сейчас. Я считаю, что сегодня главным достоверным индикатором являются данные о безработице. Если она растёт, то дела в экономике однозначно плохи. Это значит, что всё государство, не глядя на сектор экономики, сокращает выпуск всех видов товаров, руки становятся просто не нужны, причём идёт цепная реакция, те самые освободившиеся руки начинают намного меньше покупать после потери работы. И именно безработица покажет первой возможные положительные сдвиги в тех экономиках, которые мы рассматриваем.

Сегодняшний кризис сравнивают в Большой Депрессией 30-х годов прошлого века. Я бы относился к таким сравнениям с некоторой оговоркой. Сегодняшняя финансовая система как в США, так и в мире отличается очень существенно. Рузвельт построил фундамент такой доктрины, я бы сказал, что нынешний кризис не явление, а вполне управляемый процесс с довольно конкретными и прозрачными целями. Всю информацию даже сжато невозможно уместить в одном обзоре. В следующей статье я продолжу эту тему. Сегодня же я просто напишу без особых объяснений, что триллионы напечатанных долларов будут запущены на развитие секторов экономики, на базе которых будет строиться новый виток экономического развития как экономики США, так и мировой. Затем эти триллионы должны быть выведены за пределы США в виде кредитов и инвестиций. Такой процесс уже существует. На первый план выходит всё, что связано с энергетикой, вот об этом будет следующий обзор. Так что не всё так туманно и бесперспективно. И если уже пошла выше речь о заявлениях сильных мира сего, то справедливости ради надо посмотреть свеженькие:

25.05.09 Представитель МВФ Липски: В ближайшее время цены на нефть снова будут падать

26.05.09 Министр бюджета Франции: Объем поступлений налогов с доходов корпораций уменьшится до 1 млрд евро против 10-12 млрд евро годом ранее

25.05.09 Правительство Японии повысило оценку экспорта и производства, отметило, что приближается дно

25.05.09 Правительство Японии: Экономическая оценка повышена впервые более чем за три года

25.05.09 Комиссар ЕС Альмуния видит очень немногочисленные признаки восстановления мировой экономики

22.05.09 Банк Японии намерен сделать все необходимое для возвращения экономики на путь роста

06.05.09 Швейцария. SNB, Рот: дальнейшее укрепление франка усиливает опасность продолжительной дефляции в стране.

05.05.09 США. ФРС, Бен Бернанке: экономика США достигнет дна и начнет восстановление позже в этом году.

21.04.09 Великобритания. Банк Англии, Фишер: нельзя сказать, что худшее позади

17.04.09 Швейцария. SNB, Жан-Пьер Рот: мы проведем решительную интервенцию снова, если франк снова продемонстрируют тенденцию к росту

14.04.09 Еврозона. ЕЦБ, Констанцио: рецессия в Европе глубже, чем в США

01.04.09 Мексика. Валютная комиссия: планирует получить кредитную линию МВФ в размере $47 млрд.

01.04.09 Германия. Министр финансов: если повезет, восстановление экономики начнется в 2010 году и будет медленным.



«Если повезёт….» Хочу обратить внимание, что сегодня публикуется много заявлений, смысл которых в том, что спад мировой экономики подходит к концу. Вероятно, это так и есть. Но пострадали различные страны в разной степени, путь восстановления у всех свой. Очевидно, что США начнут выходить из кризиса раньше других. Именно благодаря финансовой накачке определённых отраслей в США будет формироваться модель нового роста. Это не мои личные догадки, это азбука. Я уверен, что уже в этом году мы и в наших новостных потоках увидим формирование ожиданий и настроений в пользу окончания спада и начала восстановления американской экономики. Само по себе начала роста мало значит для валютного рынка, если бы не один классический фактор. Кризисы могу пережить только сильнейшие компании, восстановление проходит в жесточайшей конкурентной борьбе. Один из эффективных способов быстрее добраться к потребителю- ценовая полтика и политика цена-качество, запуск в производство совершенно новых видов товаров. Государственная политика всегда поддерживает крупные отечественные корпорации, особенно в трудные времена. Так вот, классика жанра состоит в том, что девальвация национальных валют очень сильно помогает отечественным экспортёрам. Как только намёки на рост в США будут более смелыми, в Японии, Швейцарии, возможно Австралии, и обязательно в Евросоюзе правительства и Центробанки помогут своим экспортёрам слабостью своих валют. Какие будут придумываться поводы и драйверы- это уже детали. Может это прямые интервенции, может умелое формирование рыночных настроений- Детали, мелочи жизни. Нам важно то, что Японская Йена, Единая Европейская валюта, Швейцарский франк будут довольно скоро, возможно уже к концу этого года будут стоить значительно дешевле, чем стоят сейчас. И здесь не стоит вопрос, на чём же, и на каких основаниях доллар США будет расти, это валюты ведущих экспортно-ориентированных экономик будут дешеветь относительно доллара. И здесь немного про Евросоюз. Евросоюз сегодня- это не только Германия, Франция, Италия и Испания. Это ещё и Польша, Румыния, Прибалтика, проблемы Югославии. Сильным экономикам Евросоюза придётся раскошеливаться на помощь своим восточным «братьям», поэтому процесс восстановления в Европе будет более болезненным и длительным. Есть вариант- не помогать, не раскошеливаться. В этом случае сам Евросоюз затрещит по швам, границы у него потенциально могут измениться и уже не в сторону расширения. Оба эти варианта играют негативную роль для Единой Европейской. Плюс ко всему «политика сильного доллара», где власти США должны сделать всё возможное, чтобы разрушить статус Евро, как второй резервной валюты, разрушить довольно значимое доверие к ней в мире.

Подводя итог сегодняшнего обзора, я прогнозирую значительный рост доллра против корзины твёрдых валют. Но самое важное, что благодаря совокупности факторов, которые приведены мною выше, Единую Европейскую Валюту ждёт период длительного спада. Рано говорить о конкретных ценовых зонах, но чётко обозначить можно вот что, в перспективе всего лишь пары лет, Евро станет вновь дешевле доллара США, причём не заскоком цен на месяц другой, а уверенной продолжительной торговлей ниже паритета. Если быть более смелым, то мне почему-то нравится следующая логика и сценарий: Евровалюта должна обновить свои исторические низы, новые донышки котировок будут ниже предыдущих на приблизительно те же пропорции, что Евро смогло достичь против доллара за последние годы. Последний пик роста Евро против Доллара отмечен в районе 1,6, предыдущий пик отмечен 1,3670, коэффициент роста 1,17. Если разделить на этот коэффициент исторические значения минимумов этой пары, мы получим 0,68 грубо говоря, а 0,6666 для красоты процесса. Это и есть мой долгосрочный прогноз, я рекомендую кратковременные циклы роста пары для её продаж. Подробности будут чуть позже вместе с техническими картинками. Сегодня я имею направление и желаю Вам Удачи!
 
емае...много буков...щас распечатаю перед сном почитаю)
 
Кто нить читал "от корки до корки"???? Расскажите в 2-3хх словах что, к чему и когда, а? :oops:
А то читкать сие детище как-то леньки...... :oops: :)
 
еще читаю) вчера не дали дочитать)
Интересная тема кстати...
 
Цитата
SashkaКто нить читал "от корки до корки"???? Расскажите в 2-3хх словах что, к чему и когда, а? :oops:
Да, собственно, ничего нового. Если вкратце, то:

- весь мир в глубокой экономической заднице, именуемой "кризисом";
- но на самом деле эта задница не так уж и глубока, потому как, в отличие от Великой Депрессии 30-хх годов, этим положением можно управлять;
- что и делают США, преследуя политику "сильного доллара" и активно борясь с конкурентами в лице Евросоюза и России;
- в рамках той же борьбы, сильные мира сего манипулируют рынками, финансовыми потоками, а заодно и экономиками стран;
- различные фундаментальные данные не являются показательными, так как не отражают истинного положения вещей;
- поскольку протекание кризиса есть процесс управляемый, то вполне очевидно, что на финише будут достигнуты конкретные цели;
- одной из таких целей, по всей видимости, является укрепление доллара и возвращение ему статуса единой резервной валюты для всего мира;
- для достижения этой цели потребуется задавить евро, что, собственно, реализуется уже сейчас;
- противопоставить этому давлению вряд ли кто-то что-то сможет, а поэтому можно сделать вывод о существенном снижении курса единой европейской валюты в долгосрочной перспективе;
- по мнению автора, евро упадёт ниже доллара, а именно - до 0.66-0.68, и в дальнейшем будет торговаться в этом диапазоне.

Вот, что-то типа того. А вообще, лучше прочитайте оригинал - интересно написано.
 
.евро упадёт ниже доллара, а именно - до 0.66-0.68, и в дальнейшем будет торговаться в этом диапазоне...
А затем по просьбе трудящихся его переименуют в рубль, извлекут из хранилищ не уничтоженные рубли ссср, обменяю и всё будет хорошо...

ps сорри за флуд
 
Осталось только на эту беду поставить немного своих денег
 
Хорошая мысль....я думал и до сих пор думаю что кризис вполне просчитан верхами правителств чтобы переместить бабло от среднего класса к багатым как всегда...но насчет США и еврозоны не задумывался
 
Уговорили! ;) :drinks: Почиткаем....
 
to DRV
Киньте ссылочку на Оригинал ПЛИЗ, если не трудно.
Страницы: 1 2 3 4 След.
Ответить
Читают тему (гостей: 1)

Вход