ЦБ следит за уровнем инфляции в стране, курсом национальной валюты и пытается их регулировать при помощи трех основных процентных ставок.
1. Учетная ставка —
Discount rate
. Процентная ставка, под которую ЦБ кредитует коммерческие банки.
USA — 4.75%
Switz.- 1,5%
UK — 6,00%
Germany — 3,0%
Japan — 0,5%
Американские и английские ставки довольно высокие, поэтому к ним проявляют большой интерес иностранные инвесторы.
2. Ставка —
Repo rate
. Процентная ставка, применяемая ЦБ в операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных казначейских обязательств. ЦБ этим самым осуществляет регулирование рынка ссудных капиталов. Fed Funds (ставка Repo USA).
3. Ломбардная ставка —
Lombard rate.
Процентная ставка, применяемая ЦБ под залог недвижимости, золотовалютных ценностей при выдаче кредитов коммерческим банкам.
При уменьшении процентных ставок повышается деловая активность и увеличивается инфляция. Снижение процентных ставок ведет к удешевлению национальной валюты. Повышение процентных ставок приводит к снижению деловой активности, снижению инфляции и удорожанию национальной валюты. В современных условиях методом воздействия на курс национальной валюты продолжает оставаться практика покупки и продажи центральными банками иностранной валюты, называемая валютной интервенцией.
USA
Американский Центральный Банк называется
Federal Reserve Sistem
(жаргон — ФЕД). Руководитель — Алан Гринспен (Alan Greenspan).
Решение по изменению ставок принимается
FOMC
(жаргон — ФОМКА) — Federal Open Market Committee, заседание которого проходит раз в шесть недель два дня: понедельник и вторник.
Министерство финансов USA — Treasure = TSY. Руководитель — Лоуренс Саммерс (Lawrence Summerce).
Обычно, когда выступает Саммерс, доллар дорожает; когда говорит Гринспен,- бак-с падает.
GERMANY
Центральный банк Германии — Bundes Bank (жаргон —
BUBA
или
BBK
). Заседание проводится один раз в две недели по четвергам во Франкфурте, но ставку Repo может изменять каждую неделю по средам. Руководитель — Ганс Титмайер (Hans Tietmeyer). Осенью этого года его сменит Эрнст Велтеке (Ernst Welteke). Министр финансов — Ганс Эйчел (Hans Eichel).
Bundes Bank считается одним из самых профессиональных участников рынка.
UK
Центральный банк Великобритании — Bank of England (BOE).Управляющий банком — Джордж (George). Обычно важные сообщения по принятым решениям ВОЕ поступают в 12:30 по московскому времени.
SWITZERLAND
Центральный банк Швейцарии — Swiss National Bank (SNB). Руководитель — Мейер (Meyer). Банк Швейцарии считается на рынке тихим и осторожным. Очень внимательно следит за соотношением курса EUR/CHF.
JAPAN
Центральный банк Японии — Bank of Japan (
BOJ
). Отличается от других ЦБ неожиданными и очень мощными валютными интервенциями.
Наряду с центральными банками функционируют на валютном рынке брокерские фирмы, которые, работая с конкретным банком, выступают в качестве посредников между продавцом и покупателем валюты. К определенным преимуществам работы через брокера можно отнести анонимность при совершении сделок, непрерывность процесса котировки, и возможность предлагать собственные цены.
В последние десятилетия на валютном рынке произошло изменение характера торговли с перенесением акцента на изменение срочности торговли: наметился значительный рост сделок, исполнение которых происходит в будущем. Все это привело, с одной стороны, к повышенной восприимчивости валютного рынка к конъюнктурным изменениям и к значительному увеличению валютных колебаний, а с другой стороны, к росту возможностей для высокоэффективного инвестирования. На многих биржах широкое распространение наряду с операциями по покупке и продаже валюты получили операции с производными финансовыми инструментами — валютные и финансовые фьючерсы и опционы. Примерами таких бирж в уже давно признанных мировых центрах торговли валютой могут служить Лондонская Международная Биржа Финансовых Фьючерсов (London International Financial Futures Exchange — LIFFE), Европейская Опционная Биржа в Амстердаме (European Options Exchange — EOE), Немецкая Срочная Биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse — DTB), Сингапурская Биржа (Singapore International Monetary Exchange —
SIMEX
) (Sydney Futures Exchange —
SFE
) и Биржа Срочной Торговли в Сиднее.
