2.10.3. Интерпретации показателя объема

Индикатор OBV- On Balance Volume — равновесный объем.
Разработан и популяризован Джозефом Грэнвиллем в 1963 году. OBV Представ­ляет собой линию, следующую за трендом, построенную на основании пересчета объема через соответствующее изменение цен.
Например.
Рисунок 2.58
Анализ индикатора OBV проводится аналогично трендовому анализу при проби­тии уровней сопротивления и поддержки.
Дополнительно следует отметить следую­щие сигналы покупки-продажи:
когда ОВV достигает нового низа — это подтверждает силу медведей и говорит о возможном дальнейшем снижении цен, что дает нам основание произвести продажу;
когда OBV достигает нового верха — это подтверждает силу быков и говорит о возможном дальнейшем повышении цен, что дает нам основание произвести покупку;
cильные сигналы данный индикатор дает, когда он расходится с ценой. Если цена поднимается на новый верх, a OBV при этом не достигает предыдущего своего максимума или достигает, но с меньшей силой, то это создает бычье расхождение и дает сильный сигнал продажи. Если цена опускается на новый низ, a OBV достигает нового минимума своего значения с еще большей силой, нежели цена, то это говорит о медвежьем схождении и дает сигнал покупки.
При этом долгосрочное расхождение более важно, чем краткосрочное.
Индикатор Чайкина аккумуляции/распределения (Volume Accumulation — VA) — на­копленный объем.
Этот индикатор является альтернативой индикатора OBV и был разработан сразу двумя авторами — Марком Чайкиным и Д.Б Ламбером. Формула для расчета VA:
VA = {[(С — L) — (Н — С)] / (Н — L)} • V,
где
С — цена закрытия;
L — минимальная цена;
Н — максимальная цена;
V — объем.
Действие этого индикатора основано на том, что при сильно растущем тренде цены закрытия находятся ближе к максимальной цене за день (неделю, месяц, час), а объем торговли превышает среднее значение. На сильном медвежьем тренде будет наблюдаться противоположная картина — цена закрытия будет близка к минимальной цене за период при также больших значениях показателя объема.
Сигналами применения индикатора VA будут подтверждающие сигналы роста тренда — однонаправленность динамики индикатора и цены на бычьем тренде и расхождение на медвежьем тренде, а также опровергающие тренд сигналы — бычье расхождение и медвежье схождение индикатора с графиком цены.
На основании индикатора Чайкина можно рассчитать также
Индекс Чайкина,
ко­торый представляет n-дневный индикатор денежного потока. Он равен сумме значе­ний индикатора Чайкина за
п
дней, деленной на сумму объемов за эти
п
дней:
Индекс VA = e VA / e V.
Если индекс Чайкина больше ноля и растет, то это сигнал бычьего рынка. Если же индекс ниже ноля и снижается — то вы наблюдаете характеристику медвежьего рынка. На увеличивающихся объемах это сигналы соответственнно покупки и про­дажи.
Применяя к рассчитанной величине VA те приемы, которые были разработаны в методе OSC, мы получаем показатель
Осциллятора Чайкина (Chaikin Oscillator — СНО):
СНО = SMA(VA,m) — SMA(VA,n),
где
m — больший порядок средней;
п — меньший порядок средней.
Правила анализа осциллятора Чайкина аналогичны анализу классического осцил­лятора OSC.
Индикатор A/D — Accumulation / Distribution — накопление / распределение.
Разработан в 1972 году Ларри Уильямсом и представляет собой накопление раз­ницы между всеми движениями вверх (накопление) в те дни, когда к моменту зак­рытия цена повысилась и вниз (распределение) в те дни, когда она понизилась:
A/D = [(С — О) / (Н — L)] • V,
где:
С — цена закрытия;
L — минимальная цена;
О — цена открытия;
Н — максимальная цена;
V — объем.
Анализ индикатора A/D аналогичен анализу осцилляторов. Самыми
1
сильными сигналами этого индикатора будут сигналы от схождения/расхождения A/D с ценой.
Рисунок 2.59
В отличие от OBV, другой индикатор
—
Тренд иены-объема (Volume Price Trend -VPT)
старается учесть не только направление изменения цены, но и величину этого изменения.
VPT(l) — предыдущее значение индикатора VPT;
Volume — объем, количество изменений;
Р — текущее значение цены;
Р(1) — предыдущее значение цены.
В последнем методе большое положительное значение индикатора свидетельству­ет о overbought (перекупленном) состоянии рынка, и большие отрицательные о oversold (перепроданном) состоянии рынка соответственно. Границы overbought и oversold, как и во всех остальных методах подбираются вручную аналитиком, исходя из его собственного опыта, или являются предметом компьютерной оптимизации.