2.13.3. Правила расчета и анализа индикатора Быков/Медведей

(Bullish-Bearish Indicator — ВВП)
Под BBI понимается комбинация четырех цен — минимальной, максимальной, средней и текущей — одного трейдера (One BBI — OBBI) или нескольких трейдеров (собственно BBI) за некоторый фиксированный промежуток времени. Схематично BBI будет выглядеть так:
Для расчета OBBI рекомендуется использовать котировки данного трейдера за последние 10-30 минут.
Для расчета BBI предлагается использовать последние котировки трейдеров, обно­вивших их не позже, чем пять минут назад.
Таким образом, можно отметить разницу в принципах OBBI и BBI. OBBI строит­ся на основе динамического изменения котировок одного трейдера, a BBI — на основе динамического изменения котировок группы трейдеров.
Например.
OBBI.
В целях упрощения предположим, что котировки трейдера обновляются регуляр­но один раз в две минуты, хотя на практике такие изменения могут происходить в рваном темпе и обновляться как чаще, чем один раз в минуту, так и реже.
Таблица 2.5
Время изменения котировки
Расчетные котировки за период анализа (20 минут)
Последняя котировка трейдера
Порядковый номер OBBI

минимальная котировка
максимальная котировка
средняя котировка
USD/DEM

14:20
X
X
X
1.5048
X
14:22
X
X
X
1.5055
X
14:24
X
X
X
1.5053
X
14:26
X
X
X
1.5050
X
14:28
X
X
X
1.5050
X
14:30
X
X
X
1.5055
X
14:32
X
X
X
1.5058
X
14:34
X
X
X
1.5060
X
14:36
X
X
X
1.5065
X
14:38
X
X
X
1.5055
X
14:40
1.5048
1.5065
1.5055
1.5058
1
14:42
1.5050
1.5065
1.5056
1.5060
2
BBI
Таблица 2.6
Трейдер
Средняя котировка между BID и ASK
Время изменения последней котировки
Комментарий
1
1,5050
14:30

2
1,5060
14:31

3
1,5060
14:32
текущая котировка
4
1,5048
14:29

5
1,5045
14:26
в расчет не берется
6
1,5055
14:30

7
1,5047
14:30

8
1,5053
14:31

9
1,5038
14:15
в расчет не берется
10
1,5062
14:31

Итого BBI: минимальная котировка — 1,5045; максимальная котировка -1,5062; средняя котировка — 1,5054; текущая котировка (принимается последняя измененная) — 1,5060.
Правила анализа OBBI.
Данные правила являются условными и подлежат применению только после ком­плексной оценки.
Если П1 > ПО, то тренд вверх, иначе — вниз, где П1 — последняя котировка трейдера, ПО — предпоследняя котировка трейдера.
Если средняя котировка ближе к максимальной на тренде вверх, то это под­тверждает тренд, иначе — опровергает.
Если средняя котировка ближе к минимальной на тренде вниз, то это подтвер­ждает тренд, иначе — опровергает.
Если (СРО — MINO) > (СР1 — MIN1), где
MINO и MIN1 — минимальная котировка, соответственно предыдущая и текущая,
СРО и СР1 — средняя котировка, предыдущая и текущая соответственно,
то это подтверждает тренд вниз и опровергает тренд вверх.
Если (МАХО — СРО) > (МАХ1 — СР1),
где
МАХО и МАХ1 — максимальная котировка, соответственно предыдущая и теку­щая,
то это подтверждает тренд вверх и опровергает тренд вниз.
Если (МАХО — MINO) > (MAX1 — MIN1),
то это подтверждает ослабление тренда, обратное подтверждает усиление тренда. Просуммировав все выше перечисленные правила, можно получить информацию о направлении движения OBBI, его силе и динамике этой силы.
Правила анализа BBI.
Данные правила являются условными и подлежат применению только после ком­плексной оценки.
Если П1 > ПО, то тренд вверх, иначе — вниз, где Ш — последняя котировка, ПО — предпоследняя котировка.
Если средняя котировка ближе к максимальной на тренде вверх, то это под­тверждает тренд, иначе — опровергает.
Если средняя котировка ближе к минимальной на тренде вниз, то это подтвер­ждает тренд, иначе — опровергает.
Просуммировав все вышеперечисленные правила, можно получить информацию о направлении движения BBI, его силе и динамике этой силы.
Посмотрим на следующий практический пример расчета приведенных выше ин­дикаторов OBBI и BBI. На примере USD/DEM за 27/12/96г.
Таблица 2.7
В представленной таблице мы можем увидеть динамику котировок за 30 минут шести банков, а также суммарную динамику котировок этих банков, рассмотренных через индикатор BBI. Приблизительно в 14:35 большинство банков предпочло про­дажу долларов за марки, что незамедлительно отразилось на индикаторе BBI — он начал давать сигнал «DOWN». Курс с момента подачи первого медвежьего сигнала до момента появления первого бычьего сигнала понизился с 1.5584 до 1.5578. В целом можно отметить, что рассматриваемый обобщающий индикатор BBI подает много сигналов и практически каждый из них сопровождается соответствующим последующим движением курса. OBBI банков более стабильны, но также достаточно уверенно показывают настроение данных банков.
Графически описанные выше индикаторы OBBI и BBI будут выглядеть следую­щим образом.
Для начала рассмотрим индикатор OBBI, построенный на основании котировок USD/DEM Harlow Buttler (London).
Индикатор OBBI может принимать только два значения — «1» или «-1». Положи­тельное значение индикатора сигнализирует о том, что в данный момент времени анализируемый трейдер покупает, а отрицательное — продает. Так как эти значения скорее индикативны, для анализа преимущественно используется средняя, построен­ная по индикатору.
Рисунок 2.90
На представленном выше рисунке часового графика USD/DEM кружками отмече­ны места экстремальных значений средней. Эти значения являются хорошими сиг­налами для заключения сделок.
В целом, средняя практически все время находится ниже ноля. Это говорит о том, что Harlow Buttler преимущественно продавал. Покупка же производилась эпизоди­чески. Но рынок тем не менее повышался. Поэтому следует предостеречь от практи­ческого использования этого индикатора при анализе только одного трейдера. Он вам поможет оценить рынок в целом, если вы проанализируете подобным образом не менее десяти маркетмейкеров.
Основными сигналами на минутном графике индикатора OBBI являются направ­ление движения средних, построенных по индикатору, и их общее положение -выше или ниже линии ноля. В целом правила анализа минутного графика идентич­ны с анализом индикатора OBBI, проведенным выше на часовом графике. Можно выделить также дополнительный сигнал — плотность расположения вертикальных линий индикатора, напоминающих штрих-код. Если их плотность уменьшается, то ожидается ослабление тренда. И, наоборот, при повышении плотности линий инди­катора следует усиление тренда.
Рисунок 2.91
А теперь давайте рассмотрим графический анализ наиболее интересного, на мой взгляд, индикатора BBI.
За основу для расчета данного индикатора взяты котировки USD/DEM 31 банка и брокерских контор, являющихся маркетмейкерами на FOREX-рынке.
Сначала проанализируем часовой график цены и индикатора
Рисунок 2.92
Индикатор BBI на рисунке построен в форме гистограммы и находится под гра­фиком цены. По значениям индикатора рассчитана средняя с порядком 8.
Каждое значение индикатора больше ноля соответствует сигналу покупки. Чем это значение выше, тем сильнее данный сигнал. Аналогично рассматриваются отри­цательные значения индикатора, соответствующие продаже. Часто максимальные пики индикатора предваряют последующее бычье движение рынка, а минимальные низы -медвежью динамику. Но если эти верхи следуют друг за другом подряд, то можно ожидать ослабления динамики действующего тренда вследствие общей усталости рынка. Это правило можно сравнить с анализом гэпов.
Графически средняя, построенная по индикатору BBI напоминает осциллятор.
Полыми кружками отмечены места покупки или продажи, стрелкой при этом отмечается направление совершения операции. Закрашенными кружками отмечены места закрытия сделки.
Основные сигналы при анализе индикатора BBI:
разворот средней, построенной по индикатору, от экстремальных линий («MIN» и «МАХ») — отмечены вертикальными пунктирными линиями. Если средняя пере­секла линию «МАХ» сверху вниз, то это хороший сигнал продажи. Если средняя пересекла линию «MIN» снизу вверх, то это хороший сигнал покупки;
пересечение средней с линией ноля. Является подтверждением для предыдущего сигнала, либо основным сигналом при развороте средней от экстремальных линий, не пересекая их — отмечены вертикальными штриховыми линиями. Более слабый, по сравнению с предыдущим, сигнал;
направление движения средней. Понижательная динамика средней соответству­ет медвежьему тренду. Повышательная динамика средней — бычьему тренду;
положение средней относительно ноля. Если средняя находится выше ноля, то ищите возможность для покупки. Если же ниже ноля — попытайтесь продать.
Давайте теперь посмотрим на тридцатиминутный график динамики цены и индика­тора и проверим на новом интервале времени, как работают вышеописанные сигналы.
Рисунок 2.93
Последний период динамики цены, отмеченный прямоугольником, характеризу­ется большим количеством попеременных пересечений средней линии whipsaw). Здесь сигналы не подаются, так как средняя все это время колебалась возле ноля, не отходя от нее далеко. В целом можно отметить, что сигналы, поступающие при пересечении средней экстремальных линий качественнее, нежели сигналы от пересечения линии ноля.
Рисунок 2.94.
 
Средняя на пятиминутном графике построена с порядком 13. Здесь сигналы, поступающие от пересечения средней, построенной по индикато­ру, с линией ноля и экстремальными линиями достаточно правильны.
Рисунок 2.95
Минутный график по своему характеру аналогичен пятиминутному. Средняя по индикатору здесь построена с порядком 8.
В заключение анализа ВВI можно привести дополнительно следующие типы по­ступающих сигналов:
сигнал средней будет надежнее, если он подтвердится аналогичным движением самого индикатора BBI;
рассмотрите пересечения двух средних. Правила анализа такие же, как и при классическом анализе взаимодействия средних.