Индекс S&P500 на внутридневной 15-минутной основе
Геометрические торговые инструменты Фибоначчи не зависят от типов продуктов или промежутков времени. Работа с инструментами Фибоначчи на 15-минутных данных, по нашему мнению, достаточно быстрая, чтобы оставаться близко к движению рынка. Анализ на 5-минутных данных также работает, но потенциал прибыли уменьшается из-за увеличения числа сделок. Выплата комиссионных и проскальзывание становятся дополнительными факторами, делающими торговлю на 5-минутном основании сомнительной.
Рисунок 8.16. График Индекса S&P500 с октября 2000 по январь 2001 гг. Пересечения ФИ-спиралей. Источник: FAM Research, 2000.
Мы начинаем нашу презентацию по 15-минутным данным с комбинации ФИ-эллипсов и дней временных целей Фибоначчи (рисунок 8.17).
Рисунок 8.17. График Индекса S&P500 за январь 2001 года. ФИ-эллипсы и дни временных целей Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.
Рисунок 8.18. График Индекса S&P500 за январь 2001 года. ФИ-эллипсы и ФИ-каналы. Источник: FAM Research, 2000.
Промежуток времени, проанализированный на 15-минутных данных, отмечен буквами от Н до J на дневном графике на рисунке 8.14. Более всего нас интересуют многократные подтверждения важного пика в точке J.
В январе 2001 года пять ФИ-эллипсов охватывают 15-минутные движения цены Индекса S&P500. Конечная точка третьего из пяти ФИ-эллипсов подтверждает разворот тренда в точке J. Та же точка разворота подтверждается парой дней временных целей Фибоначчи, которые пересекаются на пике J в коридоре шириной всего в два 15-минутных ценовых бара.
Подобно нашему анализу на часовом основании, 15-минутный график можно построить сочетанием ФИ-эллипсов и ФИ-каналов. (См. рисунок 8.18.)
Пик в точке J появляется в конечной точке третьего из пяти ФИ-эллипсов. По пути вверх к пику в точке J движение рынка Индекса S&P500 находит в двух ФИ-каналах сильную поддержку и сопротивление. Важный разворот тренда, наконец, происходит в углу одного из целевых прямоугольников, сформированных набором линий тренда ФИ-канала и линий сопротивления ФИ-канала.
Кроме того, точка разворота на пике J может получить многократное подтверждение на пересечении двух ФИ-спиралей на 15-минутной основе (рисунок 8.19).
Рисунок 8.19. График Индекса S&P500 за январь 2001 года. Пересечение ФИ-спиралей. Источник: FAM Research, 2000.
Пересечения ФИ-спиралей, служащие для подтверждения конечных точек ФИ-эллипсов, ключевые составляющие нашего анализа Фибоначчи. Одна ФИ-спираль направлена по часовой стрелке, другая — против часовой стрелки. Соответствующие
ФИ-эллипсы знакомы по двум предыдущим графикам и здесь не приводятся.
Успешный внутридневной анализ, основанный на геометрических торговых инструментах Фибоначчи, не ограничивается американским рынком фьючерсов фондовых Индексов. Чтобы доказать это, обратимся (снова на часовой и 15-минутной основе) к Индексу DAX30 как ведущему европейскому эталону.
Индекс DAX30 на внутридневной 60-минутной основе
Мы проводим анализ на основе дневной ценовой фигуры Индекса DAX30 с ноября 2000 по февраль 2001 гг. и сравниваем его с 60-минутным графиком за тот же промежуток времени.
Рисунок 8.20 Индекс DAX30 на дневных данных. Два важных разворота тренда отмечены буквами А и В.
Рисунок 8.20. График Индекса DAX30 с ноября 2000 по февраль 2001 гг. Важные точки разворота на дневной основе. Источник: FAM Research, 2000.
На часовом графике Индекса DAX30, охватывающем период между этими двумя точками разворота в впадине А и на пике В в январе 2001 года, можно построить различные ФИ-эллипсы.
Как только ФИ-эллипсы охватывают ценовую фигуру и устанавливаются две боковые точки, надо ждать, когда движение цены достигнет конечных точек ФИ-эллипсов.
Чтобы получить многократные подтверждения конечных точек ФИ-эллипсов, мы интегрируем в анализ дни временных целей Фибоначчи и ФИ-каналы. ФИ-каналы могут применяться к любому ценовому движению независимо от степени сжатия данных, выбиранной нами, пока есть фигуры колебания, от которых можно построить базовую линию ФИ-канала и внешнюю параллельную линию.
Рисунки 8.21 и 8.22 иллюстрируют две возможные комбинации ФИ-эллипсов с днями временных целей Фибоначчи и с ФИ-каналами на часовых данных Индекса DAX30.
В завершение нашего исследования некоторых многообещающих комбинаций торговых инструментов Фибоначчи на внутридневных данных представим несколько примеров точек разворота Индекса DAX30 на 15-минутных графиках.
Рисунок 8.21.График Индекса DAX30 с декабря 2000 по январь 2001 гг. ФИ-эллипсы и дни временных целей Фибоначчи.
Рисунок 8.22. График Индекса DAX30 с декабря 2000 по январь 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-каналы. Источник: FAM Research, 2000.
Индекс DAX30 на внутридневной 15-минутной основе
Больше всего нас интересует важный максимум Индекса DAX30 в точке В в конце января 2001 года. Этот максимум завершил сильный восходящий тренд, начавшийся в начале января в впадине в точке А (показанный на дневном графике на рисунке 8.20).
Мы начинаем с комбинации ФИ-эллипсов и ФИ-каналов, эффективно улавливающих разворот тренда в точке В на внутридневной 15-минутной основе (рисунок 8.23).
Важный пик в точке В находится в конечной точке ФИ-эллипса до того, как рыночная фигура уходит из него. Разворот тренда подтверждается целевым углом, образованным набором линий тренда ФИ-канала и линий сопротивления ФИ-канала.
Вторая выборочная комбинация — внутридневной 15-минутный график Индекса DAX30 — фокусируется на другом двойном подтверждении пересечением двух ФИ-спиралей (рисунок 8.24).
Построение графиков на рисунках 8.23 и 8.24 не описывается подробно, потому что читатели теперь имеют достаточно знаний и могут видеть уместность геометрических торговых инструментов Фибоначчи на графиках без дополнительных объяснений.
Рисунок 8.23. График Индекса DAX30 за январь 2001 года. ФИ-эллипсы и ФИ-каналы. Источник: FAM Research, 2000.
Рисунок 8.24. График Индекса DAX30 за январь 2001 года. Пересечение ФИ-спиралей. Источник: FAM Research, 2000.
Этот раздел повторяющийся; в нем рассмотрены похожие графики для различных торговых продуктов и степеней сжатия данных. Мы, однако, считаем такой подход необходимым, потому что инвесторы, желающие ввести инвестиции по Фибоначчи в свою торговую практику, должны проделывать одно и то же много раз.
Мы хотим установить доверие к применению геометрических торговых инструментов Фибоначчи, объясняя, как они работают на различных продуктах и в различных рамках времени, не меняя своей структуры. Неприемлемо, когда инструмент срабатывает лишь однажды, в особой ситуации на рынке, и затем теряет свою силу, когда ценовые фигуры и торговая среда изменяются. С очень немногими исключениями, все шесть геометрических торговых приспособлений Фибоначчи, представленные в данной книге, сохраняют надежность независимо от торгового продукта или рамок времени, используемых в анализе. Единственные требования для анализа Фибоначчи — волатильность и продаваемость.
Общая перспектива возможностей применения инструментов Фибоначчи весьма оптимистична. До сих пор анализ ограничивался наличными валютами и фьючерсами фондовых Индексов. В последнем разделе данной главы мы исследуем применимость геометрических торговых устройств Фибоначчи к акциям.
Акции на недельной и дневной основе
Фьючерсы или наличные валюты лишь небольшая часть всех инвестируемых денег. Намного большие суммы денег вкладываются в обыкновенные акции.
Не имеет значения, к какому именно продукту применяются наши инструменты Фибоначчи, если волатильность достаточна и продаваемость высока. Поведение инвесторов выражается в колебаниях цены. Пока размеры колебаний не слишком малы, все инструменты Фибоначчи работают прибыльно. Чтобы использовать их правильно, инвестор должен иметь определенные навыки, терпение и дисциплину.
Мы рекомендуем инвесторам среди тысяч акций, доступных для инвестирования, выбирать акции категории «голубых фишек», подверженные сильным трендам с высокой волатильностью.
Чтобы продемонстрировать использование геометрических торговых инструментов Фибоначчи для инвестирования в акции, мы выбрали три примера: Deutsche Bank, Microsoft и Intel. Deutsche
Bank и Microsoft представлены на недельной и дневной основе, а презентация Intel только на дневных данных.
Акции Deutsche Bank на недельной основе
Deutsche Bank — ведущее немецкое банковское учреждение. Сильный восходящий тренд акций Deutsche Bank начался в 1996 году. Мы находим три важных изменения тренда, два восходящих колебания и одну сильную коррекцию. Начинаем нашу презентацию с комбинации ФИ-эллипсов и ФИ-каналов для отображения движения рынка акций Deutsche Bank на недельной основе.
Два восходящих тренда можно отчетливо идентифицировать двумя ФИ-эллипсами. Крутую коррекцию в 1998 году нельзя проанализировать с помощью ФИ-эллипсов из-за нехватки на недельном графике максимумов и минимумов колебаний. Однако интегрирование ФИ-каналов дает набор линий тренда и сопротивлений ФИ-канала, который в 1998 году улавливает важную впадину в конце коррекции и самый высокий максимум акций Deutsche Bank в августе 2000 года.
Рисунок 8.25 иллюстрирует комбинацию ФИ-эллипсов и ФИ-каналов для акций Deutsche Bank в течение пятилетнего периода с декабря 1995 по январь 2001 гг. на недельной основе.
Рисунок 8.25. График акций Deutsche Bank с декабря 1995 по январь 2001 гг. ФИ-эллипсы и ФИ-каналы. Источник: FAM Research, 2000.
Наиболее важная точка разворота на недельном графике — важный минимум в сентябре 1998 года.
Мы очень подробно продемонстрировали (чтобы освежить материал см. графики в Главе 6 по ФИ-спиралям), что на рынках вряд ли найдется важный разворот тренда, который не может быть идентифицирован пересечением двух ФИ-спиралей. Важный минимум акций Deutsche Bank в сентябре 1998 года не захвачен конечной точкой ФИ-эллипса. Следовательно, надо посмотреть, можно ли точно определить разворот тренда пересечением двух ФИ-спиралей.
Рисунок 8.26 дает явное доказательство силы ФИ-спиралей как торговых инструментов Фибоначчи.
Обе ФИ-спирали направлены против часовой стрелки. Центры и отправные точки находятся в апреле и июле 1998 года. Обе ФИ-спирали пробиваются движением рынка акций Deutsche Bank на третьих кольцах ФИ-спиралей. Важная впадина в конце крутой коррекции акций Deutsche Bank совершенно точно определяется пересечением пары ФИ-спиралей в точке Р.
Рисунок 8.26. График акций Deutsche Bank с декабря 1997 по январь 2001 гг. Пересечение ФИ-спиралей. Источник: FAM Research, 2000.
Акции Deutsche Bank на дневной основе
Анализ акций Deutsche Bank на дневной основе проводится на несколько сокращенной базе данных за один год, в течение периода с декабря 1999 по январь 2001 гг.
В этой структуре времени у акций Deutsche Bank один сильный восходящий тренд и один сильный нисходящий тренд. Мы ищем многократные подтверждения важной точки разворота в конце движения восходящего тренда и начинаем с комбинации ФИ-эллипса, ФИ-каналов, расширения и двух дней временных целей Фибоначчи.
Комбинация четырех торговых инструментов Фибоначчи представлена на рисунке 8.27.
Базовая линия первого ФИ-канала чертится от впадины в точке А до пика в точке В. Внешняя параллель этой базовой линии проходит через впадину в точке С. Набор линий тренда ФИ-канала располагается справа от ФИ-канала на расстояниях, кратных числам ряда ФИ.
Базовая линия второго ФИ-канала строится между пиком в точке В и минимумом в точке #1. Внешняя параллельная линия в данном случае проходит через максимум в точке #4. Набор линий сопротивления ФИ-канала располагается справа от ФИ-канала на расстояниях, кратных числам ряда ФИ. Самый высокий максимум акций Deutsche Bank на пике в точке D находится в углу линии тренда первого ФИ-канала и линии сопротивления второго ФИ-канала.
Рисунок 8.27. График акций Deutsche Bank с декабря 1999 по ноябрь 2000 гг. ФИ-эллипс, ФИ-каналы, расширение и дни временных целей Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.
Расширение рассчитывается (согласно общим правилам, объясненным в Главе 3) умножением расстояния от впадины в точке С до максимума в точке #1 на отношение Фибоначчи 1,618. Ценовая цель, полученная из расширения, соответствует самому высокому максимуму внутри ФИ-эллипса.
Два дня временных целей Фибоначчи рассчитываются на основе пиков #6 и #7 и впадин #3 и #5. Ширина коридора времени составляет один день. Два дня временных целей Фибоначчи также указывают на самый высокий максимум внутри ФИ-эллипса.
Исторический максимум акций Deutsche Bank (на пике в точке D) подтверждается пересечением двух ФИ-спиралей (рисунок 8.28).
Одна ФИ-спираль вращается против часовой стрелки; другая направлена по часовой стрелке. Центры и отправные точки находятся в апреле и мае 2000 года. Обе ФИ-спирали пробиваются движением рынка акций Deutsche Bank на третьем и четвертом кольцах ФИ-спиралей. Исторический максимум в конце длинного и сильного восходящего тренда акций Deutsche Bank точно определяется пересечением обеих ФИ-спиралей в точке D.
Рисунок 8.28. График акций Deutsche Bank с января 2000 по февраль 2001 гг. Пересечение ФИ-спиралей. Источник: FAM Research, 2000.
Это пересечение также находится почти в конце ФИ-эллипса на рисунке 8.27 в комбинации с тремя другими инструментами Фибоначчи. Всякий раз, когда конечные точки ФИ-эллипсов дают многократное подтверждение устройствами Фибоначчи, спекулятивные инвесторы могут немедленно вкладывать капитал в направлении, противоположном направлению главного тренда. Более консервативным инвесторам следует подождать, пока рыночная цена не выйдет из ФИ-эллипса, и затем действовать соответственно. Защитный стоп-лосс следует устанавливать на самом низком минимуме или самом высоком максимуме внутри ФИ-эллипса.
Акции Microsoft можно проанализировать как и акции Deutsche Bank. Мы вновь начинаем с недельного графика, а затем представляем дневной график.
Акции Microsoft на недельной основе
Теперь читатели знают, как пользоваться комбинациями инструментов Фибоначчи. Поэтому для Microsoft на недельной основе достаточно одного примера графика.
Наше внимание фокусируется на 30-месячном минимуме на уровне 43 долл. в конце декабря 2000 года. Этот минимум улавливается комбинацией ФИ-эллипса — пересечения двух ФИ-спиралей, расширения и двух дней временных целей Фибоначчи (рисунок 8.29).
Рисунок 8.29 демонстрирует, что инструменты Фибоначчи можно применять к любому продукту или ценовой фигуре. Пока волатильность остается высокой, геометрические торговые устройства Фибоначчи работают последовательно и прибыльно.
Конечная точка ФИ-эллипса (нашего стандартного инструмента Фибоначчи) на рисунке 8.29 подтверждается ФИ-спиралью, расширением и коридором времени двух дней временных целей Фибоначчи.
Вторая ФИ-спираль, пересекающая первую, на графике отсутствует. Читатели могут построить вторую ФИ-спираль с центром в точке #1 и отправной точкой на пике #2. Вторая ФИ-спираль направлена против часовой стрелки и пересекает первую ФИ-спираль в конечной точке ФИ-эллипса в точке Р.
Рисунок 8.29. График акций Microsoft с июля 1997 по январь 2001 гг. ФИ-эллипс, расширение, дни временных целей Фибоначчи и ФИ-спираль. Источник: FAM Research, 2000.
Акции Microsoft на дневной основе
Минимум акций Microsoft (43 долл.) на недельной основе имеет многократное подтверждение комбинацией ФИ-эллипса, пересечения ФИ-спиралей и двух ФИ-каналов на дневной основе (рисунок 8.30).
Главное различие между анализом на недельных и дневных данных состоит в числе пиков и впадин и в амплитуде колебаний. На дневных ценовых данных рыночные фигуры становятся более видимыми. Однако преимуществу этой видимости противостоит увеличенное число сделок, если, по сигналам Фибоначчи, торговать агрессивнее, чем на дневной основе.
ФИ-эллипс на рисунке 8.30 охватывает движение цены акций Microsoft с боковыми точками в А и В. Конечная точка ФИ-эллипса на самом низком минимуме в С подтверждается пересечением двух ФИ-спиралей. На графике показана одна ФИ-спираль. Читатели могут создать вторую, используя центр в впадине в точке #1 и отправную точку на пике #2. ФИ-спираль вращается против часовой стрелки.
Рисунок 8.30. График акций Microsoft с октября 1998 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипс, ФИ-спираль и ФИ-канал. Источник: FAM Research, 2000.
Акции Intel на дневной основе
Intel занимает третье место в нашем списке типовых акций. Поэтому, чтобы не повторяться, представляем акции Intel только на дневной основе.
ФИ-эллипсы, дни временных целей Фибоначчи, ФИ-спирали и расширения также работают в комбинации для акций Intel (рисунок 8.31).
Первый шаг анализа — построение ФИ-эллипсов. Конечные точки четырех ФИ-эллипсов отмечают важные точки разворота в акций Intel в течение 13 месяцев с января 2000 по февраль 2001 гг.
Расширение — первый торговый инструмент Фибоначчи, интегрированный с ФИ-эллипсами — рассчитывается использованием в качестве первоначального колебания расстояния от важного пика А до важной впадины В и умножением размера колебания на отношение Фибоначчи 1,618. Расширение на рисунке 8.31 подтверждает важную впадину в точке D — боковой точке третьего из четырех ФИ-эллипсов.
Коридор времени двух дней временных целей Фибоначчи рассчитан на основании пиков в А и С и впадин в D и Е.
Рисунок 8.31. График акций Intel с января 2000 по февраль 2001 гг. ФИ-эллипсы, ФИ-спираль, расширение и дни временных целей Фибоначчи. Источник: FAM Research, 2000.
ФИ-спираль на рисунке 8.31 имеет центр в впадине в точке В и отправную точку в А. ФИ-спираль пробивается движением рынка акций Intel на важном минимуме в точке F. Вторая ФИ-спираль, ведущая к пересечению в точке F, может быть создана путем определения впадины #1 как центра и пика #2 как отправной точки при вращении ФИ-спирали по часовой стрелке.
Недельные и дневные фигуры рыночной цены волатильных отдельных акций подобны ценовым фигурам фьючерсов и наличных валют. Intel, Microsoft и Deutsche Bank — это акции, соответствующие критериям для идеального приложения торговых инструментов Фибоначчи. Самый высокий объем международной торговли приходится на акции; поэтому инвесторам полезно знать, что наш набор торговых инструментов Фибоначчи служит также потребностям прогнозирования точек разворота на фондовом рынке.
Обобщим изложенное в Главе 8 (прежде, чем перейти к заключению книги) перечнем определяющих черт характера для трейдеров по Фибоначчи и требований, необходимых для успешной торговли по правилам Фибоначчи.
РЕЗЮМЕ
Качество нашего анализа Фибоначчи не зависит от степени сжатия данных, выбранных нами. Геометрические инструменты Фибоначчи работают одинаково хорошо на недельных, дневных и внутридневных данных.
Пятнадцать минут — самый малый шаг, проанализированный нами на внутридневной основе, потому что при меньших степенях сжатия данных генерируется слишком большое число сделок. Становится невозможным должным образом справляться с комиссионными и проскальзыванием, и издержки торговли повышаются до неуправляемого уровня.
Устройства Фибоначчи работают хорошо независимо от типа отобранного продукта. Можно торговать акциями, фьючерсами или наличными валютами при условии, что продукты движутся неустойчиво в сильных трендовых колебаниях в верхнюю и нижнюю сторону.
Все шесть геометрических торговых инструментов Фибоначчи можно применять к графикам для создания прибыльных торговых сигналов. Геометрические инструменты Фибоначчи сильны как автономные механизмы торговли, а также в комбинации друг с другом.
ФИ-эллипс стандартный инструмент, начинающий каждый анализ Фибоначчи. Пять других геометрических торговых механизмов Фибоначчи комбинируются со стандартным анализом ФИ-эллипсов и сплавляются вместе в общую прибыльную и надежную стратегию торговли.
Могут быть ситуации, особенно на быстрых трендовых рынках, когда мы не находим две боковые точки для построения ФИ-эллипса. Такие случаи редки, но, если они происходят, инвесторы должны сделать паузу и подождать новой возможности торговли, как только разовьется новый ФИ-эллипс, основанный на справедливых боковых точках. Или же инвесторы могут выбрать точку пересечения двух ФИ-спиралей (подтвержденную дополнительными торговыми инструментами Фибоначчи) как следующий по надежности индикатор прибыльной инвестиционной возможности.
Всякий раз, когда торговым инструментом Фибоначчи идентифицируется важный разворот тренда, агрессивные инвесторы могут сразу же начинать противотренд. Более консервативным инвесторам следует выбрать правило входа или ждать, пока движение рынка не покинет ФИ-эллипс после того, как будет достигнута конечная точка. Наши исследования показывают: максимум пика или минимум впадины накануне входа на рынок или самый высокий максимум или самый низкий минимум внутри ФИ-эллипса являются наиболее надежными уровнями стоп-лосса. То, как применяются правила плавающих стопов, правила целевой прибыли или правила повторного входа (см. Главу 3), во многом зависит от инвестиционного менталитета инвестора.
Прежде, чем читатели начнут использовать наши шесть геометрических торговых инструментов Фибоначчи для инвестирования, настоятельно рекомендуем обратиться к исторической базе данных, поставляемой с WINPHI CD-ROM, и сначала попробовать построить графики, представленные в данной книге. Только когда трейдеры уверены, что они разобрались с типовыми графиками, им следует начинать заниматься учебной и реальной торговлей.
Некоторым инвесторам может не нравится конвертировать недельные или дневные данные от их поставщиков данных в формат ASCII D-0-H-L-C для составления графиков в программе WIN-PHI. Поэтому для зарегистрированных членов мы открыли онлайновую версию компьютерной программы WINPHI на www.fibo-trader.com. Интернетовская платформа имеет огромное преимущество: она предлагает большую вселенную торговых продуктов с различных ликвидных международных рынков и допускает внутридневную торговлю на 60-минутных и 15-минутных базах.
Работа с нашим набором устройств Фибоначчи не столь легка, как это может показаться. Чтобы прибыльно управлять торговыми инструментами, требуются навыки, терпение, дисциплина и опыт. Многократные подтверждения разворота тренда различными торговыми инструментами, облегчают принятие торговых решений. Подтверждениям четырех инструментов Фибоначчи, идентифицирующих одно и то же изменение тренда, можно доверять с намного большей уверенностью, чем потенциальным разворотам, определенных только одним устройством Фибоначчи.
Трейдеры должны помнить, однако, что даже если несколько торговых инструментов идентифицируют потенциальное изменение тренда, цена рынка может так никогда и не достигнуть целевой цены. Торговые инструменты Фибоначчи указывают в будущее, но это будущее остается неопределенным. Иногда торговые возможности обходят нас; тем временем открываются новые горизонты для прибыльных инвестиций.
Главная причина, по которой мы испытываем такую уверенность в наших торговых инструментах Фибоначчи, в том, что все они основаны на законах природы и человеческом поведении. Фактическая цена рынка никогда не торгуется на справедливой цене продукта. Цена рынка или слишком высокая, или слишком низкая по сравнению со справедливой ценой. Жадность, страх, новости в средствах массовой информации, финансовые отчеты и государственная статистика лишь немногие из социальных факторов, движущих цены. Однако для сделки по любой цене по-прежнему требуются покупатель и продавец. Куда бы мы ни обратились, нам всегда советуют следовать определенным трендам. Секретом успеха является действие в противоречии с направлением главного тренда. Шесть торговых механизмов Фибоначчи, представленные в данной книге, ближе подводят новых трейдеров по Фибоначчи к пониманию этого секрета.
