Как известно всем, имеющим хоть малейшее отношение к миру финансов, на фондовом рынке для оценки рыночной ситуации активно используются различные индексы (Dow Jones, S&P, NASDAQ, DAX и т.д.). И хотя валютный рынок не может похвастаться таким разнообразием – свои индексы, все же, есть и здесь.
Главным индексом рынка Forex, безусловно, является индекс доллара (USDX, Unated States Dollar indeX). Данный индекс отражает соотношение стоимости американского доллара и корзины из шести других валют, подобранных в определенной пропорции. USDX был введен в действие в 1973 году, когда, в результате краха Бреттон-Вудской системы, вступили в действие плавающие курсы входящих в индекс валют по отношению к монетарному золоту и доллару США. С тех пор индекс доллара рассчитывается постоянно и круглосуточно на основании данных о валютных торгах, предоставляемых 500-ми крупнейшими банками со всего мира.
Формула вычисления индекса доллара представляет собой среднее геометрическое взвешенное курсов евро, японской йены, фунта стерлингов, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка к доллару США. Существенное изменение методика расчета USDX претерпела лишь один раз: в 1999-м году, когда в оборот была введена общеевропейская валюта евро. До этого самым весомым элементом корзины, по которой рассчитывается индекс, была немецкая марка.
Математически формула на данный момент выглядит так:
USDX
=50.14348112 *
EUR/USD
0.576
*
USD/JPY
0.136
*
GBP/USD
0.119
*
USD/ CAD
0.091
*
USD/SEK
0.042
*
USD/CHF
0.036
,
где степени, в которые возводятся курсы, соответствуют весу валют в используемой корзине:
Валюта
Вес
Евро
57,6 %
Йена
13,6 %
Фунт стерлингов
11,9 %
Канадский доллар
9,1 %
Шведская крона
4,2 %
Швейцарский франк
3,6 %
Коэффициент 50.14348112 приводит индекс доллара к значению 100, если в формулу будут подставлены курсы валют на март 1973 года, когда индекс был введен. Таким образом, текущий USDX отражает изменение стоимости американского доллара по отношению к корзине валют по сравнению с котировками 1973-го года. Значение индекса меньше ста говорит об относительном удешевлении доллара, а больше ста – о повышении стоимости американской валюты по сравнению с 1973-м годом.
Исторического максимума индекс доллара достигал в 1985-м году на отметке 148, а исторический минимум был зафиксирован в 2008-м году и составил чуть больше 70.
Индекс доллара, так же, как и любой фондовый индекс, может быть использован в качестве торгового инструмента. Торгуется USDX, в основном, в виде фьючерсов. Наибольший объем торгов по фьючерсам на индекс доллара демонстрирует биржевая сеть Intercontinental Exchange (ICE) со штаб-квартирой в Атланте, США.
Однако куда большее значение индекс имеет, как инструмент анализа рыночной ситуации. Ведь, несмотря на крах Бреттон-Вудской системы и отмены роли доллара, как формальной главной валюты мира – значение «зеленого» для мировых финансовых рынков (и, в том числе – для рынка Forex) остается весьма и весьма значительным. Собственно, и на сегодня американский доллар, фактически, остается главной мировой валютой. И именно на пары основных валют с долларом приходится наибольший объем торгов на валютном рынке, тогда как даже самые популярные кроссовые пары торгуются в объемах, заметно меньших.
Индекс доллара, в свою очередь, может стать существенным подспорьем в анализе движения цен долларовых валютных пар. В самом общем случае, определяя причины тех или иных ценовых изменений в парах доллара с другими валютами, трейдер обращается к индексу доллара с целью узнать, являются ли данные движения следствием изменения котировок доллара – или же инициатором выступает вторая валюта пары.
Например, если пара AUD/USD начинает падать, то тому может быть две причины: рост стоимости US доллара или же снижение стоимости «австралийца». Так как австралийский доллар не входит в корзину, по которой вычисляется USDX, то рост индекса в этой ситуации укажет на то, что падение пары было вызвано именно повышением котировок американского доллара. Если же сколько-нибудь существенных движений по индексу наблюдаться не будет – можно с уверенностью заявить, что пара снижается вследствие удешевления доллара австралийского.
Индекс доллара, изменение его указывает на общую рыночную силу или слабость американской валюты в данный момент времени. Что, в свою очередь, дает трейдерам информацию, необходимую для построения или корректировки стратегий торговли парами, в состав которых входит доллар США.
Кроме непосредственно USDX, существует еще один индекс доллара – так называемый торгово-взвешенный индекс (TWDI), который рассчитывается Федеральной Резервной Системой. Отличие TWDI состоит в том, что он определяет стоимость доллара США против более широкой корзины валют, куда входят, в основном, валюты стран, являющихся основными торговыми партнерами Соединенных Штатов. Но, поскольку состав корзины валют, используемых при вычислении торгово-взвешенного индекса, не постоянен, а кроме того, периодически меняется и вес валют, входящих в корзину – то TWDI оказывается непригоден для технического анализа. В то же время, применение методов теханализа к графику USDX, дает, как правило, очень неплохие результаты, что, несомненно, только прибавляет данному индексу важности и популярности у трейдеров.
Анализируя поведение индексов доллара, трейдеры получают информацию о тенденциях движения цен не только на долларовые валютные пары. Стоимость доллара, как основной валюты международных расчетов, а также главной мировой резервной валюты, оказывает существенное влияние на финансовый рынок в целом. А ведь именно правильная оценка рыночных тенденций, является главным залогом успешной торговли, как на валютном, так и на фондовом, товарном и других мировых рынках.
