Маржа. Плечо. Баланс. Стоимость пункта.

В большинстве видов биржевой торговли трейдеры при заключении сделок могут оперировать не только собственными средствами, но и средствами, предоставленными брокером. Причем, средства брокера могут в разы превышать трейдерские. Такого рода торговля называется торговлей «с кредитным плечом» (или просто – «с плечом»).

Если, например, брокер предоставляет плечо 1:5 – это значит, что трейдер может заключать сделки общей стоимостью в пять раз больше, чем сумма его собственных средств. Т.е., обладая суммой, предположим, в $10 000, трейдер может покупать и продавать инструменты стоимостью до $50 000.

Рынок Forex, в свою очередь, привлекателен тем, что предоставляет (через брокеров, разумеется) своим участникам плечи, уникальные по своим размерам и условиям использования. Тогда как участники фондового или товарного рынка довольствуются плечами порядка 1:2, 1:3.5, 1:5 и т.п. – Forex-трейдеры, как правило, используют плечи 1:50, 1:100 и даже больше. Конечно, большее кредитное плечо увеличивает потенциал прибыли трейдера, но также при этом увеличивается и потенциал возможных убытков.

Торговля с применением кредитного плеча (или, как его еще называют, левериджа) выглядит следующим образом. Трейдер открывает ордер некоторого объема, при этом на его счету резервируется определенный залог (маржа). Маржа по открытому ордеру меньше объема ордера в количество раз, равное размеру плеча. Например, если трейдер, используя плечо 1:100, открыл по паре с базовой валютой USD сделку величиной 0,5 стандартного лота – то на его счету резервируется сумма $500: (100 000 * 0,5)/100 = 500.

В процессе торговли в терминале зарезервированная сумма отображается в графе «Залог» или «Маржа» (выбор термина зависит от брокера). Таким образом, в строке состояния счета в любом терминале присутствует следующая информация:
•    «Баланс» – сумма, остававшейся на счету на конец предыдущего дня, с добавлением (или с вычитанием) результатов всех закрытых сделок дня текущего.
•    «Средства» – Баланс с добавлением (или за вычетом) текущих результатов открытых сделок;
•    «Маржа» (или «Залог») – совокупная маржа по всем открытым сделкам.
•    «Свободная маржа» – Средства за вычетом Маржи.
•    «Уровень» – отношение Средств к Марже, выраженное в процентах.

Понятно, что, чем больше леверидж – тем меньший залог резервируется на счету трейдера при открытии ордера того же размера. Однако трейдеры, зачастую, используют большое плечо не для минимизации суммы залога, а для возможности открытия сделок большего объема. Ведь, имея на счету, предположим, $10 000, трейдер может открыть сделки общим объемом 5 стандартных лотов при использовании плеча 1:50. При торговле же с плечом 1:200, общий возможный размер сделок данного трейдера составит уже 20 стандартных лотов.

Однако стоит помнить, что стоимость одного пункта (а значит – и потенциальные не только прибыль, но и убыток по сделкам) зависит не от маржи, а от величины ордера. Таким образом, выбор большего плеча для торговли увеличивает потенциальные риски, так как может создавать у трейдера иллюзию снижения нагрузки на депозит.

Вход