Нередко можно услышать применительно к биржевой или валютной торговле термины «игра на бирже», «игра на Forex». Людей несведущих такая лексика может ввести в заблуждение и представить торговлю на валютном рынке, как некое подобие лотереи или казино. Действительно, и в том, и в другом случае: угадал, какие «выпадут» числа – получил выигрыш, не угадал – потерял деньги.
Однако, на самом деле, только в лотерее и рулетке прибыль или убыток зависят исключительно от удачи. На Forex финансовый успех – это результат кропотливой работы по изучению факторов, влияющих на изменение котировок валютных пар. Такую работу принято называть
анализом
.
В торговле валютами применяют два основных вида анализа:
фундаментальный
(ФА) и
технический
(ТА).
Фундаментальный анализ изучает то, как влияют на рынок и на цены торгуемых инструментов различные события, происходящие в мире. Объектом ФА являются четыре основные группы факторов влияния:
· макроэкономические показатели (ВВП, индексы деловой и потребительской активности, инфляция, уровень занятости, платежный баланс и т.д.);
· политика правительств и центральных банков (стабильность политической ситуации, дефицит бюджета, размер и качество обслуживания государственного долга, учетные ставки ЦБ и многое другое);
· слухи и ожидания игроков рынка (весьма нередко случаются ситуации, когда предположения о возможности наступления тех или иных событий оказывают на цены существенное влияние еще до того момента, когда эти события произойдут);
· форс-мажорные обстоятельства (природные и техногенные катастрофы, войны, революции, экономические и политические кризисы и т.д.).
Таким образом, задача фундаментального аналитика – отслеживание всей доступной информации о политических и экономических факторах, способных повлиять на рыночную ситуацию и, самое главное – предсказание будущей реализации этих факторов в изменении цены торгуемых инструментов. Задача эта весьма сложна, во-первых, в силу огромного объема обрабатываемой информации, а, во-вторых – из-за неоднозначности реакции рынка на происходящие экономические и политические события.
Применение фундаментального анализа требует от трейдера достаточно высокого уровня знаний в различных областях экономики и политики. Без этого невозможна самостоятельная грамотная интерпретация поступающих сведений и последующее принятие эффективных торговых решений.
Технический анализ, в свою очередь, рассматривает в качестве основного ценообразующего фактора закономерности поведения графиков котировок торгуемых инструментов. Методы ТА базируются на трех основных постулатах, а именно:
1. Цена учитывает все.
Т.е., все возможные факторы, влияющие на котировки инструмента, неизбежно отражаются на его цене. И, следовательно, для полноценного анализа рыночной ситуации достаточно изучить особенности поведения ценового графика, не обращая особенного внимания на причины, это поведение формирующие.
2. Рынок находится во власти тенденций.
В любой момент времени для каждого инструмента на рынке действует некая тенденция (или
тренд
, как часто называют рыночную тенденцию трейдеры и аналитики). Тренд может быть восходящим (когда цена рассматриваемого инструмента, в основном, растет) и нисходящим (когда цена инструмента, соответственно, падает). Задача аналитика, в свою очередь, состоит в как можно более раннем определении текущей тенденции, а также своевременном обнаружении момента смены тенденции на противоположную.
3. Рыночные ситуации повторяются.
Фигуры, образованные графиком цены, имеют свойство повторяться, причем, происходит это в разных масштабах времени и на разных рынках. Такие повторения могут вызываться как объективными экономическими причинами, так и особенностями психологии огромной массы участников рынка.
Кроме того, характер и траектория движения цены, нередко, следуют описанным в теории ТА правилам именно потому, что эти правила описаны и заучены огромным количеством трейдеров по всему миру. Другими словами, если, например, появление некоей фигуры на графике в теории должно означать скорое падение цены – то трейдеры, активно использующие теханализ, начинают продавать. И, именно вследствие этих продаж – инструмент начинает падать (что, в свою очередь, еще раз подтверждает теорию и побуждает следовать ей и в дальнейшем).
Существует огромное многообразие методик технического анализа, которые можно разделить на несколько основных категорий:
Графический анализ
Используются повторяющиеся время от времени на графиках цен фигуры определенной формы (так называемые
паттерны
), а также различные графические элементы, как то линии тренда, каналы, уровни Фибоначчи и т.д.
Индикаторный анализ
Используются различные технические индикаторы и их комбинации.
Свечной анализ
Самый старый метод ТА. Используется гипотеза о том, что на графике типа «японские свечи» встречаются комбинации свечей, после которых график цены с высокой вероятностью пойдет в определенном направлении.
Волновой анализ
Основан на теории американского финансиста Р.Эллиота о том, что форма графиков цен биржевых инструментов изменяется в рамках неких повторяющихся циклов. При этом каждый цикл представляет собой последовательность «волн», амплитуда которых определяется так называемыми «числами Фибоначчи».
Фрактальный анализ
Один из наиболее «молодых» методов ТА. Основан на гипотезе о постоянном самоподобном воспроизводстве ценовых графиков в разных временных масштабах.
Технический анализ пользуется большой популярностью у множества трейдеров, прежде всего, благодаря относительной простоте его формализации. Т.е., ТА дает трейдеру набор вполне конкретных правил и инструкций для действий в той или иной ситуации. Грамотный фундаментальный анализ требует от применяющего его трейдера не только глубоких знаний, но и определенной интуиции и, если угодно – даже таланта. В то же время, применение теханализа доступно любому, кто не поленится просто выучить некоторое количество паттернов или комбинаций технических индикаторов.
Однако, если эффективность качественного фундаментального анализа не поддается сомнению, то технический анализ, как основной метод принятия торговых решений, нередко оспаривается, в том числе, и весьма успешными трейдерами. Так, например, известно высказывание знаменитого и богатейшего американского инвестора Уоррена Баффета: «Я осознал, что технический анализ не работает, когда перевернул графики вверх ногами и не получил другого результата». В то же время, фундаментальный анализ показывает стабильно хорошие результаты лишь в средне- и долгосрочных торговых стратегиях. У того же Баффета находим утверждение о том, что акции не стоит покупать меньше, чем на 10 лет. Разумеется, на валютном рынке сделки такой продолжительности – не правило, а редкое исключение. Технический же анализ вполне применим на любых таймфреймах, в некоторых случаях – вплоть до минутных.
Споры о том, «работает» или «не работает» теханализ ведутся практически все время его существования. Однако истина, похоже, лежит (как это часто бывает) где-то посередине. Технический анализ не стоит применять в полном отрыве от фундаментального, тогда как одновременное использование обоих методов для разносторонней оценки рыночной ситуации позволяет принимать наиболее успешные торговые решения.
Среди всего разнообразия методов технического анализа, пожалуй, наибольшей популярностью пользуются графический и индикаторный.
Графический метод ТА можно разделить на две подкатегории. Первая из них занимается поиском на ценовом графике фигур определенного вида, называемых
паттернами
или
шаблонами
. Появление этих фигур позволяет трейдеру с определенной долей вероятности судить о дальнейшем направлении движения цены.
Вторая же подкатегория графического анализа предполагает использование различных вспомогательных визуальных элементов, наносимых на график цены торгуемого инструмента. Чаще всего это:
· трендовые линии (прямые, проведенные на ценовом графике через локальные минимумы (в случае восходящего тренда) или локальные максимумы (в случае тренда нисходящего));
· горизонтальные линии (проводятся на уровнях поддержки и сопротивления);
· линии Фибоначчи (сетка из горизонтальных линий, расстояния между которыми определяются числами ряда Фибоначчи).
Индикаторный метод технического анализа, как следует из его названия, основан на применении так называемых
технических индикаторов
(ТИ). Технический индикатор – это функция, в качестве аргументов использующая статистические данные различных показателей рынка (прежде всего, цен и объемов торгов).
Графики этих функций в одних случаях накладываются на ценовой график, а в других – выводятся в специальную область в нижней части окна ценового графика.
В процессе анализа трейдеры используют технические индикаторы как по отдельности, так и в комбинации друг с другом. Существует множество торговых стратегий (в том числе – автоматизированных), в которых сигналами для открытия и закрытия сделок являются именно определенные совокупности значений нескольких технических индикаторов.
Индикаторный анализ известен довольно давно, но настоящую популярность он приобрел лишь с развитием современных компьютерных технологий. Это и понятно – ведь вычисление значений индикаторов требует довольно большого объема математических расчетов. На сегодняшний день множество индикаторов реализовано в виде компьютерных программ, которые можно интегрировать в торговые терминалы. Практически все платформы уже имеют встроенный набор наиболее распространенных ТИ, а также предоставляют пользователю возможность добавлять индикаторы от сторонних разработчиков или создавать собственные.
Разумеется, даже самые изощренные индикаторы не способны дать стопроцентной гарантии точности прогноза поведения торгуемых инструментов. Однако грамотное применение ТИ способно в немалой степени помочь трейдеру как с определением текущего тренда, так и с поиском наиболее удачных моментов для входа в рынок, а также для закрытия или изменения объема уже открытых ордеров.
