Азиатские рынки акций в пятницу готовятся показать свой лучший месяц более чем за 6 лет благодаря надеждам на новые стимулы для экономики со стороны мировых центробанков.
Однако инвесторы устали за прошедшую неделю и рост замедлился.
Причину этого показало решение Банка Японии в пятницу сохранить свою денежно-кредитную политику без изменений – надежды на дальнейшее смягчение могут легко смениться разочарованием, если центробанки не оправдают их.
Центробанк Японии вновь воздержался от дальнейших стимулов, сохранив целевой показатель покупки активов в размере 80 трлн иен в год, несмотря на ожидания стимулов на фоне разочаровывающих макроданных.
Рынки региона восприняли это решение спокойно. Японский Nikkei Stock Average вырос на 0,8% до 19083,10 пункта, своего 2-месячного максимума по закрытию.
Рынки Китая и Австралии также прибавили после этого решения, однако индекс Shanghai Composite в итоге закрылся в минусе на 0,1%, а австралийский S&P ASX потерял 0,5%.
Южнокорейский Kospi снизился на 0,2%, гонконгский Hang Seng – на 0,8%.
«Общий тренд – это продолжающееся восстановление после волны продаж августа и сентября», — указал Ангус Николсон, аналитик по рынкам в IG. Фактор, сильно давивший на рынки тогда – беспокойство из-за коллапса в Китае – сейчас влияет слабее, учитывая динамику рынков региона, добавил он.
Несмотря на решение центробанка Японии в пятницу, экономисты не исключают дальнейшего смягчения в будущем. Экономист Credit Suisse Такаси Сионо полагает, что центробанк, возможно, подождет до весны, когда получит более полную картину инфляции, не искаженную слабыми ценами на нефть.
Надежды на стимулы подтолкнули индекс MSCI Asia Pacific к его лучшему месячному результату с мая 2009 года. На конец четверга индекс прибавил 8% с начала месяца в местных валютах и может прервать 4-месячный нисходящий тренд.
Рынки акций Китая возглавляют восстановление в регионе — Shanghai Composite прибавляет 11% после 4 месяцев падения. Hang Seng прибавил 8,6% за месяц после 5-месячного падения.
Nikkei Stock Average завершил месяц с 10%-ным ростом, показав лучший результат с апреля 2013 года.
Динамика октября стала разворотом после летних месяцев, когда страхи из-за замедления в Китае дестабилизировали мировые рынки. Но несмотря на резкое восстановление инвесторов беспокоят ограничения регуляторов, поскольку рынки уже учли потенциальные преимущества смягчения.
Илья Фейгин, управляющий директор нью-йоркского брокера WallachBeth Capital, считает центробанки драйвером результатов 4-го квартала, однако он рассматривает Шанхай предвестником будущего региона.
Shanghai Composite упал на 0,9% за эту неделю, прервав 3-недельный рост, даже после того, как Народный Банк Китая снизил процентные ставки в прошлую пятницу 6-й раз с ноября. Hang Seng потерял 2,2% за неделю после роста в течение 4 недель подряд.
В четверг Коммунистическая партия Китая утвердила очередной 5-летний план, который, помимо прочего, предполагает стимулирование потребления.
После закрытия азиатских рынков в четверг китайские власти объявили, что откажутся от политики «Одна семья – один ребенок», позволив китайским семьям иметь двух детей. Хотя власти не дали указаний на сроки, рынки уже ожидают бума рождаемости.
В Гонконге акции производителя колясок и детских автомобильных кресел Goodbaby International Holdings Ltd. выросли на 2,3%, а производителя детского питания Biostimes Interntional Holdings Ltd. – на 5,1%. Акции Beingmate Baby & Child Food Co. в Шэньчжэне выросли на 10%, достигнув дневного лимита роста.
В Японии иена торговалась по 120,40 в паре с долларом после заявления центробанка. Затем она ослабела до 120,99, почти не изменившись к уровню, на котором торговалась в четверг в Азии.
Юань на внутреннем рынке неожиданно вырос до 3-недельного максимума 6,3200 к доллару. Последняя сделка прошла по 6,3205, что на 0,6% выше закрытия четверга, и это наибольший процентный рост с марта 2014 года.
Аналитики заявили, что центробанк Китая вмешался, чтобы поддержать юань на внешнем рынке в четверг, чтобы закрыть разрыв с внутренним уровнем перед решением МВФ в ноябре о включении юаня в корзину глобальных резервных валют.
В среду этот разрыв был самым широким с августа, когда центробанк девальвировал юань.
В пятницу, по словам аналитиков, инвесторы стремились закрывать короткие позиции по офшорному юаню, подтолкнув его вверх на 0,5%.
Нефть Brent снизилась на 0,4% до 48,60 доллара за баррель.
Цена на золото осталась на уровне 1147,40 доллара за унцию.
